TIPS의 투자 및 리스크

투자자는 TIPS의 이점과 위험을 인식하고 있어야합니다. 뱅가드의 존 홀러 (John Hollyer)는 TIPS의 이점과 위험에 관한 몇 가지 질문에 대답 할만큼 친절했습니다. 이 기사는 인터뷰의 요약본이며 뱅가드에서 제공 한 것입니다.

TIPS의 이점과 위험 TIPS는 인플레이션 위험으로부터 투자자를 보호함으로써 장기적으로 구매력을 유지하도록 설계되었습니다.

미국 재무부가 고정 이자율로 발행 한 채권입니다. 그러나 원금은 소비자 물가 지수 (CPI)의 변화에 ​​따라 조정되기 때문에이자 지불의 달러 금액도 위아래로 증가합니다. 이 증권이 성숙되면 미국 재무부는 원래의 또는 조정 된 원금 중 큰 금액을 지불합니다.

재무부 채권으로서 TIPS는 사실상 채무 불이행 위험이 없습니다. 그리고 인플레이션에 대한 지수가 매겨지기 때문에, 인플레이션 위험은 거의 없습니다 (개인 인플레이션 율이 CPI 율에 가깝다면). 그러나 TIPS 시장 가격은 실질 이자율의 변화에 ​​따라 크게 움직입니다. 즉, TIPS에 투자하는 뮤추얼 펀드의 주가는 단기간에 크게 달라질 수 있습니다.

인플레이션의 반대 인 디플레이션 위험 (가격의 일반적인 하락 위험)은 또 다른 고려 사항입니다. 장기간의 디플레이션이 있었다면 TIPS는 잠재적으로 일부 가치를 잃을 것입니다.

그러나 미국 재무부는 주요 가치의 달러에 대해 100 센트의 팁으로 투자자를 기약 할 것을 약속했습니다.

TIPS에 영향을 미치는 요소

1. 이자율 변화 :

TIPS 가격은 다른 채권과 마찬가지로 이자율 변화에 대응합니다.

재래의 채권은 미래의 물가 상승률에 대한 기대를 가지고있다.

• TIPS는 현재 이자율에서 물가 상승률을 뺀 "실질"이자율 변화에 대응합니다. 2. 인플레이션 기대 :
• 미래의 인플레이션에 대한 기대치의 변화는 종종 TIPS에 대한 주요 수요 동인입니다.
• 재래의 채권은 미래의 물가 상승률에 대한 기대를 가지고있다.

재래 미국 재무부 채와 TIPS 간의 스프레드는 예상되는 물가 상승률에 주로 기인 할 수있다. 예를 들어, 실제 인플레이션이 예상보다 높다면 TIPS는 기존 채권보다 우위를 보일 것이며 실제 인플레이션이 예상보다 낮 으면 TIPS가 기존 채권을 underperform 할 가능성이있다.

• 결론 : TIPS 기금에 누가 투자해야합니까?
• TIPS 펀드는 다양한 포트폴리오에서 중요한 역할을 할 수있어 장기 투자자에게 긍정적 인 인플레이션 조정 수익을 제공합니다. TIPS 기금은 잘 정립되고 광범위하게 다양한 투자 포트폴리오를 다각화하기위한 것입니다.TIPS 펀드는 광범위한 채권 다각화의 대안이 될 수 없으며 투자자는 다른 유형의 채권 펀드를 사용해야합니다.
• TIPS 펀드는 적당한 가격 변동을 용납하지 않는 투자자 또는 장기 자본 성장을 추구하는 투자자에게 적합하지 않습니다.

뱅글드 인플레이션 - 보호 증권 펀드의 공동 매니저 인 존 홀러 (John Hollyer)와의 전체 인터뷰 : 뱅가드 존 홀러 (John Hollyer)와 함께 팁을 자세히 살펴보십시오.