구매 및 보유 정의, 투자 전략 및 비판

체중 감량과 마찬가지로 투자 전략이오고갑니다. 일부는 효과적이며 다른 것은 효과적이지 않습니다. 그러나 기본은 종종 가장 효과적입니다. 당신이 무게를 잃고 싶다면,식이 요법과 운동이 최고의 전략입니다. 마찬가지로, 적절하게 적용될 때 구매 및 보유 투자는 대부분의 투자자에게 최고의 투자 전략입니다.

매수 및 보유 정의

Buy and Hold는 변동성이 짧은 단점에도 불구하고 장기 수익률이 합리적 일 수 있다고 믿기 때문에 투자 유가 증권을 매수하고 장기 보유하는 투자 전략입니다 -term 기간.

이 전략은 일반적으로 저가 시장에서 구매하고 높은 가격으로 판매하려는 의도로 단기간에 투자자가 매매하는 절대 시장 타이밍에 반대합니다. 또한, 매수 유지 투자자는 장기간 보유하는 것이 다른 전략보다 거래 빈도가 덜 필요하다고 주장 할 것이다. 따라서 거래 비용이 최소화되어 투자 포트폴리오의 전체 순 수익을 증가시킵니다.

구매 및 보유 전략과 요소

Buy & Hold

Buy & Hold는 투자자들이 "시장에서의 시간"은 "시장 타이밍을 세우는 것"보다 더 신중한 투자 스타일이라고 믿는다. 보유 투자자들은 효율적 주식 시장 가설 (EMH)과 일치하는 수동적 투자 전략을 사용하는데, 이는 주식과 같은 투자 증권에 관한 모든 알려진 정보가 이미 그러한 증권의 가격에 포함되어 있다고 말합니다. 따라서 어떠한 분석도 투자자에게 다른 투자자보다 우위를 제공 할 수는 없습니다.

전형적인 구매 및 보유 투자자는 달러 - 비용 평균 및 인덱스 펀드와 같은 다른 수동 요소를 사용하면서 보안 연구 및 선택보다 포트폴리오 구축에 더 집중할 것입니다.

Buy-and-hold 전략은 가치 투자와도 연계되어 있으며, 종종 투자자가 상대적 주식 가치가 낮은 회사의 주식을 찾으려고 할 때 기본적인 분석 방법을 사용하여 주식을 보유 할 의사가 있음을 암시합니다 더 이상 가치가없는 것으로 보입니다.

워렌 버핏 (Warren Buffett)은 5 년 동안 보유하지 않을 물건을 사지 마십시오.

Buy and Hold의 비판 투자

전략적 비생산적이거나 부적절한 것으로 보이는 구매와 보유에 대한 가장 비판적인 비판이 나온다. 가장 최근 사례는 적극적인 거래자들이 매수와 매수의 죽음을 선포했을 때 대 불황과 그에 따른 곰 시장을 따랐다. 많은 투자자들은 2000 년 1 월 1 일부터 2009 년 12 월 31 일까지 S & P 500 지수 뮤추얼 펀드를 보유한 주식에 대해 소위 "잃어버린 10 년"으로 인해 구매와 보유를 의심하기 시작했습니다. 거의 0이되었다.00 %는 투자자에게 돌아갑니다. 그러나이 "벚꽃 따기"정보가 분명히 드러나는 명확한 예는 구매 및 보유에 대한 비판의 핵심입니다. 이는 은퇴와 같은 많은 것을 의미 할 수있는 추상 용어입니다. 우리는 한때 새로운 것이기 때문에 은퇴가 죽었다는 사례를 만들 수 있습니다. 그러나 그들이 은퇴를 말할 때 비평가는 무엇을 의미합니까? 마찬가지로, 비평가들은 "구매하고 보유하고 있다고 말하는 유장"을 의미합니까?

대부분의 비평가들은 전략이 상당히 넓고 종종 달러 비용과 같은 작은 타이밍 요소를 포함한다는 사실을 인식하지 못합니다 평균화는 수동적이지만 구매력 보유자가 낮은 가격과 높은 가격으로 주식을 살 수 있도록 해줍니다.

이러한 관행은 잃어버린 10 년 동안 구매 및 보유 투자자에 대한 수익률이 상당히 개선 될 것입니다. 또한, 포트폴리오에 채권 펀드를 보유한 구매 및 보유 투자자는 잃어버린 10 년 동안 긍정적 인 수익을 얻었을 것입니다. 왜 비평가들은 전술적 자산 배분과 구매 및 보유에 대한 논쟁에서 이러한 포트폴리오를 포함하지 않는가? 패시브 접근 방식은 또한 시장 타이머와 기술 거래자가 할 수있는 일반적인 실수를 최소화하여 투자자 군중의 비합리성을 과소 평가합니다. 예를 들어, 기술적 인 상인은 최근에 높은 수준 (저항 수준)의 주식을 팔 수도 있지만, 투자 심리가 그 수준을 돌파하여 가격을 상당히 높일 수 있습니다. 그러나 바이 아웃 홀드 투자자는 포트폴리오 수익률에서이 과도한 열망을 포착 할 수 있습니다. 결론적으로 투자자는 투자 전략, 철학 또는 전술을 다른 사람이 정의하거나 표시하지 못하도록주의해야합니다. 동등하고 반대의 경우 투자자의 최대 적수가 자신이 될 가능성이 있음을 기억하는 것이 중요합니다.

면책 조항 : 본 사이트의 정보는 논의의 목적으로 만 제공되며 투자에 대한 조언으로 오해해서는 안됩니다. 어떠한 경우에도이 정보는 유가 증권의 매매 추천을 의미하지 않습니다.