다양한 채권 유형 및 작동 방식

"채권이란 무엇입니까?" 또는 "채권에 어떻게 투자합니까?" 이 기사는 당신을 위해 특별히 작성되었습니다. 다음 1 ~ 2 분 안에 채권이 어떻게 작동하는지, 누가 (누구에 의해) 발행되었는지, 채권 투자에 대한 기본 호소 및 고려해야 할 주요 고려 사항에 대한 기본적인 개요를 얻으실 수 있습니다. 포트폴리오에 채권 또는 유사한 고정 수입 증권을 추가하기로 결정한 경우 자본 배분 결정에 적용됩니다.

본드 란 무엇입니까?

제일 먼저 할 일은 : 채권이란 무엇입니까? 본즈 101 - 그들이 무엇이며 어떻게 일하는가 , 기본 형태의 본드에서 알 수 있듯이 평범한 바닐라 본드는 대출 유형입니다. 투자자가 돈을 가지고 일시적으로 채권 발행 기관에 대출합니다. 그 대가로 투자자는 예정 이자율 (쿠폰 율)과 예정된 시간 (쿠폰 일)에이자 소득을받습니다. 채권은 만기일 (만기일)을 가지며,이 시점에서 채권의 액면가를 반환해야합니다. 대부분의 경우, 일련의 EE 저축 채권과 같은 미국 정부 저축 채권이 예외적으로 예외적으로 만기되면 채권은 만기에 존재하지 않습니다.

단순화 된 그림이 도움이 될 수 있습니다. Coca-Cola Company가 아시아에서 대규모 차 회사를 인수하기 위해 투자자들로부터 100 억 달러를 빌리고 싶다고 상상해보십시오. 시장이 향후 10 년 동안 원하는 만기일에 2.5 %의 쿠폰 율을 설정할 수 있다고 믿는다.

$ 1,000의 액면가로 각 채권을 발행하고 연별이자를 준 비할 것을 약속합니다. 투자 은행을 통해 채권에 투자 한 투자자에게 접근합니다. 이 경우 코카콜라는 발생하는 수수료를 지불하기 전에 10, 000, 000, 000 원을 팔아 각 1,000,000 원을 팔 필요가 있습니다.

각 $ 1,000 채권은 $ 25를받을 것입니다. 00 년에이자로 이자 지급액은 반기이므로 12 달러가 될 것입니다. 6 개월마다 50 세. 모든 것이 잘된다면 10 년이 끝날 때 원래의 $ 1,000이 만기일에 반환되고 채권은 사라질 것입니다. 언제든지이자 지급이나 만기일 액면가를 투자자가 제때에받지 못하면 채권은 채무 불이행으로 간주됩니다. 이것은 채권 발행에 적용되는 법적 계약에 따라 채권 소지자에 대한 모든 종류의 구제책을 촉발시킬 수 있습니다. 이 법적 계약은 채권 계약으로 알려져 있습니다. 유감스럽게도 개인 투자자는 10K 또는 연례 주식 보고서와 달리 이러한 서류를 매우 어렵다고 생각합니다.귀하의 중개인은 귀하의주의를 끄는 특정 채권에 대해 필요한 서류를 추적하도록 도와 줄 수 있어야합니다.

투자자가 얻을 수있는 다양한 유형의 채권은 무엇입니까? 특정 채권의 특성은 매우 다양 할 수 있지만, 결국 채권은 발행자 (차용자)와 투자자 (채권자)간에 체결 된 계약 일 뿐이므로 채권은 그들은 이론적으로 채권 계약서에 집어 넣을 수 있다는 것에 동의 할 수도 있습니다. - 일정한 일상적인 관습과 패턴이 시간이 지남에 따라 나타났습니다.

주권 국채

• - 주권 정부가 발행 한 채권이다. 미국의 경우, 이는 헌법 상 의무를 이행하기 위해 세금을 부과하는 권한을 포함하여 미국의 전폭적 인 신념과 신용으로 뒷받침되는 미 재무부 채권, 채권 및 메모와 같은 것입니다. 또한 주권 정부는 주요 의무를 제외하고 특수 유형의 채권을 발행하기도합니다. 정부 기관이 발행 한 기관 채권은 종종 특정 임무를 수행하고 정부 자체로부터의 후원에 대한 암묵적인 가정을 즐기기는하지만 종종 높은 수익률을 제공합니다. 마찬가지로, 이미 논의한 저축 채권은 적절한 상황에서 특히 흥미로울 수 있습니다. 이자형. 지. 인플레이션이 위험 할 때 시리즈 I 저축 채권. FDIC 보험 요건을 훨씬 초과하는 많은 현금 보유자가있는 미국 시민권자인 경우, 주차 할 수있는 유일한 장소는 TreasuryDirect 계좌입니다. 일반적으로 외국 채권에 투자하는 것을 피하는 것이 가장 좋습니다. 지방채
• - 주정부와 지방 정부가 발행 한 채권입니다. 미국에서는 지방 채권이 종종 두 가지를 달성하기 위해 면세가 있습니다. 첫째, 지방 자치체가 지불해야하는 것보다 더 낮은 이자율을 누릴 수 있습니다 (과세 대상 채권과 지방채를 비교하려면이 단락의 앞부분에 링크 된 기사에서 설명 된 과세 대상 동등한 수익률을 계산해야합니다) 다른 중요한 원인에 대해 더 많은 돈을 버는 부담을 덜어줍니다. 둘째, 투자자가 도로, 교량, 학교, 병원 등에 자금을 지원하는 등 문명을 개선하는 시민 프로젝트에 투자 할 것을 권장합니다. 잠재적으로 위험한 지방채를 제거하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 또한 Roth IRA에 지방 채권을 절대 넣지 않으려 고합니다. 자세한 내용은 소득을위한 지방 채권 투자를 고려하는 3 가지 이유 를 읽어보십시오. 회사 채권
• - 회사, 파트너십, 유한 책임 회사 및 기타 상업 기업이 발행 한 채권입니다. 회사채는 종종 다른 유형의 채권보다 높은 수익률을 제공하지만 세금 코드는 그들에게 유리하지 않습니다. 성공적인 투자자는 연방 정부, 주정부 및 지방 정부에 대한 총이자 소득의 40-50 %를 세금 형태로 지불하게 될 수 있습니다. 이는 일종의 허점이나 면제가 활용 될 수 없다면 훨씬 매력적이지 않을 수 있습니다.예를 들어, 적절한 상황에서 기업 채권은 SEP-IRA 내 인수에 대한 매력적인 선택 일 수 있습니다. 특히 시장 공황 상태에서 대량 청산으로 인해 본질적인 가치보다 훨씬 적게 취득 할 수있는 경우 자세한 내용은 Corporate Bonds 101 를 읽어보십시오. 채권 투자의 주요 위험은 무엇입니까?

신용 위험

- 신용 위험은 계약 상 보장 된 시간에 약속 한 원금이나이자를받지 못할 확률을 의미합니다 발급자의 무능력이나 당신에게 그것을 배포하는 내키지 않음. 신용 위험은 주로 채권을 투자 등급 채권과 정크 본드의 두 가지 그룹으로 분류하여 관리합니다. 가장 높은 투자 등급의 채권은 AAA 등급 채권입니다. 거의 모든 상황에서 채권 등급이 높을수록 채무 불이행률이 낮아 지므로 다른 투자자가 다음과 같은 재무 비율로 측정 한보다 큰 안전망에 대해 더 높은 가격을 기꺼이 지불 할 때 소유자가 받게 될 이자율은 낮아집니다 고정 된 채무가 순 수입과 현금 흐름 또는이자 보상 비율로 충당되는 횟수.

• 인플레이션 위험성 - 정부가 의도적으로 또는 의도하지 않게 정책을 시행하여 인플레이션이 확산 될 가능성은 항상있다. 변동 금리 채권을 소유하고 있지 않거나 채권 자체에 일종의 내장 보호 기능이 없다면 높은 인플레이션 율은 기본 재화와 용역 가격이 세계에서 살고 있기 때문에 구매력을 파괴 할 수 있습니다. 당신은 교장이 당신에게 돌아갈 때까지 예상했습니다.
• 유동성 위험 - 채권은 대부분의 주요 우량주보다 훨씬 덜 유동적 일 수 있습니다. 즉, 일단 인수하면 최고 달러로 판매하기가 어려울 수 있습니다. 이는 포트폴리오에 대한 개별 채권의 구매를 만기까지 보유하려는 채권으로 제한하는 것이 가장 좋은 이유 중 하나입니다. 실생활의 일러스트레이션을 제공하기 위해 최근 2027 년에 성숙 될 예정인 미국의 주요 백화점에 대해 채권을 팔 수있게 도와주었습니다. 채권 가격은 117 달러였습니다. 당시 50. 채권 데스크에 전화를 걸었습니다. 대부분의 채권을 온라인으로 거래 할 수 없으며, 우리에게 입찰 요청을합니다. 가장 좋은 사람은 기꺼이 110 달러였습니다. 50.이 사람은 채권을 보유하기보다는 채권을 보유하기로 결정했으나 특정 시점의 채권 가격과 실제적으로 얻을 수있는 금액간에 차이가 나는 것은 드문 일이 아닙니다. 채권 스프레드로 알려진 차이는 조심하지 않으면 투자자에게 피해를 줄 수 있습니다. 당신이 기관에서 더 나은 입찰을 얻을 수 있기 때문에 큰 이유는 채권을 매매하는 것이 가장 좋습니다.
• 재투자 위험 - 채권에 투자 할 때,이자 소득을 정기적으로 보내고 있음을 알고 있습니다 (제로 쿠폰 채권으로 알려진 채권 중 일부는 수표 형태로이자 소득을 분배하지 않습니다) 또는 직접 예금을 대신 할 수는 있지만 대신 보유 자산의 유효 이자율이 유효 기간 동안 누적되고 만기가 도래하면 즉시 상환됩니다.그러나 위험을 감수해야합니다. 미리 돈을 재투자 할 정확한 환율을 예측할 수는 없습니다. 금리가 상당히 하락한 경우, 신선한이자 소득을 채권으로 일해야만 수익보다 낮은 수익을 얻을 수 있습니다. 추가 채권 위험을 발견하는 것을 포함하여이 주제에 대해 더 자세히 알고 싶다면, 모든 채권 투자자가 고려해야 할 6 가지 위험을 읽어보십시오.
• 채권에 투자해야하는 포트폴리오의 양은 어느 정도입니까? 적절한 채권 자산 배분 결정은

채권에 내 포트폴리오를 얼마나 투자해야 하는가?라는 기사에서 다룹니다. , 는 귀하의 상황에 맞는 것으로 느낄 경우 사용할 수있는 기본 어림셈을 깨는 빠르고 쉬운 읽기입니다.

채권 기금이란 무엇입니까? 개인 채권을 소유하고 싶지 않지만 여전히 포트폴리오에서 고정 수입 구성 요소를 원한 투자자는 종종 전통적인 뮤추얼 펀드 또는 ETF로 구성된 채권 펀드와 같은 풀링 된 구조를 고려할 수 있습니다.

채권에 대한 추가 정보 주식 시장의 상대적 비용 부담을 측정하는 데 유용한 한 가지 방법은 장기 채권 수익률을 주식 수익 실현률과 비교하는 것입니다. 왜 이것이 중요한지 이해하려면 시장 타이밍, 평가 및 체계적인 구매

를 읽으십시오.