상품, 신흥 시장 및 포트폴리오 하락

원유가는 반으로 줄고 천연 가스 가격은 3 분의 1 씩 떨어지며 설탕은 40 %가 넘는다. 심지어 금과은 가격도 곰의 사이클을 벗어나지 않았다. 이러한 역학은 경제 성장을 촉진하기 위해 원자재 수출에 의존하는 많은 신흥 시장에 피해를주었습니다. 종합적으로, iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE ARCA : EEM)는 2014 년 8 월에서 2015 년 8 월 사이에 15 % 이상 하락했습니다.

원유와 같이 큰 타격을 입은 상품에 더 많이 노출 된 국가는 iShares MSCI Brazil Index ETF (뉴욕 증권 거래소 : ARCA : EWZ) 40 % + 하락과 같은 더 큰 하락세를 보였습니다.

이 기사에서는 신흥 시장 수익에서 원자재 가격이 얼마나 하락했는지와 투자자가 포트폴리오를 조정할 수있는 방법을 살펴 보겠습니다.

가격 변동

상품은 원유가 엄청난 하락을 보였고 밀의 상품 가격이 6. 5 % 낮아지면서 전반적으로 하락했다.

원자재 가격 하락에는 여러 가지 이유가 있습니다. 첫째, 미국 달러는 연방 준비 제도 이사회 (FRB) 금리 인상을 앞두고 대부분의 국제 통화에 대한 기준을 마련해 달러 가치 상품에 대한 압력을 낮추고있다. 결과적으로 이머징 마켓 통화는 미국 달러 대비 약세를 보였으며, 이는 세계 시장에 판매하는 상품에 대한 실질 가치가 떨어짐을 의미합니다.

상품 가격에 영향을 미치는 두 번째 요인은 중국의 경기 침체입니다. 산업 금속 및 기타 제조업 투입 물의 최대 소비자인 지난 2 년간의 경제 침체로 수요가 감소했습니다. 중국의 GDP 성장률은 2008 년 14.5 %에서 2014 년 7.35 %로 빠르게 떨어졌으며 주식 시장은 상당한 난기류를 겪었고 주택 시장은 둔화되기 시작했다.

노출 조사

대부분의 신흥 시장 경제는 선진국 시장으로의 수출에 의해 주도됩니다. 예를 들어, 중국의 수출은 2014 년 GDP의 22.6 %를 차지하는 반면, 국내 소비는 주로 미국의 13.5 %에 달한다. 일부 신흥 시장은 제조 입력 물로 사용되는 원자재를 수출하고 다른 일부 신흥 시장은 국제 시장에서 판매되는 완제품을 수출합니다. 원자재 가격은 원자재 가격에만 영향을줍니다.

브라질

- 브라질은 새로운 해양 석유 원유에서 내륙 커피 재배에 이르기까지 다양한 상품의 주요 수출국이다.

페루

- 페루는 완제품을 생산하는 중국과 같은 국가에 구리, 금 및 기타 귀금속 및 산업용 금속의 주요 수출국입니다.

• 칠레 - 칠레는 중국과 같은 국가에 주로 GDP 대비 최대 규모 인 구리의 주요 수출국입니다.
• 포트폴리오 보호 신흥 시장 주식 및 채권을 보유한 국제 투자자는 포트폴리오가 하락하지 않도록 다양한 조치를 취할 수 있습니다.
• 가장 좋은 선택은 브라질과 칠레와 같은 필수품이 많은 국가에서 벗어나 다양한 신흥 시장으로 이동하는 것입니다. 실제로 iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSE ARCA : EEM)는 천연 가스 분야의 선두 주자 인 러시아의 Gazprom에만 주요 상품 노출이 있기 때문에 좋은 선택 일 수 있습니다. 상품 측면보다는 제조 측면에서 운영되는 개별 국가도 고려할 가치가 있습니다. 두 번째 옵션은 단점을 제한하기 위해 풋 옵션을 구매하거나 통화 옵션을 파기하여 부채를 상쇄하기위한 추가 수입을 창출함으로써 이러한 주식의 하락을 헤징하는 것입니다. 이러한 전략은 신흥 시장 주식 및 채권에 대한 노출을 유지하는 것을 의미하지만, 상품이 2016 년으로 전환하기 시작하면 보상 할 수 있습니다.

주요 테이크 포인트

상품 가격은 달러 상승과 수요 감소로 인해 급격히 감소했습니다 중국 경제에서.

브라질, 칠레, 페루는 상품 가격에 가장 많이 노출되는 반면 생산자는 단점에 덜 노출되어 있습니다.

투자자는 상품 노출이나 옵션을 사용하여 경제에서 벗어나 다각화함으로써 포트폴리오를 보호 할 수 있습니다.