인플레이션, 보험 및 금리 위험

이 기사에서 평가 된 위험과 평가되지 않은 위험의 차이점을 설명했습니다. 그 조각은 30,000 피트에서 시야를 확보했습니다. 이 오퍼링은 위험을 세밀하게 검사하는 시리즈의 연속입니다. 상품 시장에서 거래하는 사람들에게 매우 중요한 3 가지 위험 요소는 인플레이션, 보험 및 금리 위험입니다.

인플레이션은 구매력에 따라 상품 및 서비스 가격의 일반적인 수준이 상승하는 비율입니다. 상품 가격은 인플레이션 율에 매우 민감합니다. 인플레이션이 상승하면 원자재 가격이 상승한다. 1970 년대 후반 미국의 물가 상승률이 공격적으로 상승하면서 모든 상품의 가격이 상승했고 그 당시에는 최고치를 경신했습니다. 최근 2008 년 세계 금융 위기 이후 세계 각국의 중앙 은행들은 경제 여건을 조성하기 위해 금리를 인하하고 양적 완화 프로그램을 시행하는 등 다른 통화 정책 도구를 사용했다. 이로 인해 역사적으로 저금리가되거나 전 세계에서 싼 돈이되었습니다. 많은 애널리스트들은 이러한 유형의 통화 정책은 결국 더 많은 돈이 상품이나 상품의 한정된 양을 추적함에 따라 결국 인플레이션을 증가시킬 것이라고 믿습니다.

따라서 상품의 상승 위험 또는 소비자의 원자재 가격 상승 위험 중 하나는 인플레이션 압력의 함수입니다.

보험 위험은 상품 거래의 당사자가 거래의 원금 또는 거래 상대방 중 거래를 지원하기에 불충분 한 보험 보상 범위를 갖는 위험입니다.

보험 위험의 예는 상품 가격을 오늘 가격으로 보장 한 소비자로, 가격이 훨씬 더 올랐을 때 나중에 불이행 또는 손실을 기준으로 청구해야합니다. 이 경우 보험 구매의 의도는 보험 상품의 가격을 보상하고 보험이 적용되는 사건의 경우 보험료를 대체하는 것이 었습니다. 그러나 상품 가격이 크게 올랐다면 보험이 대체 비용을 충당하기에 충분하지 않을 수 있습니다. 1980 년대에 내가 물리적화물 운송을 취급 할 때, 나는 종종이 잠재력을 충당하기 위해화물의 110 %를 보증 할 수있었습니다. 상품 가격의 가끔씩의 극단적 인 변동으로 인해이 추가 금액조차도 충분하지 않을 수 있습니다. 이라크가 쿠웨이트를 침략했을 때 1990 년 원유 가격이 100 % 증가했다고 생각하면 극심한 가격 변동성으로 인해 상품 무역의 모든 위험을 감당할 수 없음을 알 수 있습니다 .

모든 비즈니스가 직면하는 가장 큰 위험 중 하나는 이자율 위험입니다. 이는 금리가 허용 한도를 초과하여 증가하거나 감소 할 위험이 있습니다. 이자율은 상품 거래의 여러 측면에 영향을 미친다.

상품의 미래 또는 미래 가격은 부분적으로 이자율의 함수이다. 상품에 대한 전진 또는 장기 구조에 관해서는 공급, 수요 및 금리 요인의 조합이 상품 시장의 용어 구조의 정도를 contango 또는 역방향으로 결정합니다. 상품은 다른 자산과 경쟁해야하며 그 중 다수는 수익률 또는 배당금을 제공합니다. 물리적 또는 현금 상품 거래의 경우 원재료 소유자는 재고 나 공급품 운반 비용이 이자율 민감한 사건이라는 점에서 금리를 고려해야합니다. 원자재 재고에 할당 된 자본은 경제적 선택입니다. 해당 자본의 최적화 및 사용과 관련하여 투자를 위해 이용할 수있는 다른 경쟁 금융 차량을 고려해야합니다.

이자율, 인플레이션 및 실질 이자율에는 두 가지 요소가 있습니다. 그들은 함께 결합하여 총 명목 이자율을 결정합니다. 따라서 실질 금리가 상승 할 때 물가 상승률이 상승하면 원자재 가격은 상승한 반면, 약세이다. 나중에 상품을 운반하거나 보관하는 비용이 증가합니다. 많은 금리 차량이 장단기 시장에서 거래되며 이러한 유형의 위험에 대한 헤지로 작용할 수 있습니다. 인플레이션, 보험 및 금리는 모든 상품 거래자들이 물리적 시장 또는 파생 상품 시장에서 거래하든간에 직면하는 위험입니다.