자회사의 판매에 대한 비과세 스핀 오프

"차이점은 무엇이며 주주로서 나를 위해 더 좋은가? "그들은 알고 싶어했다. 대답은 귀사의 투자 포트폴리오에서 중요하며 주주 친화적 경영을 다루는 지 여부를 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

세금없는 스핀 오프 란 무엇이며 왜 그렇게됩니까?

Acme Power & Light Company에서 주식 5,000 주를 소유했다고 가정 해 봅시다.

어떤 이유로 든이 특별한 유틸리티는 작은 보석 가게 체인을 소유하고 있습니다. 이런 종류의 일은 보험 회사 AIG가 스키 리조트를 소유하고 있습니다! Power & Light의 CEO는 이사회와의 인터뷰에서 "이것은 우리 사업과 관련이 없으며, 보석 매장에서 재고 수준을 모니터링해야한다면 전력 생산에 집중할 수 없습니다. 주주들에게 세금 면제를 제안했지만, 자회사를 다룰 때 지겨워. "

유틸리티 회사가 자회사를 판매하기로 결정했다면 워런 버핏 (Warren Buffett)과 같은 회사에 갈 수 있습니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 현금으로 비즈니스를 구매할 것입니다. 문제는, 국세청은 가치가 인정되면 사업체 매각에 대한 자본 이득세를 전력 회사에 청구 할 것입니다. 자회사가 매우 오랫동안 기업의 일부가 되었다면, 보유 기간 동안 거의 확실하게 가치가 상승했습니다.

대부분의 회사가 35 % 세율표에 포함되어 있다는 것은 해당 세무서가 세후 기준에 따라 자회사 가치의 약 65 %만을받을 수 있음을 의미합니다.

유틸리티 회사가 주주들에게 세금 면제를 발표하기로 결정했다면 보석 가게를 독립된 독립 사업체로 통합하여 새로운 CEO, 자체 이사회, 법인 사무실을 제공 할 것입니다 등이 포함됩니다.

주식 인증서를 인쇄하고 대부분의 경우 Power & Light 회사의 기존 주주에게 비례 기준으로 배포합니다. 당신이 유틸리티 회사 주식의 5 %를 소유했다면, 당신은 새로운 보석 가게에있는 총 주식의 5 %를 받게 될 것입니다.

경우에 따라 회사는 먼저 자회사에 대한 IPO를 설정하여 일정 비율 (예 : 주식의 10 % 또는 20 %)을 대중에게 판매 한 다음 남은 주식을 주주에게 분할합니다. 필립 모리스 (Philippe Morris)가 20 년 전에 크래프트 푸드 (Kraft Foods)를 분사했을 때, 이것이 선택했던 루트였습니다.

면세 혜택을받는 방법에 대해 자세히 알고 싶다면 여기에서 해당 항목을 읽을 수 있습니다.

세금 공제가 아닌 스플릿 오프의 혜택은 보조금의 완전 매각과 비교할 때 무엇입니까?

왜 주주로서 세금 면제를 선호합니까?다음 세 가지 이유가 있습니다.

새로운 세금 혜택을받지 못해 일반적으로 세금이 부과되지 않습니다. 보석류 체인의 5 %를 소유 했으므로 이제는 별도의 회사입니다.

주얼리 체인점은 무엇을 위해 최선을 다할 수있게 될 것입니다. 전에는 유틸리티 회사의 CEO가 돈을 빌려 미국 전역으로 확장하도록 설득하지 못했습니다. 이제 자본 구조를 극대화하는 데 초점을 맞추기 만하면됩니다. 채권을 발행하고, 채권을 발행하며, 은행에서 돈을 빌릴 수 있습니다.

1. 유틸리티 회사는 산만 함이 없으며 전략적 장기 목표에 부합하지 않는 비즈니스에 대해 걱정할 필요가 없습니다 자체 성능을 향상시킬 수도 있습니다.
2. 대부분의 경우 비과세 스핀 오프는 관련자 모두에게 윈 - 윈 상황입니다. 한때 작은 자회사가 분리되어 너무 빨리 성장할 수 있었던 역사적인 사례가 몇 번 있었지만 원래의 모기업을 왜소하게하여 원래 주주를 풍부하게 만들었습니다.