를 배우는 것 "떨어지는 칼을 잡는 것"이라는 용어가

"떨어지는 칼을 잡는 것"의 의미는 분명하지만 그 의미는 아닙니다. 이 인기있는 거래자의 구는 당신이 보유하고있는 지분에 대한 손실을 보충하려는 시도를 묘사합니다.이 손실은 낮은 지점에서 또는 그 근처에서 그것을 사려고 시도하면서 가치의 상당 부분을 잃어버린 다음 다시 상승하면서 유지하면서 마침내 너의 손실을.

"테이프에 맞서 싸우지 마라." 시계 테이프는 오래 전에 사라졌지 만, 그 권고는 계속 살아 있습니다.

간단한 해석은 "시장이 떨어지면 다시 사게 될 때를 알 수 있다고 가정하지 말고, 시장이 상승하면 팔 때를 알고 있다고 가정하지 말라. "

칼 잡기의 역사적인 예

리서치 및 뉴스 사이트 DailyFX는 투기 적 감정 지수 (SSI)를 개발했다. 이 지수는 다양한 통화 쌍에 대해 장단기가 모두 열려있는 외환 거래자의 숫자를 취해 주어진 통화 쌍에 대한 포지셔닝 비율을 보여줍니다. 이는 동적 변화를 보여줌으로써 투자자의 감정 변화를 이해하는 데 도움이된다는 아이디어입니다 구매 및 판매 패턴.

한 예로, 미국 달러와 캐나다 달러의 쌍은 격렬하고 급격한 증가를 보였다. 가격이 계속 오르면서 SSI는 상인들이 점점 더 베팅하고 베팅을 잃어 버렸기 때문에 베팅을하는 것으로 나타났습니다. 마지막으로 가격 상승세가 계속됨에 따라 거래자들은 항복하여

추세를 보였다. 그 시점에서 USD / CAD는 오래지 않아 시작되었습니다. 통화 쌍의 극적인 상승과 하락의 과정에서 상인들은 "떨어지는 칼을 잡지"려고했고, 두 경우 모두 칼을 잘못 썼다. 각 상인의 패배는 상인이 미래의 시장 성과에 대한 (그리고 대개의 경우 "특별한") 통찰력이 있다는 믿음에 근거합니다. 이 공리의 기초가되는 심리학

노벨상 수상 심리학자 인 다니엘 카네 만 (Daniel Kahnemann)은 칼을 잡는 현상에 흥미를 느꼈다. 월스트리트 저널의 금융 작가 인 제이슨 we 웨이 그 (Jason Zweig)와 함께 책을 썼다. 판단 및 의사 결정 분야의 많은 다른 관련 현상). 이 책은 "생각하고, 빠르며 천천히"라고 불립니다. 그것은 모든 상인이 읽어야 할 책입니다. Kahnemann과 Zweig가 탐구 한 것은 그가 떨어지는 칼을 잡을 수 있다는 투자자 또는 상인의 믿음 뒤에있는 생각입니다. 즉, 시장이 언제 바뀔지 예측합니다. 그들은 이것을 인간의 기본적인 특성의 집합체로보고 있습니다.

첫째, 거의 모든 사람이 다른 사람들보다 우위를 점할 수있는 특별한 통찰력이 있다고 생각하는 경향이 있습니다.둘째, 급속하게 전개되는 위기 상황에서 (우리가 집중적으로 투자하는 급속히 떨어지는 시장은 전형적인 예입니다), 우리는 직감에 의존하는 경향이 있습니다. 전투 또는 비행 응답의 변형입니다. 우리가 빨리 돈을 잃으면, 우리는 빠른 생각 모드로 들어가서 싸울 준비를합니다. Kahnemann은 시장 상황이 전개 될뿐만 아니라 시장 반응에 대한 분석을 늦추고 시간을내어 개선하는 것이 더 좋을 것이라고 Kahnemann은 지적합니다. 예를 들어 우리는 한 번 과감한 거래 책략으로 잃어버린 것을 되돌릴 수 있다고 믿게합니까?

이 시도가 실패 할 경우 어떤 결과가 발생합니까? 셋째, Kahnemann은 50 년 동안의 투자자 행동을 시험하고 시장이 근본적으로 예측할 수 없다고 결론 짓습니다.

종종 우리는 이것을 알아 채지 못합니다. 실제로 전체 소매 금융 업계는 시장 우위를 점할 수있는 우수한 사고 방식이 없더라도 우리를 대신해서 누군가를 고용 할 수 있다고 믿고 자하는 의지를 전제로합니다. 사실, 연간 S & P 보고서가 매년 지적하면서, 대부분의 전문 투자 관리자는 시장을 크게 underperform. 주어진 해에 성능이 우수한 사람들은 시간이 지남에 따라 그 성과를 압도적으로 맞출 수 없습니다.