인덱스 펀드와 적극 운용 펀드 설명

적극적으로 관리되는 기금이란 무엇입니까?

적극적으로 관리되는 펀드의 포트폴리오 매니저는 투자를 선택하고 선택함으로써 시장을 이길 수 있습니다. 매니저는 S & P 500과 같이 시장 지수를 능가하기 위해 많은 투자에 대한 심층 분석을 수행합니다.

인덱스 펀드 란 무엇입니까?

인덱스 펀드는 수동적으로 관리되는 것으로 간주됩니다. 인덱스 펀드의 매니저는 인덱스의 모든 지분 또는 거의 모든 지분을 매수함으로써 그 인덱스의 수익률을 모방하려고 시도합니다.

뮤추얼 펀드와 거래소 펀드를 통해 수백 가지의 시장 지수를 투자 할 수 있습니다.

적극적으로 관리되는 기금 또는 인덱스 기금을 소유해야합니까?

시장을 능가하는 잠재력은 적극적으로 운용되는 펀드가 인덱스 펀드보다 우위에 있다는 이점 중 하나이며, 이러한 성과는 투자자에게 매력적입니다. 결국, 왜 펀드 관리자에게 시장 수익 만 받고 명목상의 수수료는받지 않는다는 것을 알고 인덱스 펀드에 정착해야할까요? 불행하게도, 적극적으로 관리되는 펀드가 일관되게 관련 지수를 능가 할 수 있다는 증거는 찾기가 어렵습니다. 개별 투자자가 적극적으로 관리하는 펀드가 특정 연도에 지수를 능가 할 것 인지를 확인하는 것은 더욱 어려운 일입니다.

뱅가드 (Vanguard)에 따르면 2007 년까지 10 년 동안 적극적으로 관리되는 미국 주식 펀드의 대다수가 실적을 저하길 원하는 지수를 underperform했다. 예를 들어, 적극적으로 관리되는 미국 대형 혼합 펀드의 84 %가 그들의 지수를 underperform했고, 능동적으로 관리되는 미국 small value funds의 68 %가 underperform했다.

적극적으로 관리되는 채권 펀드의 경우는 더욱 악화됩니다. 이 경우, 적극적으로 관리되는 채권 펀드의 거의 95 %가 2007 년까지 10 년 동안 그들의 지수를 underperform했습니다.

능동적 인 경영 : 운이나 기술?

실제로 일부 펀드가 지수를 상회 했으므로 그 돈을 사지 않아도 될까요? 그럼, 능동 매니저가 자신의 투자 선택에 숙련되어 있는지, 아니면 운이 좋았는지 어떻게 알 수 있습니까?

바클레이즈 글로벌 투자자 (Barclays Global Investors)의 연구에 따르면, 적극적인 경영자가 계속해서 성과를 올릴 가능성은 희박한 것으로 나타났습니다.

2001 년 4 월 1 일부터 2016 년 3 월 31 일까지의 15 년간, 적극적으로 관리되는 미국 대기업 펀드의 29 %만이 S & P 500 지수를 이길 수있었습니다. 적극적인 경영진이 수동적 인 관리를 잃어 버리는 것은 장기간에 걸쳐 특히 그렇습니다. 그것이 인덱스 펀드가 장기 투자자에게 가장 적합한 이유입니다.

비용 고려 사항 : 인덱스 펀드 활성

적극적 관리 펀드는 인덱스 펀드에 비해 불리한 입장에 서 있습니다. 적극적으로 관리되는 기금의 평균적인 관리 비용은 수동적으로 관리되는 사촌보다 1 % 이상 비쌉니다.지출 문제가 적극적으로 관리되는 펀드가 자신의 지수를 underperform하는 한 가지 이유입니다.

세금 고려 사항 : 인덱스 펀드가 세금 효율적 임

펀드 리턴 수에 반영되지 않은 또 다른 쟁점은 적극적으로 관리되는 펀드의 포트폴리오 관리자 - 추가 수익을 추구하는 - 인덱스 펀드보다 투자를 더 자주 판매합니다. 매출로 알려진이 활성 매니저의 주식 매매는 펀드가 비 은퇴 계좌에 소유되어있는 경우 펀드 주주에게 과세 대상 자본 이득을 발생시킵니다.

좋은 관리자가 있다는 증거가 있지만 실적이 우수한 관리자를 찾는 것이 어렵습니다. 더 중요한 것은 바클레이 (Barclays)의 연구에 따르면 불확실성이 항상 좋은 관리자를 둘러 쌉니다. 계속해서 성과를 낼 수 있습니까?

Kent Thune의 2016 년 5 월 6 일 업데이트.