평균 투자자가 평균 시장 수익보다 낮은 수익을 올리는 이유

Dalbar Inc.는 투자자 행동을 연구하고 투자자 시장 수익을 분석하는 회사입니다.

2015 년 12 월 31 일 종료되는 20 년 동안 S & P 500 지수는 평균 9.85 %였다. 꽤 매력적인 역사적인 수익. 평균형 펀드 투자자는 시장 수익률이 5.9 %에 불과했습니다.

왜 이럴까?

투자자 행동은 비논리적이며 종종 감정을 기반으로합니다. 이것은 현명한 장기 투자 의사 결정으로 이어지지 않습니다. 다음은 평균 투자자가 만드는 몇 가지 전형적인 돈을 잃는 움직임의 개요입니다.

고액 구매

연구에 따르면 주식 시장이 올라갈 때 투자자는 더 많은 돈을 투자자가 투자 할 수 있음을 보여줍니다. 그리고 그것이 무너질 때, 그들은 돈을 끌어냅니다. 이것은 무언가의 가격이 올 때마다 쇼핑몰로 돌아가는 것과 비슷합니다. 그리고 판매 중일 때 상품을 반환합니다.하지만 판매 가격 만 돌려주는 상점으로 돌려 보내고 있습니다. 이러한 비합리적인 행동으로 인해 투자자 시장 수익률은 과거의 주식 시장 수익률보다 훨씬 낮아집니다

투자자들이 그처럼 가난한 판단을 내리는 원인은 무엇입니까? 어쨌든 9 % 반환에, 당신의 돈은 8 년마다 두배로 할 것이다. 실적을 쫓는 대신 단일 인덱스 펀드를 구입하여 상당히 높은 수익을 올릴 수있었습니다.

과잉 반응 (Overreacting)

문제는 인간의 반응, 즉 좋은 소식이나 나쁜 소식은 지나치게 반응하는 것입니다. 이러한 감정적 반응은 비논리적 인 투자 결정을 야기합니다. 지나치게 반응하는 경향은 개인적 불확실성이 커지는시기에 더욱 커질 수 있습니다. 예를 들어 퇴직과 가까운 경우 또는 경제가 나쁠 때

비논리적 인 재정적 결정을 내리는 경향을 연구하는 전 분야가 있습니다. 그것은 행동 금융이라고합니다. "최근 성향"과 "과신 성"과 같은 용어로 행동 피 회계 문서를 연구하고 돈을 잃는 마인드 트릭을 표시합니다.

지나치게 신뢰하면 자연스럽게 평균 이상이라고 생각할 수 있습니다. 예를 들어, 한 연구에서 신규 사업자의 81 %는 성공할 수있는 좋은 기회가 있다고 생각했지만 동료 중 39 %만이 성공한 것으로 나타났습니다. 또 다른 연구에서 젊은 미국 운전자의 82 %는 안전면에서 그룹의 상위 30 %에 있다고 생각했습니다. 투자와 관련하여 과신 성은 투자자로 하여금 미래의 사건을 예측할 수있는 능력을 과장하게 만듭니다. 그들은 과거의 데이터를 빠르게 사용하고 미래에 시장의 움직임을 예측할 수있는 평균 이상의 능력을 가지고 있다고 생각합니다.

Carl Richard의

The Behavior Gap

과 같은 인기 도서는 시장 수익률과 실제 투자자 수익률간에 큰 격차로 이끄는 행동 결정을 설명하는 데 훌륭한 역할을합니다.연구와 교육에도 불구하고 그 격차는 계속되고 있습니다. 평균 투자자의 운명을 피하려면 어떻게해야합니까? 돈을 잃는 것을 피하는 방법 정서적 결정을 내리는 자연스러운 경향으로부터 자신을 보호하기 위해 할 수있는 최선의 방법 중 하나는 전문적인 도움을 구하고 재무 고문을 고용하는 것입니다.

그렇다면 징계 심사 절차를 사용하여 적합한 고문을 찾으십시오.

고문은 귀하와 귀하의 감정을 중개하는 역할을 할 수 있습니다. 자신의 투자를 관리하려면 감정을 구매 / 판매 프로세스에서 지키기위한 자신 만의 방법이 필요합니다. 아래의 네 가지 팁을 사용하여보다 현명한 결정을 내릴 수 있습니다.

아무 것도하지 않습니다.

의식적이고 사려 깊은 아무것도하지 않는 결정은 여전히 ​​행동의 한 형태이다. 재정적 목표가 변경 되었습니까? 포트폴리오가 장기 목표를 중심으로 구축 된 경우 (그렇듯이) 단기간의 시장 변화는 중요하지 않습니다.

1. 돈은 비누와 같습니다.
   유명한 경제인 인 Gene Fama Jr.를 인용하면 "돈은 비누와 같습니다. 더 많이 처리하면할수록 적게됩니다. "
2. 다운 시장에서 주식을 팔지 마십시오.
   귀하의 자금이 올바르게 할당 된 경우, 다운 시장 사이클 동안 주식을 판매 할 필요가 없습니다. 소득을 가지고 있다고해도 마찬가지입니다. 주택 시장이 남쪽으로 바뀌었을 때 당신이 고갈하지 않고 집에 판매용 표지판을 놓지 않으려는 것처럼, 주식 시장이 곰의 시장주기를 통과 할 때 주식을 팔기 위해 성급하게 행동하지 마라. 기다려.
3. 과학 작품.
   투자에 대한 체계적인 접근 방식이 시장 수익률을 높인다는 것이 학계에서 입증되었습니다. 그래, 지루하다. 그러나 그것은 효과적이다. 규율이 없으면 자신의 투자를 관리해서는 안됩니다.