총 주주 수익률 계산식

투자 과정, 특히 신규 투자자의 일반적인 실수는 전적으로 주주 이익보다 자본 이득에만 초점을 맞추고 있습니다. 이것은 주식, 채권, 부동산, 뮤추얼 펀드 또는 중소기업 투자에 대해 배우지 않는 경우에 쉽게 빠질 수있는 함정입니다. 월가가 뻔뻔스럽지 않은 것은 사실입니다. 현존하는 거의 모든 주식 차트 도구는 이러한 오해를 강화하고 중개 회사의 포트폴리오 회전율, 수수료 및 수수료를 높이기 위해 변경하려는 인센티브가 거의 없습니다.

- 사례 - 999 사례 : 당신이 가상의 기업인 Acme Company, Inc를보고 있습니다. 당신은 주식 시세를 가져다가 10 년 전에 그 주식이 각각 10 달러 였고 오늘은 20 달러였습니다. 마다. 복합 연평균 성장률 공식을 사용하면 돈이 7. 18 %로 증가했다고 계산할 수 있습니다. 문제가 있습니까? 그것은 완전히 틀릴 수 있습니다. 당신은 사업의 소유자로서 당신이 누렸을 다른 자산 축적 원인을 고려하지 않았기 때문에 과거의 수익률을 결정할 수있는 충분한 정보가 없습니다. 가장 넓은 의미에서 "전체 주주 수익률"을 언급 할 때 그 의미가됩니다. 그들은 추가 돈의 출처에 상관없이 그들이 투자 한 1 달러마다 얼마나 많은 추가 돈이 있는지 알고 싶어합니다.

- 9 -> 총 주주 수익률 계산 방법

총 주주 수익을 절대 달러로 계산하는 방법은 다음과 같습니다.

(주식의 시장 가격 - 주식 원가 기초) + 수령 한 배당금 + 기타 현금 배당액 + 분할로 수령 한 주식의 시장 가치 + 분할로부터 얻은 배당금 + 분할로부터 수령 한 다른 현금 배당금 + 시장 또는 발행 된 워런트의 청산 가치

• - 총 주주 수익률을 백분율로 계산하는 방법은 다음과 같습니다.
  (주식의 시장 가격 - 주식 원가 기준) +받은 배당금 + 기타 현금 배당액 + 분할로 수령 한 주식의 시장 가치 + 분할로부터 얻은 배당금 + 분할로부터 수령 한 다른 현금 배당액 + 주식 중 발행 한 주식의 워런트의 시장 또는 청산 가치

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• 주식의 초기 원가 기준 > 후자는 좀 더 복잡해 지기도합니다. 종종, 당신이 분할을받을 때 중개인은 귀하의 초기 투자에 대한 세금 비용 기준을 조정할 것이고, 그 중 일부는 분할에 비례하여 할당 할 것이기 때문입니다.해당 수치를 사용하려면 다음과 같이 변수를 수정해야합니다.
  (주식의 주식 조정 원가 - 주식의 조정 된 주식 가치) + 수령 한 배당금 및 기타 현금 배분 + ( 분할 원 - 분할 원가의 조정 원가) + 분할 원에서받은 배당금 + 분할 원에서받은 다른 현금 배부금 + 발행 된 주식의 청산 가치 주식의
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  주식

시어스 상황과 같은 복잡한 경우에는 기사의 뒷부분에서 다루겠습니다. 총 수익률을 소급하여 계산하려면 12 개 이상의 회사에서 많은 계산을해야 할 수도 있습니다.

윤리적 : 주식 차트를 신뢰하지 마십시오. 그들이 실패한 것처럼 보이는 투자는 실제로 돈을 벌었을지도 모른다. 다른 저서에서 자주 사용하는 사례 연구는 Eastman Kodak입니다. 파산 법정에서 끝났음에도 불구하고 장기 소유자는 배당금 및 화학 사업부가 독립 사업으로 분리되어 전체 수익을 고려한 후 자신의 돈을 4 배로 늘릴 수있었습니다.

또한 우량주의 대표 그룹을 사용하여 총 수익이 얼마나 많은 수익을 낼 수 있는지를 보여 주었고 그 결과는 종종 사람들을 놀라게했습니다.
연례 보고서에 사용 된 총 주주 수익률 공식이 다릅니다.
연례 보고서, 10-K 신고 또는 위임장에 사용되는 주주 총 수익률 공식 방법론은 근본적으로 다릅니다. 총 주주 수익률 차트에서 "투자자가 과거에 1 년, 5 년, 10 년, 20 년 동안 얼마나 많은 돈을 벌었습니까?"라는 질문은 우리 주식을 구입하고 보유했으며, 모든 배당금을 재투자 했습니까? " 회사의 동료 그룹 (경쟁 업체, 대부분의 경우) 및 S & P 500 주식 시장 지수에 대해 비교 가능한 총 수익률이 계산되어 상대적인 초과 / 미만 실적을 표시합니다.

총 주주 수익의 5 가지 주요 원인은 다음과 같습니다.

역사적으로 총 주주 수익은 소수의 출처에서 생성되었습니다 :

Capital Gains :

한 가격으로 주식을 사면, 그 차이를 자본 이득이라고합니다. 배당금을 지급하지 않았거나 주식 분할을 발행하지 않은 소규모 기업의 경우 주주 총 수익의 원천이되는 경우가 많습니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)의 지주 회사 버크셔 헤더웨이 (Berkshire Hathaway)는이 범주에 속합니다. 1960 년대에 8 달러였던 주식과 50 년 후인 오늘의 주식은 각각 217 달러, 000 달러가 넘습니다.

배당금 :

회사가 당기 순이익을 창출 할 때 이사회라고하는 주요 이슈를 결정할뿐만 아니라 고용 및 해고 관리를 담당하는 소유자 (주주)의 대표자는 그 돈을 주주의 계좌에 우송하거나 직접 예치하여 재정적 위험의 결과를 누릴 수 있도록하십시오.이 돈을 배당금이라고합니다. 규모가 크고 수익성있는 기업의 경우, 배당금은 인플레이션 조정 된 주주 수익의 거의 모든 요인에 대해 주요한 원인으로 나타났습니다.

스핀 오프 :

• 사업체가 전략 목표에 더 이상 부합하지 않는 유닛이나 운영을 해제하기로 결정할 때, 자회사를 공개 상장 기업이되게하는 것은 흔한 일이 아니며, 특별 배포. 이러한 주식 분할은 투자자 또는 금융 저널리스트가 종종 완전히 잊어 버릴 수있는 총 주주 수익의 가장 놀라운 소스 중 하나 일 수 있습니다. 한때 파란 칩이었던 시어스 (Sears)는 그 이후 이전의 파산의 그림자가되어 일부는 파산을 예정하고 있다고 생각하십시오. 주가 차트는 지난 10 년 또는 2 년 동안 심연에 끊임없이 고통스러워 지던 것처럼 보입니다. 그러나 시어스 (Sears)는 많은 부문을 분할했으며, 일부 부문은 자체적으로 분리되어 1990 년대 초반부터 시어스 주주가 S & P 500을 인수했다는 사실을 999 Sears 주식 자체가 엄청난 손실을 보이고 있음에도 불구하고. 이는 귀하의 중개 계좌가 세계에서 가장 큰 신용 카드 처리 및 학생 대출 서비스 회사 중 하나 인 세계 최대 보험 회사 (AllState)의 소유로 채워 졌기 때문입니다 (Discover Financial), 가장 큰 투자 중 하나 세계 은행 (Morgan Stanley), 몇몇 다른 소매 업체 (Orchard Supply Hardware, Sears Canada, Sears Hometown Store 및 Lands 'End)와 소문이 사실 인 경우 부동산 분할이있을 수 있습니다. REIT로 구조화 된 작품. 총 소유주 수익은 그 모든 것을 포착합니다. 자본 확충 또는 매수 분배 :
• 사업의 자본화 구조는 매우 중요합니다. 때로는 경제 상황이 바뀌고 소유주는 기존 자본 구조를 수정하여 부자를 늘려 사업에 묶여 있던 형평을 해소 할 수 있습니다. 새로이 해방 된이 돈은 싼 부채로 바뀌었고 소유자에게 문 밖으로 나갔다가 그 돈을 쓰거나 저장, 기부, 선물 또는 재투자 할 수 있습니다. Choice Hotels International은 세계에서 가장 큰 호텔 프랜차이즈 중 하나 인 2008 년에서 2009 년까지의 경기 침체로 수세기 만에 최저 금리를 기록하면서 초저가로 많은 돈을 빌리기로 결정했습니다 동시에 한 번에 대규모 배포를 지불하는 속도. 이것은 부채 비율을 수정하고 소유자가 사업에서 투자의 일부를 추출하도록하면서 거의 동일한 수익성을 누리는 효과가있었습니다. 보통 $ 0 대신에. 주당 185 배의 분기 배당금으로 인해 2012 년 8 월 24 일 배당금은 엄청난 $ 10이었습니다. 41.
• 2015 년 3 월 24 일, Kraft Foods의 주식은 61 달러로 마감되었습니다. 33. 다음날 주식 시장이 개장하기 전에 Kraft가 하인즈와 합병 할 수 있도록 새로운 비즈니스가 형성되고 있다고 발표되었습니다.크래프트의 주주는 새 사업의 49 %를받을 예정이었고 하인즈 주주는 새 사업의 51 %를받을 예정이었다. 동시에 기업의 가치를 동등하게 만들기 위해이 협상 팀은 일회성 16 달러를 지불하는 것보다 자신의 돈 100 억 달러를 비즈니스에 투입 할 계획을 세웠습니다. Kraft 주주에게 50 주당 현금 분배. 그것은 실제 현금으로, 종가의 약 27 %를 나타냅니다. 자본 확충 또는 매수 분배에 관한 가장 중요한 부분은 간혹 경영진이 소위 "자본 회수"로 취급 할 수있는 방법을 찾을 수 있기 때문에 송금 된 금액에 세금이 부과되지 않는다는 것입니다 당신! 영장 배포본 : 신용 위기 기간에 잠시 컴백을 했음에도 불구하고 주식 영장 배포는 거의 시대에 뒤떨어져 있습니다. 예전에는 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)과 같은 전설적인 투자자들의 시대를 생각하면 기업들은 종종 영장을 발급하여 기존 주주들에게 배포했습니다. 이 영장권은 주식 매수 선택권처럼 행동했는데, 일정 기간 내에 고정 가격으로 추가 주식을 매입 할 권리를 소유자에게 부여 하였지만 의무는 아니었지만 행사가 시작되면 회사는 새로운 주식 증서를 발행하고 총 발행 주식수는 기업 재무 영장에 대한 영장 프리미엄을받습니다. 이 워런트를 보유하려는 투기꾼들은 주식 가격 상승에 도박을하고 상황이 나아가면 이익이 과도하게 벌어 질 것이라는 것을 알고 주주들로부터 이것을 사고 싶어했다. 미리 정해진 가격에 재고가있다. 소유주는 자신의 영장을 가지고 팔아 팔고 현금을 챙기거나 실제 주식을 더 많이 구입하기로 결정할 수 있습니다. 그것은 주가 차트에 직접 나타나지 않는 총 주주 수익의 또 다른 원천입니다. 실제 블루 칩 주식에 대한 총 주주 수익률의 예

  나는 평생 동안 펩시코의 역사적 수익률을 조사한 작품을 저술했습니다. 투자자가 내가 태어난 날에 한 번에 100 개의 주식을 의미하는 이른바 라운드 랏 (lot lots)을 고수함으로써 2 백 300 개의 주식을 구매했다면 어떤 일이 일어 났을지를 보았다. . 그것은 1980 년대 초반에 그러한 무역을 완수하기 위해 $ 102, 074의 비용이 들었을 것이다.

• 펩시코의 주식 차트는 주식 분할, 즉 1986 년 5 월 28 일 3 대 1, 1990 년 9 월 4 일 3 대 1, 1996 년 5 월 28 일에 1 대 1로 나눠서 - 2, 300 주를 41,400 주로 바꿨을 것이다. 나는이 글을 쓸 당시 4 달러, 098 달러, 600 달러의 가치가 있었을 것이다. 문제가 있습니까? 그것은
  상당히 많은
  총 주주 수익을 줄였습니다. 왜냐하면 대부분의 주식 차트에 나타나지 않았기 때문에 세 가지 부가 부의 창출 대상이 제외 되었기 때문입니다.
  지난 32 년 이상 동안 PepsiCo는 누적 현금 배당금으로 1 달러, 058, 184 달러를 지급했을 것입니다.
• 1998 년 10 월 6 일, 펩시는 KFC, Taco Bell, Pizza Hut와 같은 프랜차이즈를 소유 한 식당 부문을 Tricon Global Restaurants라는 사업을 분사하여 매각했습니다. 투자자는 2002 년 6 월 18 일에 2 대 1로 분할 된 410 건의 주식 4 건, 그리고 2007 년 6 월 27 일에 2 대 1의 주식을 처음으로 받게 될 것입니다. 그 결과로 16 건, 560 건 냠의 몫! 현재 시장 가치가 다른 $ 1, 354, 608 인 브랜드 (사업명이 변경됨). 이 외에도 Yum! 브랜드는 주당 148 달러, 709 달러의 누적 현금 배당을 지급했다.

이것은 펩시 콜라 투자자가 펩시코 주식의 4 달러, 098, 600 달러에 2 달러, 561 달러, 501 달러를 추가로 지불했음을 의미합니다. 이는 거의

63 % 더 많은 돈

입니다. 그게 당신에게 납득시키지 못한다면 총 수익은 정말로 중요합니다.