배당주가 비 배당주보다 우월한 이유

주식을 소유 할 때, 회사가 창출 한 이익을 공유 할 권리가 있습니다. 간단한 시나리오에서 1 천주의 주식을 보유하고있는 지역 레스토랑 100 개를 보유하면 식당 수입의 10 %를 받게됩니다. 주주의 이익과 고용 관리를 대표 할 책임이있는 이사회는 사업을 확장하기 위해 이러한 이익을 유지하기로 결정할 수도 있고, 수표 형태로 귀하에게 우편 발송하기로 결정할 수도 있습니다.

수익을 소유자에게 보내면 이익을 배당금이라고합니다.

배당금이 비 배당주를 강타한 장기적인 역사적 추세를 보여주는 대규모 학술 연구가 있습니다. 여기 또는 그 밖의 추가 퍼센티지 포인트는 그다지 보일지 모르지만, 50 달러 후 $ 4, 065, 289로 끝날 것이라고 그의 돈으로 7 %를 벌어 들인 연간 10 달러를 절약하는 투자자를 고려하십시오. 연간 9 %의 수입을 올리는 유사한 투자자는 8 달러, 150 달러, 836 달러로 끝날 것입니다. 연간 2 %의 추가 비용은 대략 재산의 2 배를 의미합니다!

배당주가 전반적으로 상대방보다 나은 경향이있는 세 가지 주된 이유가 있습니다. 개별적으로 살펴 보겠습니다. 1. 배당금은 종종 높은 수익을 낸다 - 당신은 현금을 속일 수 없다.

회계에는 많은 추정과 가정이있다. 얼마나 빨리 건물을 감손합니까? 판매 수익에 대해 얼마만큼의 예비금을 설정합니까? 단기적으로는 경영진이 손익 계산서상의 이익을 실제보다 높거나 낮게 보이게하는 것이 쉽습니다.

공격적인 회계 방법을 사용하여 한 번에 기록적인 수입을 낮추고 빈약 한시기에 보수적 인 견적을 반전시켜 전체적으로 더 매끄럽게하는 "쿠키 병"관행을 포함하여 둘 다 문제가 될 수 있습니다 수치.

이 행동의 원인에 대해 오랫동안 토론 할 수는 있지만, 메인 스트리트 투자자는 회사가 소득 라인의 비현실적인 상승 추세를 요구함으로써 실질적으로이를 요구합니다. 시각.

물 밑에있는 실제 돌멩이에 파문이 생기는 것을 보면서 그러한 작업을 수행하는 데 필요한 법의학 회계 기법을 알지 못하는 경우 어려울 수 있습니다.

바로 그것이 배당금을 구제하는 곳입니다. 당신이 속일 수없는 한 가지는 액체 현금입니다. 주머니에 넣거나 은행에 입금 할 수있는 미화. 회사가 수익금 삭감을위한 수표를 우편으로 보냈을 때, 그 돈은 당신 것입니다. 그것을 쓰거나, 자선 단체에 기부하거나, 재투자하거나, 저축에 추가 할 수 있습니다. 요즘 대부분의 주식은 예측할 수 없기 때문에 주식을 돌려받을 수 없습니다.

따라서 보수적으로 자금 조달 된 대차 대조표를 자랑하면서 배당금을 지속적으로 증가시키는 오랜 역사를 가진 회사는 실제로 돈을 벌고 있다고 정확하게 추측 할 수 있습니다. 2. 배당 수익률은 시장 파산 중 주식을지지 할 수 있습니다.

주식 시장의 주요 붕괴 기간 동안 강한 배당주는 비 배당금 지급 형제보다 훨씬 나은 경향이 있습니다. 그 이유는 "yield support"라고 불리는 것에 기인합니다.

$ 100,000의 포트폴리오가 있다고 상상해보십시오. 당신은 그것을 잘 관리하지 못했고 다각화에 관한 기사에 관심을 두지 않았기 때문에 단지 두 가지 주식만을 가지고있었습니다. 각 주식 보유는 $ 50, 000 가치가 있습니다.

첫 번째 주식 인 Berkshire Hathaway는 역사상 가장 재정적으로 가장 큰 기업 중 하나입니다. 건설, 가구 및 보험에서 은행, 청량 음료 및 보석에 이르기까지 모든 분야에 종사하는 거의 100 개의 주요 기업을 소유하고 있습니다. 신문과 사탕 가게가 있습니다. 농업 장비 공급 업체 및 철도. 그러나 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)는 1960 년대 이래로 배당금을 지급하지 않았다. Johnson & Johnson은 Berkshire Hathaway와 같은 크기이지만 제약, 의료 기기, 구강 세정제, 베이비 파우더 및 Band-Aids와 같은 건강 관련 소비재의 세 가지 주요 산업에 중점을 둡니다. 오늘 현재 존슨 앤 존슨 주식은 672 달러에 74 달러를 보유하고 있습니다. 주당 41 달러, 총 50,000 달러. 이들 주식의 각각은 2 달러의 현금 배당을 분배합니다. 44 세. 현재 시장 가격에서 3 %의 배당 수익률입니다.

즉, 매년 세금을 부과하기 전에 $ 1, 639. 68의 현금을받습니다. (Roth IRA와 같은 주식을 보유하고 있다면 세금을 완전히 피할 수 있습니다.)

세상이 무너 지리라고 상상해보십시오. 투자자 공포. 대량 혼란이 있습니다. 밤새 주식 시장이 50 % 붕괴되었습니다. 전에 일어난 일이고, 확실히 다시 일어날 것입니다. 그것이 세상의 본성입니다.

이제 전체 포트폴리오의 가치는 $ 50, 000입니다. 손실은 $ 50, 000입니다. Berkshire Hathaway 주식은 $ 25,000의 가치가 있으며 Johnson & Johnson 주식은 $ 25,000의 가치가 있습니다.

그러나 Johnson & Johnson 주식은 여전히 ​​$ 2를 보내고 있습니다. 매년 메일 44. 이는 배당 수익률이 현재 시장에서 6.6 %임을 의미합니다.

여분의 현금을 가지고있는 투자자가 있다면 배당 수익률에 매력을 느끼고 Johnson & Johnson의 지분을 매입하여 주식 가격을 유지하고 안정화시키는 데 도움이 될 것입니다. .

당신 자신의 인간성과 결합하십시오. 주식을 팔아서 현금을 내야한다면, 버크셔 해서웨이 또는 존슨 앤 존슨이 먼저 포기할 것입니까? 첫 번째는 수표를 우편으로 보내지 않습니다. 두 번째는 $ 1, 639를 보내고 있습니다. 68. 주식을 팔면 그 수표도 중단됩니다.

대부분의 사람들은 우편으로 배당하는 것을 지킵니다. 우편함에 직접 입금되거나 계좌에 입금되는 돈은 매우 매력적입니다.생존을 잘할 수 있었던 사람들은 저금 배당 수입을 사용하여 싼 주식을 다른 자금으로 조달 할 수 있었고 포트폴리오에서 사업의 전반적인 소유권을 높일 수있었습니다. 3. 주주 자본의 사용에 대해보다 선별적인 경영에 대한 압력

기업이 소유 한 돈의 30-50 %를 소유주에게 되돌려 보내야하는 경우, 징계를 부과합니다. 갑자기 두 가지 인수 합병이 CEO의 직책을 넘을 경우 그는 수익을 늘릴 수있는 더 나은 약속으로 더 수익성있는 옵션을 선택해야합니다. 오랫동안 배당주가 창출 한 우수한 수익률을 책임지는 것은 이러한 심리적 구속입니다.

이것이 얼마나 강력한지를 설명하기 위해 첫 번째 지점에서 가상 포트폴리오로 돌아갑니다. Charlie Munger는 Warren Buffett의 사망으로 Berkshire Hathaway의 자본 재투자 위험을 해결하는 가장 빠른 방법은 대부분의 수입을 배당금으로 지불하는 것이라고 설명했습니다. 경영진은 통제 할 수없는 것을 망칠 수는 없습니다. 그것은 훌륭하게 단순한 진리입니다. 배당금은 징계를 부과합니다.

누구나 항상 다음 스타 벅스 IPO를 찾고 있으며, 그럴 수 있습니다. 그러나 주식 인증서에 이름이 새겨 져있는 사람들을 위해 "돈을 쏟아 붓는"거인을 생성하는 현금에주의를 기울이는 것을 잊지 마십시오. 집에 앉아 현금이 귀하의 계좌에 들어오는 것을 보는 것은 훌륭한 일입니다. 지분을 현명하게 선택했다면, 그 숫자는 수년에 걸쳐 현저하게 증가해야합니다.