Warren Buffett의 소매 투자자를위한 최고의 교훈

버크셔 해서웨이 (Burkshire Hathaway) 워런 버핏 회장은 세계에서 가장 유명한 투자 가다. 그는 또한 역사 최고의 금융 교사 중 하나입니다. 주주들에게 보낸 연례 편지를 통해 Buffett은 투자 방법론을 직접적이고 명확하며 생각을 자극하는 방식으로 공유했습니다. 선택할 수있는 사례가 많지만 버핏의 소매 주식 투자자를위한 최고의 교훈은 Berkshire의 2007 년 편지에서

"자본주의의 역 동성은 경쟁자들이 반복적으로 높은 수익을 올리는 사업 성"을 공격 할 것임을 보증합니다. "- 1 ->

"진정한 위대한 사업은 투자 자본에 대한 탁월한 수익을 보호하는 항구적인 "해자"를 가져야합니다. 따라서 회사가 저 코스트 프로듀서 (GEICO, 코스트코) 또는 강력한 전세계 브랜드 (코카콜라, 질레트, 아메리칸 익스프레스)를 보유하고있는 것과 같은 막대한 장벽은 지속적인 성공을 위해 필수적입니다. 비즈니스 역사는 "로마 양초, "해자가 환각을 느끼고 곧 횡단 한 회사"

해자라는 용어는 물론 경쟁 우위를 의미합니다. 경쟁 업체를 베이 최고의 매장으로 유지하는 소매 업체는 비즈니스를 확장하고 가격을 인상하며 앞으로 수 년 동안 성장할 수 있습니다. 해자는 인정하기 까다 롭지 만 모닝 스타의 사례가 몇 가지 있습니다. 목록에서 소매점에서 가장 흔하게 발견되는 세 가지는 다음과 같습니다.

네트워크 효과

기업 네트워크가 성장함에 따라 경쟁 업체는 점점 더 잘릴 수없는 것으로 나타났습니다.

강력한 네트워크 효과 해자가있는 비즈니스의 분명한 예로는 eBay와 Amazon이 있습니다. 온라인 구매자와 판매자의 광범위한 네트워크를 보유하고 있기 때문에 온라인 경매와 전자 상거래에서 시장 점유율이 압도적으로 높습니다. 판매자는 Amazon 및 eBay에 항목을 나열하려고하는데 이는 구매자가 많고 상품이 빨리 팔릴 것이라는 것을 알고 있기 때문입니다.

구매자는 대규모 셀러 네트워크를 보유한 자연스러운 부산물 인 훌륭한 선택 및 가격 경쟁을 원합니다. 결국, 모든 사람은 행복해하며, 어딘가에 갈 생각은 미친 듯합니다.

비용 우위

Walmart는 비용 우위가있는 사업에 대한 분명한 예입니다. 그것의 방대한 규모로 인해, 그것은 벤더에게 상품에 대한 더 나은 거래를 제공 할 수 있습니다. 그런 다음 절약액을 소비자에게 전달합니다. 공급 업체들은 월마트 거래를 줄이기 위해 기꺼이 많은 매장을 가지고 있으며 많은 물건을 구매합니다. 가격 경쟁력을 과소 평가함으로써 Walmart는 더 많은 매출을 올리고 성장을 지속 할 수 있습니다.

무형 자산

소매업자를위한 가장 강력한 무형 자산은 강력한 브랜드이며, 또한 가장 가치있는 경쟁 우위입니다. Nike와 같은 훌륭한 회사는 제품에서인지 된 이점을 더 많이 얻습니다.대부분의 사람들이 운동화가 근본적으로 필수품이라는 것을 알고 있지만, 나이키는 일자리 마케팅을 수행하기 때문에 제품에 대해 더 많은 비용을 청구 할 수 있습니다. 훌륭한 브랜드는 세련된 외관의 의류 또는 소매점의 훌륭한 고객 경험에서 얻을 수 있습니다. 궁극적으로 최고의 브랜드는 습관적 인 구매자를 창출합니다.

강력한 브랜드가 소매업 자에게 더 나은 해자를 만드는 이유는 가격 결정권으로 이어지기 때문입니다.

저가 리더는 이러한 장점이 없습니다. 강력한 네트워크 효과를 가진 회사는 구매자 네트워크를 활용하고 판매자를 더 많이 유치 할 수 있지만 궁극적으로 분노를 불러 일으킬 수 있습니다. 훌륭한 브랜드는 고객을 혼란스럽게하지 않고 더 많은 것을 청구 할 수 있습니다. 고객은 Starbucks 커피 또는 Nike 신발과 같이 품질이 우수한 제품에 대해 비용을 지불해야합니다. 그런 일이 발생하면 Starbucks 또는 Nike는 여러 가지 이점을 경험합니다. 총 수익을 늘리고 추가 제품을 판매하지 않고 수익을 높일 수 있으며 광고 비용을 건너 뛸 수 있습니다.

최종 생각

워렌 버핏은 훌륭한 투자자라는 것을 모두 알고 있습니다. 투자자들은 Buffett의 Berkshire Hathaway (A 클래스) 주식이 1985 년 5 월 $ 850에서 30 년 후 $ 200, 000까지 급등하는 것을 지켜 보았습니다. 그는 자신의 경쟁 우위를 확장 할 수있는 사업체를 사고 보유하고 있습니다.

그렇게 할 수있는 기업은 수익, 이윤 및 궁극적으로 이익을 감소시키는 자사 제품에 대해 더 많은 비용을 청구합니다. 따라서 다른 모든 것 (매장 판매, 수입 성장 등)은 소매업에서 2 차적입니다. 경쟁력있는 해자가 확장되면 그들은 따라 잡을 것입니다.