비디오: 성공하고 싶다면 삶의 균형이 아닌 불균형을 선택하세요 | 부의 디스커버리 렘군TV 2025
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p / e 비율의 한계 중 하나는 기본 월물의 성장을 고려하지 않는다는 것입니다. 샘 월튼이 미국 전역의 월마트 매장을 돌 때 그의 고객은 쿠키 커터 수식은 계속해서 전국으로 퍼져 나갈 것입니다. 해마다 증가하는 연간 이익은 눈을 깜박입니다.그 결과는 천문학적 p / e 비율입니다. 그러나 인수 분해 미래의 성장에서 Wal-Mart는 가치 기준으로 이용 가능한 가장 저렴한 주식 중 하나였습니다. 왜냐하면 미래의 현금 흐름은 가치 수준을 정당화하는 것보다 큽니다 - 재투자 된 배당금으로 IPO 중에 다시 투자 된 10,000 달러가 모두 지금은 10 달러 , 000, 000 그리고 현금 배당금으로 최소 $ 170, 000을 버린다. 매년 해마다.
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구조에 대한 PEG 비율p / e 비율의 단점을 조정할 수있는 방법이 있으며이를 PEG 비율이라고합니다. 그것은 가격 대비 소득 대비 성장률을 의미합니다. PEG 비율을 계산하려면 단순히 p / e 비율을 사용하고 주당 순이익 성장률을 나눕니다.
회사 ABC와 회사 XYZ의 두 회사가 있다고 상상해보십시오. 첫 번째 회사 인 ABC는 주당 20 달러에 거래되며 1 달러가 있습니다. 연간 50 %의 보수로 향후 3 %의 성장이 예상됩니다. 두 번째 회사 XYZ는 주당 60 달러로 거래되며 주당 4 달러의 수입을 보유하고 있으며 향후 5 %의 성장을 보수적으로 추정합니다. 어느 주식이 더 싼 것입니까? PEG 비율을 사용하여 우리는 그 질문에 대답 할 수있다. 우리는 단순히 PEG 비율 공식에 숫자를 연결하고 다음을 얻습니다 :
Company ABC : 주당 $ 20를 $ 1로 나눈 값. 50 = 13. 33 p / e 비율을 3 % 성장 = 4로 나눈 값.443 XYZ 회사 : 주당 60 달러를 4 달러로 나눈 값. 00 = 15.00 p / e 비율을 5 % 성장 = 3,000으로 나눕니다.이 경우 XYZ 회사는 P / E 비율이 더 높더라도 ABC가 주당 20 달러로 주당 60 달러로 저렴합니다. 미래의 소득 증가의 결과. 사용할 지침은 PEG 비율이 낮을수록 재고가 저렴하다는 것입니다.
PEG 비율을 사용할 때 낙관론은 당신의 적입니다. PEG 비율의 가장 큰 위험은 인간이 자연스럽게 낙천적이라는 것입니다. 미래의 약속에 너무 많은 돈을 투자하면 가치가없는 주식이 큰 거래로 보일 수 있습니다. 이것은 닷컴 거품 때와 마찬가지입니다. 누구나 공개 된 새로운 인터넷 비즈니스가 다음 Microsoft 또는 Cisco가 될 것이라고 확신했습니다. 차이점 : 두 회사 모두 매우 실질적인 수입을 올렸으며 매우 실질적인 수입이 증가했습니다.
워런 버핏 (Warren Buffett)이 블록 버스터 (Blockbuster)에서 미래의 성장 전망을 한 번 검토했다는 루머가 몇 년 전에있었습니다. 수치를 살펴본 후, 추정 된 성장률에 대해 합리적으로 생각한다면 모든 남성과 여성, 어린이가 하루에 두 개의 비디오를 대여해야한다고 추산했다.
그것은 일어나지 않을 것입니다. 성장 가정을 같은 방식으로 구성해야합니다. 근본적인 의미를 자문 해보십시오. 이 정신적 규율은 PEG 비율의 단점으로부터 당신을 보호 할 수있는 동시에 당신이 그 기본 전제를 이용하게합니다.
블루칩 주식의 경우, 배당 조정 된 PEG 비율로 알려진 PEG 비율의 수정 된 양식을 사용해야합니다.
많은 수익을 현금 배당금으로 지불하는 막대한 수익성을 가진 우량주는 어떻게됩니까? PEG 비율은 이러한 상황을 처리 할 때 가격 대비 수익 비율을 대신 할 수 없습니다. 이 문제를 해결하기 위해 배당량 조정 PEG 비율로 알려진 또 다른 공식이 있는데 여기에서 계산 방법을 설명합니다.