중복 정의 - 기금 겹침을 탐지하고 피하는 방법

간단한 예를 들어, 투자자가 2 개의 주식 뮤추얼 펀드를 소유하고 둘 다 동일한 주식에 투자한다면, 유사점은 시장 위험의 원치 않는 증가, 즉 동일한 주식에 대한 노출을 증가시킴으로써 다변화의 이점을 감소시키는 효과를 창출합니다 .

각각이 뮤추얼 펀드를 나타내는 두 개의 원이 가운데에 겹쳐진 벤 다이어그램을 상상해보십시오. 투자자는 서클 사이에 너무 많은 교차점을 원하지 않습니다. 가장 적은 양의 중복을 원할 수 있습니다.

기금 겹침을 감지하고 피하는 방법

기금 겹침을 감지하고 피하는 가장 간단한 방법은 기금 범주를보고 귀하의 뮤추얼 펀드가 유사한 목적을 공유하지 않도록하는 것입니다. 예를 들어, 대형주 또는 인덱스 펀드, 외국 주식 펀드, 소형주 펀드, 채권 펀드 등을 하나 이상 보유하지 않도록하십시오.

여러 펀드를 보유하고 싶거나 선택의 여지가없는 401 (k) 플랜을 갖고 계시다면 뮤추얼 펀드 분석을위한 최고의 연구 사이트 중 하나를 살펴보고 자금 중복을 발견 할 수 있습니다. R-squared (R2) 라 불리는 통계적 측정 값에서.

R- 제곱은 특정 벤치 마크에 대한 특정 투자와 (유사성) 상관 관계를 알려줍니다.

100의 R- 제곱은 기금의 모든 움직임이 지수의 움직임에 의해 설명 될 수 있음을 나타냅니다. 따라서 이미 S & P 500 지수 펀드를 보유한 경우 포트폴리오의 다른 펀드가 100에 너무 근접한 R 제곱을 가지지 않도록하십시오. 이는 두 펀드 모두 유사하게 수행되는 펀드 중복 수준을 나타냅니다.

시장 위험을 최소화하기 위해 일부 펀드는 "zig"하고 나머지는 "zag"을 원한다는 것을 기억하십시오.

모닝 스타 에서 R 제곱을 사용하는 오버랩의 예 > 많은 사람들이 뱅가드에 401 (k) 플랜 또는 IRA를 가지고 있습니다. 일반적인 투자 선택은 뱅가드 S & P 500 지수 (VFINX)입니다. 계획의 또 다른 선택이 Vanguard Growth Equity (VGEQX) 였다면 어떨까요? 겹치는 부분이 있는지 아시겠습니까? 알아 보자. 모닝 스타에 갈 수 있습니다. com을 입력하고 VGEQX를 입력하십시오. 해당 펀드의 메인 페이지에서 "신용 등급 및 위험도"링크를 클릭하십시오. 이 페이지에서 한 번 스크롤하면 R- 제곱이 97임을 알 수 있습니다.이 숫자는 VGEQX가 S & P 500에 대한 가격 변동에서 97 % 상관 관계가 있음을 나타냅니다. 즉, 너무 많은 자금이 있습니다 적절한 분산을 제공하기 위해 중복. 다른 펀드 선택 (S & P 500 펀드와 VGEQX를 함께 사용하지 마십시오)을 찾으십시오!

펀드 중복이 존재할 가능성을 감지하는 또 다른 방법은 같은 펀드 매니저가 관리하는 하나 이상의 펀드가 없는지 확인하는 것입니다.사람이나 팀이 얼마나 훌륭한 지간에, 뮤추얼 펀드 매니저는 거의 벗어나지 않는 특별한 철학과 스타일을 가지고 있습니다.

마지막으로, 펀드 오버랩을 1 년과 같은 주기적으로 모니터링해야합니다.

포트폴리오의 자금이 처음으로 구매할 때 낮은 수준의 겹침을 갖고 있다고해도, 각각의 스타일이 서로를 향해 표류하지 않는다는 의미는 아닙니다. 이것은 스타일 표류라고 불리는 것이 일반적이지 않습니다. 예를 들어, 펀드 매니저가 점차 더 큰 회사의 주식을 사면 중형 주식 펀드가 대형 캡 분류로 천천히 표류 할 수 있습니다.

면책 조항 :

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