당신이 일본에 투자해야하는 3 가지 주요 이유

아베 신조 (安 倍 晋 三) 총리는 경제가 회복 될 수 있다는 희망을 촉구했지만 많은 사람들이 기대했던 것보다 진전이 늦었다. 좋은 소식은 앞으로 몇 년 동안 국가가 우위를 점하는 데 도움이 될 수있는 중요한 촉매제가 있다는 것입니다.

이 기사에서는 투자자들이 향후 몇 년 동안 일본에 투자하는 것을 고려해야하는 세 가지 이유에 대해 살펴 보겠습니다. 1. 연방 준비 이사회 금리 인상

2016 년 11 월 도널드 트럼프의 승리로 미국 달러가 급등하면서 일본 주식이 예상치 못한 부양을 받았다. 엔화 약세로 선거 이후 몇 주 동안 많은 선진국을 압도 한 일본 주식이 강세를 보였다. 그 이후 일본 주식은 달러가 2017 년 1 월에서 2017 년 5 월 사이에 많은 이익을 포기하면서 미국 주식을 underperform했다.

연방 준비 제도 이사회 (The Federal Reserve)는 Q1'17 비틀기를 제외하고는 2016 년과 2017 년 동안 견고한 고용 수치와 견실 한 경제 성장을 감안할 때 하이킹 금리를 계속할 준비가되어 있다고 지적했다. 한편 일본 은행은 수년간의 디플레이션 이후 소비자들이 높은 가격을 보는 데 익숙해지기 위해 금리를 낮게 유지하고 2 % 인플레이션 목표를 초과하는 위험을 무릅 쓰고있다.

이러한 역학은 앞으로 일본 주식을 끌어 올릴 수 있습니다.

엔화 약세는 일본 수출 업체들이 미국을 비롯한 국제 시장에서 경쟁력을 갖출 수 있도록 도와줌으로써 기업 이익을 향상시키는 데 도움이됩니다. 국제 투자자들은 이러한 역학 관계로 인한 이득을 극대화하기 위해 환율로 헤지 펀드를 사용해야한다.

예를 들어 iShares Japan Currency-Hedged ETF (HEWJ)가 인기있는 옵션입니다. 2. Abenomics가 천천히 일하고있다

Abenomics라고 알려진 Shinzo Abe의 경제 정책은 시작하기가 느려졌을 수도 있지만 근본적인 경제에 진정한 개선이 있었다. 정책의 명시된 목표는 화폐 완화, 재정 부양책 및 구조 개혁을 사용하여 20 년 이상 동안 영향을 미친 '일시 중단 된 애니메이션'에서 경제를 붕괴시키는 것이 었습니다. 처음 두 개의 '화살표'는 비교적 쉽게 구현할 수 있었지만 구조 개혁은 실현하기가 느 렸습니다.

일본의 인플레이션은 정책에 따라 처음 2014 년까지 3 % 상승했지만 2016 년에는 0 % 이하로 떨어졌다. 2017 년 인플레이션은 중앙 은행이 발표 한 후 다시 0.2 %로 상승하기 시작했다. 수익률 곡선 제어를 새로운 정책 프레임 워크의 중심 구성 요소로 만듭니다.목표는 10 년 국채를 매입하여 금리를 0 %로 유지하면서 금전 기반 확충을위한 공식 목표를 포기하는 것이 었습니다. 높은 인플레이션에 대한 전망은 수십 년에 걸친 디플레이션과 스태그플레이션이 국제 투자자들을 시장으로 다시 이끌 수있는 반면 일본 주식과 더 넓은 경제에 대한 전망을 높일 수 있습니다.

국제 투자자들은 헤드 라인 인플레이션 율과 Abenomics의 어려운 세 번째 화살 - 아직 완전히 일어나지 않은 구조 개혁 -에서 진행되는 진행 상황을 주시해야합니다. 3. 기술 리더십

일본은 로봇 공학 및 기술 분야의 리더로서 항상 알려져 왔지만, 다국적 기업이 아닌 중소기업을 대상으로하는 경우가 많습니다. 예를 들어 Nidec이라는 회사는 하드 디스크 드라이브에 사용되는 모터의 약 75 %를 생산하는 반면 TEL는 LCD 디스플레이 제조에 사용되는 에칭 장치의 80 %를 생산합니다. 샤프, 소니, 파나소닉 같은 대기업들은 다른 회사들과 시장 점유율을 잃어 가고 있지만, 소규모 기업들은 계속 틈새 시장을 장악하고 있습니다.

많은 이들 기업은 외국 기업에 비해 진입 장벽이 훨씬 큽니다. 예를 들어, 많은 일본 회사는 자체 공장에서 고급 구성 요소를 제조하고 종종 자체 공급망을 소유합니다.

이러한 회사의 힘은 결국 만료되는 특허 또는 시간이 지남에 따라 반드시 변하지 않는 소비자 행동에 의존하는 네트워크 효과보다는 직원에게 있습니다.

국제 투자자들은 중소 기업이 충돌에 더 취약 할 수있는 급성장 기업과는 달리 장기적으로 안정적인 기회를 찾을 수 있습니다. 그렇다면 투자자들은 많은 국가의 대기업들이 시장 점유율을 잃어 가고 있다는 것을 알아야한다. 이는 전통적인 시가 총액 가중 펀드가 이들 기업에 투자하기에 적합한 선택이 아닐 수 있음을 의미한다.

중요 고려 사항

국제 투자자들은 수년 동안 일본이 아직도 여러 가지 문제에 직면 해 있음을 명심해야한다. 인구 고령화에 따라이 나라는 심각한 인구 구조 문제에 직면 해 있습니다.이 문제는 정치 개혁이 어려운 이민 개혁을 통해서만 해결 될 것입니다. 또한 국내 총생산 (GDP) 대비 부채 수준이 높아 신용 분석가가 부채 상환에 어려움을 겪을 수 있다고 판단 할 경우 장기적으로 위험에 처할 수 있습니다.

결론

일본은 국제 투자자들에게는 명백한 선택이 아닌 것처럼 보일지 모르지만, 향후 몇 년 동안 잠재적 인 촉매제가 더 매력적으로 보일 수 있습니다. 이는 Abenomics를 통해 인플레이션 관련 문제를 해결할 수 있고 미국이 금리를 계속 올리는 경우 특히 그렇습니다.