옵션이 예상대로 수행되지 않은 이유

그들은 옵션을 구입하고 거의 판매를 고려하지 않습니다. 건전한 추론이 있습니다. 판매 옵션은 더 큰 위험을 안겨다 - 더 많은 돈을 잃을 수 있습니다.

하지만 새로운 트레이더들은 작은 투자를 훨씬 더 많은 현금 더미로 전환 할 수있는 기회가 있다는 것을 알고 테이블에옵니다. 다른 말로하면, 그들은 낙관적 인 통화 옵션을 소유하고 곰곰이 생각할 때 옵션을 넣는 것을 좋아합니다.

이는 시장 방향을 예측할 때 기술을 입증 한 입증 된 실적을 가진 투자자에게 매우 유익한 거래 시스템이 될 수 있습니다. 불행히도, 대부분의 거래자들은 시장이 언제 움직이는 지 알 수있는 능력을 과대 평가한다. 평균 매매자가 깨닫는 것보다 옵션 매수 전략으로 성공을 찾는 것이 훨씬 더 어렵습니다. 몇 가지 중요한 이유는 이러한 새로운 옵션 거래자들이 돈을 벌 수 없게합니다.

방향 예측이 어려움

다른 사람들의 돈을 관리하는 대다수 전문가조차도 시장 평균을 능가 할 수 없습니다. 그러나 대부분의 개인 거래자들은 자신들이 더 잘할 수 있다고 믿습니다. 낙관적 인 입장에서 그들은 주식 시장에서 돈을 벌 수있는 새로운 방법을 모색 할 것으로 기대하고있다.

시장 방향 예측이 충분하지 않음

이 문장은 논리를 무시하는 것처럼 보일 수 있습니다. 트레이더가 배우는 첫 번째 수업 중 하나는 기본 주식의 가격이 올라갈 때 콜이 가치를 얻는다는 것입니다. 주가가 하락하면 이득을 얻습니다.

따라서 콜을 소유하고 주가가 올라갈 때 분명히 이익을 얻을 것입니다. 통화 소유자는 이러한 조건에서 이익을 얻을 수 있지만 가능한 경우에도 옵션 소유자는 주식 가격이 희망 방향으로 움직일지라도 손실을 입을 가능성이 있습니다.

적절한 만료 날짜 선택이 중요합니다.

적절한 만료 날짜를 선택하는 것이 투자 결정의 중요한 부분입니다.

주가의 상승이나 하락을 정확하게 예측한다고해도 타이밍이 중요합니다. 많은 옵션 거래자는 주가의 예상되는 변화가 일어나기 전에 그의 옵션이 쓸모 없게 만료되었다는 사실에 대해 슬 has니다.

옵션은 시간이 지남에 따라 돈을 잃어 버리는 자산 낭비입니다. 이 개념은 주식을 매매하는 데 익숙한 사람에게는 이해하기 어려울 수 있습니다. 주주는 전 세계에서 투자를 중단하고 주가에 훌륭한 일이 생길 때까지 기다리지 만 옵션 소유자는 옵션의 만료일에 정의 된대로 제한된 시간을 갖습니다. 시간이 지나면 옵션은 더 이상 존재하지 않습니다.주가는 주가에 따라 만기가되었을 때 수익이 올 수도 있고 그렇지 않을 수도 있지만 옵션 소유자는이 특정 거래가 작동하기 위해 시간이 없습니다.

잘못된 스트라이크 가격으로 옵션 구매

거래자가 잘못된 스트라이크 가격으로 옵션을 구매합니다. 흔히 거래 목적은 $ 100을 $ 500 또는 $ 1,000으로 바꾸는 것입니다. 그 매우 유혹스러운 감정은 초심자 상인에게 주가가 크게 상승 할 것이라는 확신을 주며 최선의 투자는 그들이 원하는 바대로 저렴한 옵션을 구입하는 것입니다. 가치가 폭발한다. 가끔은 그 꿈이 이루어집니다.

하지만 진실은 값싼 옵션이 이유가있어서 싸다는 것과 그 육즙이 많은 보상을 볼 확률은 매우 적다는 것입니다. 상인은 100 달러를 150 달러 또는 심지어 200 달러로 바꾸는 목표에 더 잘 부합합니다.

저렴한 옵션은 상인이 구매할 때 항상 돈이 아닙니다. 투자자들이 주식 가격이 변할 때 인플레이션 옵션이 될 것이라는 희망이 있지만, 진정으로 저렴한 옵션은 일반적으로 너무 멀리 떨어져 돈을 잃는 투자 차량이되는 경향이 있습니다.

시장 가격으로 구매 옵션

경험이없는 거래자는 종종 시장 가격으로 옵션을 구입합니다. 즉, 그들은 지불해야하는 가격을 지불합니다. 이는 옵션을 거래하는 데 매우 비효율적 인 방법이며 게임에서 앞으로 나올 모든 상인의 기회를 현저하게 줄입니다.

첫째, 대부분의 경우 시장 주문보다는 제한 주문으로 옵션을 구매하는 것이 가장 좋습니다. 둘째, 옵션 가격이 합리적이고 비싸거나 상대적으로 저렴한지 여부를 인식하는 것이 중요합니다. 이 능력은 묵시적인 변동성이 옵션 가격에 어떻게 영향을 미치는지에 대한 경험과 더 깊은 연구와 함께 제공됩니다. 현재 새로운 옵션 거래자는 옵션의 가격이 항상 공정하지는 않다는 것을 알고 있어야합니다. 아무도 당신을 속이려고하지 않습니다. 때로는 가격이 꽤 높기 때문에 구매자가 아닌 판매자가되는 것이 좋습니다. 다른 경우에는 그 반대가 사실이며 구매자는 판매자보다 우위에 있습니다.

옵션 전략 선택

옵션 전략은 매우 단순한 것부터 매우 복잡한 것까지 다양합니다. 대부분의 거래자는 몇 가지 기본 전략을 배우고 상인이 위험을 완화 할 수 있도록 여러 옵션과 자주 거래하는 복잡한 포지션에 절대 개입하지 않습니다. 나는 새로운 상인들이 일들을 공정하게 유지하도록 권장한다. 완고한, 곰 같은 시장 중립적 인 상인에게 적합한 기본적인 방법이 있습니다.

보유 위험 감소

거래 옵션을 사용할 때 특정 위치를 헤지하거나 위험을 감소시키는 것이 좋습니다. 위에서 언급 한 모든 이유로 구매할 옵션과 옵션을 언제 사는지 예측하기 어렵습니다. 옵션 트레이더는 헤지로 인한 비용과 무역이 예상대로 이루어지지 않을 때 가능한 최대 손실을 줄입니다.

헤지드 포지셔닝에 대한 절충은 잠재적 이익도 제한된다는 것이다. 그러나 실수하지 마십시오. 이익이 상한이기 때문에 잠재적 인 이익이 작다는 것을 의미하지는 않습니다.그것은 단지 그들이 더 이상 무제한이라는 것을 의미합니다.

스프레드

스프레드는 상인이 하나의 옵션을 매입하여 다른 옵션을 매도하는 위험 회피 포지션입니다. 두 가지 옵션 모두 통화이거나 두 가지 모두 풋입니다. 더 복잡한 스프레드가 거래 될 수 있습니다. 왜 무역이 번성했는지 물을 수 있습니다. 물론, 위험 요소는 줄어들지 만 왜 이익을 극대화 할 수있는 사람이 있을까요?

ABCD는 현재 주당 61 달러입니다.

5 ABCD 12 월 16 일, 60 통화 @ $ 3

• 5 ABCD 판매 12 월 16 일, 65 통화 @ $ 1. 20
• Net debit : $ 1 스프레드 당 80 ($ 180) + 커미션
• 때로는 팔리는 통화의 가격이 비교적 저렴한 지 여부를 판단 할 수없는 경우가 있습니다. 이는 묵시적인 변동성이 너무 낮거나 비싸면 변동성이 너무 높을 때 발생합니다. 다른 통화를 판매하면 옵션 가격 인상과 관련된 위험을 줄일 수 있습니다. 이 위험을 변동성 위험이라고하며이를 측정 할 수 있습니다. Vega는이 특정 위험을 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 이미 그리스인에 대해 어느 정도 이해하고있는 독자는 하나의 옵션을 구입하고 다른 옵션을 판매하는 것이 위험을 줄이기위한 표준 방법이라는 것을 알고 있습니다. 일반적으로 하나의 옵션 가격이 비싸면 같은 기본 주식의 모든 옵션과 동일한 만료 기간이 지나치게 비싼 경향이 있습니다. 12 월 60 일 통화에 대한 구매 가격이 너무 높으면 12 월 65 일 통화도 너무 높은 가격으로 판매하게됩니다. 우리가 지불 한 금액의 일부를 회수했습니다.
• 이것은 헤지 펀드가 작동하는 방식입니다. 하나의 옵션에 대해 실제 이론 값보다 많은 금액을 지불 할 수 있지만 다른 옵션의 실제 이론 값보다 많은 금액을 수집합니다. 따라서 옵션을 너무 많이 지불하는 것과 관련된 위험은 다른 옵션을 판매하여 스프레드를 만들어 헤지하거나 줄일 수 있습니다. 기타 위험

마찬가지로, 옵션 거래와 관련된 다른 위험은 거래 스프레드에 의해 감소 ​​될 수있다. 예를 들어, 콜 옵션을 구매할 때, 주식을 소유하는 양 (100 미만)을 소유하는 것과 같은 낙관적 인 입장을 취합니다. 그 공유 균등성은 다른 그리스 용어 인 델타에 의해 측정됩니다. 다른 통화 옵션을 판매하면 해당 델타의 일부를 매도하고 시장 중립에 가까운 위치를 소유하게됩니다. 그것은 여전히 ​​오름세를 보였지만 그다지 중요하지 않습니다. 이것은 잠재적 인 이익을 줄이고 손실 가능성을 줄입니다. 즉, 포지션이 헷지됩니다.

옵션을 소유하고 있으면 값이 매일 낮아집니다. 그 위험은 그리스어 인 쎄타에 의해 측정됩니다. 다른 옵션을 판매하면 그 시간의 부패 위험을 상쇄 할 수 있습니다. 옵션은 매일 이론적 가치를 상실합니다. 주식 가격이 호의적으로 바뀌면 그 날의 옵션 가치가 상승 할 것입니다. 옵션 거래와 관련된 다양한 위험이 상호 작용한다는 것을 인식하는 것이 중요합니다. 옵션이 주가 변동으로 인해 가치를 얻는 경우 묵시적 변동성의 변동으로 인해 가치가 상승하거나 하락할 수 있습니다. 동시에, 그것은 시간의 흐름으로 인해 가치를 잃을 것입니다.

매우 다양한 요인들이 작용하기 때문에 시장 상황이 변함에 따라 옵션의 가격이 얼마나 많이 변할지 알기 란 쉽지 않습니다. 대부분의 경우 주식 가격은 귀하의 지위가 얼마나 많은 돈을 버거나 잃게 될지 가장 큰 역할을합니다. 그러나 다른시기에 초보자 상인은 시장이 자신의 옵션 포지션을 소중하게 여깁니다. 주식 가격 이외의 요인들이 작용하고 있음을 명심하십시오.

기본 사항을 이해하기 전에 한 주제에서 다른 주제로 이동할 수 없으므로 체계적으로 옵션을 배워야합니다. 인내심을 보여주고 이해하려는 것의 상당 부분이 명확 해집니다. 인내심으로, 옵션 가격 책정 방식의 개념을 이해할 때까지 위험 부담이있는 중요한 돈을 거래하지 말아야합니다.