는 당신에게 적합한 높은 채권 채권입니까?

높은 위험 허용 성과 장기간의 시간 틀을 가진 사람들을 위해 높은 수율의 무니가 위험할만한 가치가있을 수 있습니다. 반대로 보수적 인 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

고수익 지방채 101

채권은 주요 신용 평가 기관의 등급이 매겨져 있지 않거나 신용 등급이 투자 등급 미만인 주정부 또는 지방 정부가 발행 한 채권입니다.

투자자들은 자신의 투자 등급보다 높은 수입을 제공합니다 (일반적으로 약 3 % 포인트 씩). 그들은 연방 차원에서 면세입니다 , 때로는 주 및 지방 수준에서도 마찬가지입니다. 그러나이 높은 수익률로 인해 투자 등급 시장과 비교할 때 중요한 차이점이 있습니다.

유동성

: 고수익 무니 시장은 투자 등급 시장보다 훨씬 작기 때문에 거래량이 훨씬 적어 유동성이 떨어진다. 뮤추얼 펀드 또는 교환 트레이드 펀드의 투자자에게는 이것이 문제가 아닙니다. 그것은 개인 유가 증권 투자자들에게만 제공됩니다. 그러나 채권 가격이 약 해지면 고수익 무니가 커다란 단점을 가질 수 있음을 의미합니다. 다른 위험 집합

: 투자 등급의 지방 채권은 이자율 위험에 더 영향을 받고 신용 위험의 영향은 적지 만 일반적으로 높은 수익률은 반대입니다.

즉, 성과는 금리의 변동보다는 기본 발행자의 재무 강도에 의해 더 많이 좌우됩니다. 이는 고수익 무니가 투자 등급 문제보다 경제 변동에 더 민감하다는 것을 의미합니다. 따라서 고수익 무니는 높은 수준의 채권을 사용하는 포트폴리오에 다양성 측정을 제공 할 수 있습니다. 높은 기본 위험도

: 1970 년에서 2011 년까지의 기간에 발행 후 10 년 이내에 채권 채무의 0.8 %만이 채무 불이행 (즉,이자 또는 원금 상환을 이행하지 못함)을 나타 냈습니다. 이와는 대조적으로이 기간에는 투자 등급이 낮은 무니 채권의 7.94 %가 채무 불이행을 한 것으로 나타났습니다. 이는 부도율이 낮은 주정부에 대해서는 채무 불이행이 절대적으로 중요하지는 않지만 특히 위험은 크지 않지만 주 정부 및 지방 정부의 재정에 부담을주는 경제가 약할 때 발생할 수있는 잠재적 인 문제임을 나타냅니다.

더 많은 변동성 : 항상 그렇듯이 수익률이 높으면 위험도가 높습니다. 그 결과, 투자 등급 문제와 비교하여 고수익 무니 부문에서 가격 변동이 훨씬 클 수 있습니다.

극단적 인 예가있다 : 2008 년 말의 금융 위기가 고조되는 동안, 9 월에서 11 월까지의 3 개월 동안 대부분의 고수익 채권 채권은 20-25 % 가량 손실되었다.반대로 투자 등급 펀드는 약 10 ~ 13 % 하락했습니다. 이것은 고유 한 기간 이었지만 시장이 남쪽으로 바뀌면 고수익 채권이 투자 등급 채권보다 큰 손실 위험에 처해 있음을 보여줍니다. 장기 수익률

: 위험이 높을수록 수익률이 높을 수는 있지만, 특정 기간의 총 수익이 항상 더 높음을 의미하는 것은 아닙니다.

Morningstar의 High Yield Municipal Bond Funds 부문의 연간 평균 총 수익은 2014 년 1 월 31 일 현재 3.67 %였으며, 이는 Municipal National Intermediate Funds 범주의 3.50 % 수익과 일치합니다 . 높은 수익률의 지방채를 고려중인 사람들은 추가 수익률로 추가 위험을 보상할지 여부를 고려할 때 이러한 요소를 고려해야합니다. 고수익 무니는 공격적인 투자자 또는 단기간의 변동성을 흡수 할 수있는 장기간의 시간 범위를 가진 투자자에게 가장 적합합니다.

처음 시립 채권에 가입해야합니까?

고수익 대비 투자 등급에 투자 할 포트폴리오의 비율을 결정하기 전에 먼저 과세 대상이 아닌 세금 면제 대상인지 여부를 결정해야합니다. 일반적으로 낮은 세율의 투자자는 후자의 세제 혜택을받는 반면, 높은 세율의 세제 혜택을받는 사람들은 세법상의 세제 혜택을받는 것이 유리합니다. 과세 또는 비과세 채권을 고려해야하는지 여부를 알아 보려면 여기를 클릭하십시오.

채권 시세가 높은 채권에 투자하는 방법

개인 채권의 채무 불이행 비율이 상대적으로 높기 때문에 가장 정교하고 높은 순자산 가치가있는 투자자 만이 고수익 지방 채권 포트폴리오. 다행스럽게도 뮤추얼 펀드와 ETF (Exchange-Traded Fund)에서 다양한 옵션을 이용할 수 있습니다. 고수익 지방채 뮤추얼 펀드의 전체 목록은 Morningstar에서 1 년, 3 년 및 5 년 수익과 함께 제공됩니다. 자산 클래스에 초점을 맞춘 두 가지 ETF도 있습니다 : 증권 계좌로 구입할 수있는 SPDR Nuveen S & P 하이일드 시립 채권 ETF (시세 : HYMB) 및 시장 수익률 높은 채권형 채권 인덱스 ETF (HYD).

최종선

고수익 무니의 수확 우위는 시간이지나면서 확실히 늘어날 수 있지만 투자하기 전에 위험을 완전히 이해해야합니다.

부인

:이 사이트의 정보는 논의의 목적으로 만 제공되며 투자에 대한 자문으로 해석되어서는 안됩니다. 어떠한 경우에도이 정보는 유가 증권을 매수 또는 매도 할 것을 권고하지 않습니다. 투자하기 전에 항상 투자 고문 및 세무 전문가와상의하십시오.