상환 할 수있는 채권의 위험과 보상 이해하기

모기지 또는 자동차 대출을 한 번 경험 한 적이 있다면 대출을 일찍 지불 할 수있는 옵션이있을 것입니다.

차용자에게는 대출을 일찍 갚는 데 몇 가지 장점이 있습니다. 그러나 돈을 빚진 녀석에게 조기 지불은 그렇게 크지 않습니다.

채권 세계에서 방정식은 동일합니다.

조기 지급은 채권 발행자 (채무자)에게는 좋지만 채권 매수인 (채권자)에게는 그렇게 좋지 않습니다.

전화 청력

당신이 채권을 사면 특정 수익률에 대한 대가로 돈을 잠근 것입니다. 예를 들어 15 년 만에 양호한 15 % Aa 등급 채권을 사면 4 %를 지불하면 향후 15 년 동안 4 %를 징수 할 것으로 예상됩니다.

대부분의 경우 채권을 판매 한 회사는 향후 15 년간 4 %를 지불하기로 동의했습니다. 그러나 때로는 채권 매도인이 채권을 조기 상환하고 성숙되기 전에 대출을 해지 할 수있는 권리를 보유합니다.

이러한 채권을 "콜 할 수있는 것"이라고합니다. "그들은 기업 시장에서 흔히 볼 수 있고 무니 (muni-bond) 시장에서 흔히 볼 수 있습니다.

호출 할 수있는 채권의 위험

한눈에 채권을 사는 것은 다른 채권을 사는 것보다 위험한 것으로 보이지 않습니다. 그러나 신중해야 할 이유가 있습니다.

• 처음 , 콜 할채가있는 채권은 투자자에게 "재투자 위험"을 노출합니다. "

  발행자는 금리가 떨어지면 채권에 전화를하는 경향이 있습니다. 이자율과 안전 수준에 고정되어 있다고 생각한 투자자에게는 재앙이 될 수 있습니다.

  1 년에 4 %를 지불하는 친절하고 안전한 Aaa 등급 회사채를 다시 살펴 보겠습니다. 연방 준비 은행이 금리 인하를 시작한다고 상상해보십시오. 갑자기 15 년 AaA 등급 채권의 금리는 2 %로 떨어집니다. 채권 발행 기관은 시장을 살펴보고 그 채권을 갚고 다시 2 %를 빌리는 것이 가장 좋은 방법이라고 판단합니다.

  당신은 투자자가 채권의 원금을 돌려받을 것입니다 - 1 천 달러. 그러나 당신은 그 원금을 재투자 할 수없고 얻는 수익과 일치 할 수 없습니다. 이제 4 %의 수익을 얻으려면 더 낮은 등급의 채권을 사거나 다른 Aaa 등급의 채권을 구입하고 2 %의 수익을 받아 들여야합니다.

• 두 번째 , 채권 시장 내부자는 초보 투자자가 가장 흔히 범하는 실수 중 하나는 금리가 하락하면서 2 차 또는 장외 시장에서 콜 할 수있는 채권을 사기위한 것이며, 날짜 "- 발행자가 채권을 콜백 할 수있는 날 - 접근법. 이 상황에서 투자자는 1 천 달러를 포크로 지불하고 커미션을 지불 한 다음 즉시 채권을 소환 할 수 있습니다. 그는 여전히 1 천 달러를 돌려받을 것이지만, 그는 아무 것도 지불하지 않을 것입니다.

  호출 가능 채권을 구입해야합니까?

투자를하기 위해서는 잠재적 위험으로부터 잠재적 수익을 계량해야합니다.

그리고 진실은 엔트리 레벨 투자자에게는 콜라이드 채권이 고려하기에는 너무 복잡 할 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 2 차 시장에서의 콜날드 채권의 가격은 다른 채권의 가격과 상당히 다르게 움직입니다. 금리가 떨어지면 대부분의 채권 가격이 상승합니다. 그러나 통화 가능 금리는 금리가 하락할 때 실제로 하락합니다. 이는 '가격 압박'현상입니다. "

하지만 그러한 단점에도 불구하고, 콜론 블 채권은 경험 많은 투자자에게 흥미로운 특징을 제공합니다.

콜 될 채권을 고려하고 있다면, 두 가지 중요한 요소를 살펴보아야합니다.

현재와 통화 날짜 사이에 금리가 어떻게 될 것으로 예상합니까? 이자율이 상승하거나 안정 될 것으로 생각되면 채권에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

1. 그러나 이자율이 하락할 수 있다고 생각하면 추가 채무 불이행으로 채무 상환을 원할 것입니다. 그래서 주변에 쇼핑하십시오.
2. 추가 채무를 상환하기 위해 상환 할 수있는 채권은 약간 높은 금리를 지불합니다. 일부 콜 할 수있는 채권에는 전화 할 때 더 높은 액면가를 반환하는 기능이 있습니다. 이자형. 채권이 불려지면 투자자는 채권이 불려지면 1 천 달러가 아닌 1 천 5 백 달러를 돌려받을 수 있습니다.

   그러므로 구매 한 보증금이 추가 위험을 충당하기에 충분한 보상을 제공하는지 확인하십시오.