장기 부채 및 부채 비율

대차 대조표상의 장기 부채는 회사가 상환해야하는 돈을 나타 내기 때문에 중요합니다. 부채 비율을 포함한 회사의 자본 구조를 이해하는데도 사용됩니다.

대차 대조표상의 장기 부채 란 무엇입니까?

회사 대차 대조표상의 장기 부채 금액은 회사가 빚지고있는 돈으로 다음 12 개월 이내에 상환 할 것으로 예상하지 않는 금액을 말합니다.

향후 12 개월 이내에 상환 될 것으로 예상되는 부채는 유동 부채로 분류됨을 기억하십시오. (간단히 말하면, 다음 12 개월 내에 부채를 갚아야하는 것은 유동 부채이며, 다음 12 개월 후에 부채는 장기 부채입니다.)

장기 부채는 어떤 종류입니까? 장기 부채는 기업 빌딩이나 토지에 대한 모기지, 상업 은행이 서명 한 사업 융자,이자 소득에 의존하는 고정 수입 투자자를 대상으로 투자 은행의 지원을 받아 발행 한 회사채 등의 의무로 구성 될 수 있습니다. 회사 임원은 이사회와 함께 종종 다음과 같은 이유로 인해 장기 부채를 사용합니다.

• 주주 희석없이 자금 조달 및 인수;
• 소득세 감면을 고려한 장기간의 인플레이션 율보다 낮은 가격으로 많은 돈을 모으는 것이 가능할 때 저금리 환경을 활용하여 미래의 사용을 대비하여 비축한다. 그리고
• 주식 매입 프로그램을 통해 주식을 재 매입하여 남아있는 주식이 사업에서 더 많은 소유권을 갖도록합니다.

회사가 부채를 탕감하고 현재의 자산 수준이 특히 수년 연속 증가하고있을 때 대차 대조표는 "개선"되고 있다고합니다. 그러나 회사의 부채가 증가하고 현재 자산이 감소하면 "악화"라고합니다. 한 가지 이유 또는 다른 이유로 유동성 위기에 처한 부채가 너무 많은 회사는 운전 자본이 너무 적거나 채권 회수액을 상실하고 파산 법정으로 이송 될 위험이 있습니다. 다른 한편으로, 대차 대조표를 사용하여 경쟁자 잠금 장치, 주식 및 배럴을 구입하고, 한 지붕 아래에 조립 된 현재 결합 된 현금 창출 엔진을 사용하여 시간 경과에 따라 채무를 상환하는 것은 매우 현명한 전략 일 수 있습니다 .

회사가 장기 부채가 너무 많은지 어떻게 알 수 있습니까? 사용되어야 할 몇 가지 도구가 있지만 그 중 하나는 부채 비율로 알려져 있습니다.

부채 비율과 대차 대조표 분석과 관련된 중요한 이유

부채 비율은 회사의 순자산 대비 부채 비율을 나타냅니다.회사의 총 부채를 주주 지분으로 나누면됩니다. (우리는 주주 자본을 다루지 않았지만, 나중에이 레슨에서 다룰 것입니다. 지금은 대차 대조표 맨 아래에 번호가 있다는 것을 알아야합니다. 연습을 위해서, 부채 비율을 주식으로 나누면 얻은 결과는 부채가있는 회사의 비율입니다. 통상적 인 수준의 부채 비율은 시간이 지남에 따라 변하고 경제 요소와 사회에 대한 신용에 대한 일반적인 느낌에 달려 있습니다. 그 밖의 모든면에서 부채 비율이 40 % ~ 50 % 이상인 회사는 책에 숨어있는 주요 위험 요소가 없는지, 특히 이러한 위험이 유동성 위기를 예고 할 수 있는지 확인하기 위해보다 신중하게 검토해야합니다 . 회사의 운전 자본과 현재 비율 / 빠른 비율이 크게 낮다는 것을 알게되면 이는 심각한 금융 약점을 나타내는 신호입니다. 경제주기에 대한 현재의 수익성 수치를 조정하는 것이 가장 중요합니다. 호황기에 최고 소득을 사용하는 사람들이 회사의 의무 상환 능력의 지표로 많은 돈을 잃어 버렸습니다.

그 함정에 빠지지 마십시오. 대차 대조표를 분석 할 때, 경제가 손 바구니에서 지옥에 갈 수 있다고 가정하고 자본 지출 축소로 인해 회사가 경쟁 우위를 차지하지 않고도 부채 및 현금 흐름 요구 사항을 계속 충당 할 수 있다고 생각하는지 스스로 자문하십시오 재산, 식물 및 장비와 같은 것들을 위해. 대답이 "아니오"이면 극도의주의를 기울이십시오.

장기 부채를 사용하는 것이 많은 기업에게 이익이 될 수 있음

사업이이자 비용보다 높은 자본 수익률을 얻을 수있는 경우 자본을 빌리는 것이 수익을 창출합니다. . 이는 자산 / 부채가 일치하지 않을 위험이있는 경우 특히 현명하다는 의미는 아니지만 자본 이익률을 높여 수익을 증가시킬 수 있음을 의미합니다. 더 수학적으로 생각하면 듀퐁 모델의 자기 자본 이익률 (ROI) 지수를 늘리면됩니다.

경영자는 얼마나 많은 부채가 신중한 청지기의 수준을 초과하는지 알 수 있습니다. 그것이 주저하는 것이 수익률 상승으로 어려워 지지만 경제적 불황이나 우울증이 발생하면 소유주를 훨씬 빨리 퇴출시킬 수 있습니다. 그것은 당신이 당신의 가족의 돈을 줄 때 자신을 찾고 싶지 않은 상황이 아닙니다. 이 주제에 관한 더 자세한 정보는

자본 구조 소개를 읽으십시오.

자유 시장이 기업을 견제하는 한 가지 방법은 투자자가 채권 투자 등급에 반응하는 것입니다. 투자자들은 소위 투자 등급 채권에 대한 투자에 대한 보상으로 훨씬 낮은 금리를 요구합니다. 최고 수준의 투자 등급의 채권, 가장 탐욕스러운 트리플 A 등급으로 선정 된 채권은 이자율이 가장 낮습니다.이것은이자 비용이 낮고 이익이 더 높음을 의미합니다. 스펙트럼의 다른 쪽에서는 채무 불이행 가능성이 커지므로 정크 본드가 가장 높은이자 비용을 지불합니다. 이는이자 비용이 높아져 이익이 낮다는 것을 의미합니다. 장기 부채에 대한 투자자의 또 다른 위험은 저금리 환경에서 회사가 대출을 받거나 채권을 발행 할 때입니다. 이것이 지능적인 전략 일 수는 있지만 이자율이 갑자기 상승하면 채권 차환이 필요할 때 미래 수익성이 낮아질 수 있습니다. 그것이 문제를 제기하고 경영진이 사전에 긴 시간을 충분히 준비하지 못했다면, 특별한 상황이 없다면 이는 아마도 기업이 잘못 관리되었다는 것을 의미합니다.