포퓰리즘이 포트폴리오에 미치는 의미

일부 국제 투자자들은 S & P 500과 FTSE 100의 최근 실적이 좋았 기 때문에 이러한 사건을 신속하게 기각 할 수 있지만 포퓰리즘 사이클은 종종 10 년 이상 지속되며 그로 인한 정책은 글로벌리즘으로 인한 경제적 번영을 위협 할 수 있습니다.

포퓰 리즘의 상승이 포트폴리오에 어떤 의미인지, 그리고 일부 위험을 헤지하는 방법을 살펴 보겠습니다.

트렌드의 배경은 무엇입니까?

전 세계적으로 포퓰리즘이 부상하게 된 요인은 많습니다. 인민당 대책은 이러한 문제의 해결책이 아닐 수도 있지만 투자자들이 정책 동향 예측에 도움이 될 수 있기 때문에 이러한 경향의 근본 원인을 이해하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 소득 불평등에 대한 반응은 부유층에 영향을 미치는 양도 소득세를 인상 할 수 있으며 이는 투자로 인한 자본 유입에 상당한 영향을 줄 수 있습니다.

이러한 추세의 주요 요인에는

성장 둔화

• 가 있습니다. 국내 총생산 (GDP) 성장률은 2008/2009 년 세계 금융 위기 이후 1960 년대 6 %에서 2015 년 3 %로 떨어졌습니다. 소득 불평등
• . 상위 1 %의 연간 소득 분배율은 1980 년 10 %에서 2007 년 23 %로 증가했으며 임금 상승률은 전 세계적으로 낮아졌다.

이민

• . 난민은 테러리스트 활동에 대한 비난을 받았던 유럽에서 우려가되어 왔고 이민자들에게는 미국의 실직과 고난이 빚어졌습니다. 기술
• . 기술은 많은 고급 기술직을 창출했지만 자동화 및 노후화를 통해 저 숙련직을 대체했습니다. 세계화
• . 세계화는 기술과 마찬가지로 많은 저 숙련 직무를 저렴한 노동력으로 아웃소싱하여 국내 시장에 불만을 일으켰습니다. 세계의 포퓰리즘

미국과 영국을 비롯하여 전 세계에서 포퓰리즘의 사례가 증가하고있다. 이러한 이벤트를 추적함으로써 투자자는 시장 이동 이벤트가 언제 발생할 수 있는지 이해하고 포트폴리오를 헤지하거나 조정할 수 있습니다.

'Brexit'은 영국 유권자들이 유럽 연합을 떠나기로 결정함에 따라 유럽에서 최초의 주요 인민군 승리를 기록했다. 'Brexit'캠페인의 성공으로 이태리 전역에 걸쳐 이탈리아의 Five Star Movement, 독일의 대안, 프랑스의 Marine Le Pen 등의 여러 반독점 단체가 탄생했습니다. E. U.에서 다른 주요 경제의 이탈은 공동 경제 지역의 안정성을 위태롭게 할 수있다.

도널드 트럼프 (Donald Trump)의 미국 대통령 선거는 세계 최대 경제에서 포퓰리즘에 대한 비슷한 표결이었다. 일자리 송환 및 무역 협정 재협상 계획에 따라 트럼프는 멕시코, 중국 및 기타 주요 무역 상대국을 불안정하게 만들 수 있으며 국내 및 국제 성장 전망을 저해 할 수 있습니다.

Trump의 예측 불가능 성은 또한 미국 기반 자산에 할당 된 위험 프리미엄을 증가시킬 수 있습니다.

이러한 포퓰리스트 적 의제는 또한 세계 은행 관리에 따르면 무역 및 전송 메커니즘에 부정적인 영향을 미쳐 신흥 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 많은 전문가들은 선진국에서의 포퓰리즘의 부상으로 이머징 마켓 리더들로부터 비슷한 감정을 불러 일으킬 수 있다고 믿습니다. 수출 의존 경제에서 이러한 정책을 실행하면 빈곤 및 소득 불평등과 같은 문제가 악화 될 수 있습니다.

포트폴리오의 헷지

국제 투자자들은 수년간 선진국에서 정치적 위험을 무시했지만 최근 몇 달 동안 이러한 위험은 매우 중요하게되었습니다. 위험한시기에 금전 자금을 사거나 유류 구매를 유혹 할 수도 있습니다. 특히 전세계 대부분의 주식 가치가 높을 때 그렇습니다. 그러나 이는 대부분의 투자자에게 잘못된 선택입니다. 결국, S & P 500은 Trump의 선거 이후 급격히 높아졌으며 'FTSE 100'은 'Brexit'다음으로 높습니다.

투자자에게는 이러한 위험을 처리 할 수있는 여러 가지 옵션이 있습니다.

계속 고정

. 많은 연구 결과에 따르면 시장 타이밍은 거의 불가능하며 대부분의 투자자들은 시간이 지남에 따라 투자하는 것이 가장 좋습니다.

스마트 베타

스마트 베타 및 long-short 펀드는 시가 총액 가중 펀드보다 잠재적으로 낮은 위험과 통제 된 노출로 다각화 된 포트폴리오를 제공합니다.

• 가치 투자 . 가치 투자는 자산에 대한 과다한 지불을 피하면서 자산의 가격대를 창출하는 좋은 방법입니다. 결론
• 전 세계 포퓰리즘의 물결은 선진국과 신흥 시장 경제의 장기 GDP 성장에 문제가 될 수 있습니다. 이러한 위험에도 불구하고 투자자는 시장에 머물러야하며 시간을 투자하지 않고 위험을 줄이기위한 대안 전략을 시도해야합니다.