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이는 퇴직자와 퇴직자가 선호하는 채권 투자에 불리한 영향을 미쳤습니다. 이 환경에 대한 채권의 관심은 인플레이션으로 인한 실질 가치의 손실을 상쇄하지 못할 수 있습니다. 그러나 금리가 왜 그렇게 낮습니까? 그리고 언제든지 금리를 회복 할 수 있기를 희망합니다.
U. 미 연방 준비 제도 정책으로 운임 하락
오늘날 저금리 환경 투자자가 직면하는 이유는 미국 연방 준비 제도 (Fed)의 금리 정책입니다. 2008 년 금융 위기 이후 연방 준비 은행은 연방 기금 금리를 0-0 초저 범위로 줄였습니다. 25 %. 사료 금리는 은행이 다른 기관에 하룻밤 빌려주는 비율입니다.
연준은 성장을 촉진하고 국가의 은행 시스템을 구하기 위해이 최저 수준의 이자율을 책정했다. 이 정책의 이론은 대출 증가가 프로젝트, 주택 매입, 자동차 대출 등의 자금 조달에 드는 비용을 줄임으로써 경제 활동을 촉진하는 데 도움이된다는 것입니다. 또한 대출 비용을 줄이면 이런 유형의 경제 활동을 자극하고 위기 이후의 경기 침체에서 벗어날 수 있습니다. 연준의 저속 정책은 또한 은행이 빌리는 속도와 빌려주는 속도 사이에서 높은 마진을 얻을 수있게함으로써 은행이 더 많은 돈을 벌 수 있도록 돕는다.
그러나 정책은 실제로 효과가 있습니까?
"양적 완화 정책"에 대한이 정책에 대한 많은 불만은 정치적 당파에 의한 것이다. 정책의 평판 좋은 제안자 중에는 노벨상을받은 경제학자들이 있습니다. 그러나 일부 사람들은 정책의 효과성에 여전히 의문을 품고 있습니다. 최근의 양적 완화 정책 중 하나 인 2007 년 붕괴 이후 수년간 강력한 미국 경기 회복을 서두르는 상대적인 약점 인 두 가지 최근의 독립적 인 연구는 정책이 민간 투자에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 제시하는 자료를 제시하고있다 . 다시 말해 투자를 장려하기 위해 고안된 정책도이를 낙담시킬 수 있습니다. 이것은 정책이 잘못되었다는 것을 의미하지는 않습니다. 그것의 효과가 의문의 여지가 있음을 의미합니다.
Fed 정책이 개별 투자자에게 영향을주는 이유는 무엇입니까?
은행이 서로 균형을 유지하는 비율은 다른 모든 금리의 가장 중요한 요인입니다. 은행이 당좌 예금 계좌 및 저축 예금 (CD)에 대해 지불하는 이자율에 영향을 미치며, 또한 주택 담보 대출, 자동차 대출 및 신용 카드 지불에 영향을 미치는 주요 금리에도 영향을 미칩니다.이런 식으로 낮은 금리는 저축자를 처벌하지만 빌려줄 필요가있는 사람들을 돕습니다.
단기 채권은 또한 만기마다 (3 개월, 6 개월, 1 년 등) 사용할 수있는 수익률을 나타내는 그래프 인 이율 곡선의 특성으로 인해 직접적으로 영향을받습니다. 연방 기금 금리를 그래프의 첫 번째 지점으로 생각하면 왼쪽 하단에 표시됩니다.
이 비율을 0으로 고정하면 다른 모든 단기 금리가 "곡선"을 가로 질러 낮아집니다. 이것이 저축성 채권과 재무부 채권이 1 % 미만의 수익률을 제공하는 이유입니다. 단기 국채 금리는 기업의 단기 금융 시장 증권의 기초를 형성하며, 이는 머니 마켓 펀드가 아무것도 지불하지 않는 이유이기도합니다.
사료 금리는 장기 채권에 영향을 미치지 않습니다. 만기가 5 년 이상인 채권의 경우, 인플레이션 기대치와 미래의 채권 금리 추세에 대한 기대치가 주요 성과 요인입니다. 또한 장기적인 채권은 투자자가 두려워하게되고 "품질로 비행"할 때 도움이됩니다. "여전히 저수준 펀드이자 양적 완화와"트위스트 작전 "으로 알려진 연준의 정책과 함께 모든 만기의 채권에 대한 수확량을 억제하는 데 도움이되었습니다.
요금 인상시기는 언제입니까?
연준은 적어도 2016 년 중반까지 금리를 0으로 유지하겠다는 의사를 표명했다. 결과적으로 투자자들은 미정의 일정 기간 동안 연준의 저금리 정책의 정면을 견뎌 낼 것이다.
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- 물론 이들 각각은 어느 정도의 위험을 제안합니다. 당신에게 좋은 채권 대체품이 있는지 여부는 투자 철학, 퇴직 년수 및 위험 관용에 달려 있습니다.