비디오: [오윤희의 미국주식] 팔라듐(ETF, PALL)-친환경자동차의 필수품 2025
다음은 10 년 이상 전에 발행 한 기사의 업데이트되고 확장 된 버전으로, 주식 환매, 주식 환매 및 주식 환매가 지혜롭게 관리되는 경우 귀하의 부를 증가시킬 수있는 방법에 대한 이야기입니다.
->주식 매수 선택권 - 주주 가치의 황금기
모든 투자자는 주식 환매 프로그램을 승인하는 기업에 대해 의심의 여지가 없습니다. 그들이 무엇인지, 어떻게 작동하는지 모를지라도, 대부분의 상황에서 그것이 좋은 것이라고 이해합니다. 이 프로그램에 관한 세 가지 중요한 진리가 있습니다. 가장 중요한 것은 포트폴리오가 어떻게 성장하는지에 있습니다.
원칙 1 : 회사 이익의 전반적인 성장은 주당 순이익 증가만큼 중요하지 않습니다.금융 신문 및 방송의 전반적인 성장에 대해 이야기하는 경우가 종종 있습니다. 회사의 요금. 이 수치는 장기적으로 매우 중요하지만 회사의 주식이 얼마나 빨리 성장할 것인지를 결정하는 데 중요한 요소는 아닙니다. 희석 주당 순이익 증가율은 다음과 같습니다.
Eggshell Candies, Inc.
주당 $ 50
100, 000 출금
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시가 총액 : 5 천 달러, 000
올해 회사는 1 백만 달러 불화.
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이 예에서 각 공유는 같습니다. 회사 소유권의 001 % [100 %를 100,000으로 나눈 값.]
경영진은 작년과 똑같은 금액의 사탕을 올해 판매했기 때문에 회사의 성과로 인해 혼란 스럽습니다.
즉, 성장률은 0 %입니다. 경영진은 올해 실망스러운 성과로 인해 주주들에게 돈을 벌기 위해 무언가를하기를 원하며, 그 중 하나는 주식 환매 프로그램을 제안합니다. 다른 사람들은 즉시 동의합니다. 회사는 금년에 1 백만 달러의 이익을 사용하여 자체적으로 주식을 구입합니다. 바로 그 다음날 CEO는 은행에서 100 만 달러를 가져와 그의 회사 주식 20,000 주를 구매합니다. (위의 정보에 따르면 주당 50 달러로 거래하고 있음을 기억하십시오.) 즉시 이사회로 가져 가고 더 이상 존재하지 않도록 주식을 파괴하기로 결정합니다. 즉, 원래 100,000 대신에 현존하는 Eggshell Candies가 80,000 개 밖에 존재하지 않음을 의미합니다. (즉, 이사회가 주식을 회수하기로 결정할 수도 있고, 허용되거나 바람직하다고 판단한 경우 자기 주식이라고하는 대차 대조표의 특별 섹션에 넣을 수 있습니다.
그게 당신에게 무슨 의미입니까? 음, 소유 한 각 공유는 더 이상 나타납니다. 회사의 001 %는 … 그것을 나타냅니다. 00125 %. 그것은 주당 가치가 25 % 증가한 것입니다! 다음날 당신은 일어나서 Eggshell에있는 주식이 $ 62의 가치가 있음을 발견합니다. $ 50 대신에 주당 50 달러.
올해 회사가 성장하지는 않았지만 투자 금액은 여전히 25 % 증가했습니다. 이것은 두 번째 원칙으로 이어진다.
원칙 2 : 회사가 발행 주식수를 줄이면 각 주식은 더 가치가있게되고 기업의 지분 비율이 높아집니다.
이와 같은 주주 친화 경영을 유지한다면 언젠가는 100 만 달러에 해당하는 5 개의 주식 만있을 수 있습니다. 포트폴리오를 구성 할 때 펀드멘탈이 건전한 상태라면 이러한 주주 친화적 관행에 종사하는 기업을 찾아 나서야합니다. 가장 좋은 사례 중 하나는 한 번에 5 달러에서 10 달러에 불과했던 워싱턴 포스트 (Washington Post)입니다. 그것은 지난 몇 년 동안 650 달러만큼 높은 것으로 거래되었습니다.
그것은 장기적인 가치입니다!
원칙 3 : 회사가 자체 주식에 대해 너무 많은 돈을 지불하면 주식 환매가 좋지 않음주식 환매 및 주식 환매가 투자자에게 장기 이익의 큰 원천이 될 수 있지만 실제로 회사 가치가 있거나 지출 할 여력이없는 돈을 사용하는 것보다 주식에 더 많은 돈을 지불합니다. 비싼 가격의 시장에서는 경영진이 자기 자신도 자기 자본을 구입하는 것은 어리석은 일입니다. 대신 회사는 현금으로 쉽게 전환 할 수있는 자산에 돈을 넣어야합니다. 이렇게하면 시장이 다른 방향으로 움직이고 그 진정한 가치 이하로 거래 될 때, 회사의 주식은 주주에게 최대의 이익을주는 할인 가격으로 되돌릴 수 있습니다.
"세계에 대한 최고의 투자조차도 당신이 돈을 너무 많이 내면 좋은 투자가 아니다"는 것을 기억하십시오.
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