VGK 또는 IEV와 같은 광범위한 유럽 ETF에 투자하기 전에 유럽에 투자하기위한 5 가지 대안 전략

대부분의 투자자들은 국제 투자를 할 때 가장 크고 가장 유동성이 높은 교환 거래 펀드 (ETF)를 선호합니다. 유럽에서는 뱅가드 FTSE 유럽 ETF (VGK)와 iShares 유럽 ETF (IEV)가 대부분의 자산을 관리합니다. 문제는 이러한 대형 펀드가 투자자를 지나치게 광범위한 보유 자산으로 몰아 넣을 수 있으며 이는 포트폴리오에 대해 최선의 위험 조정 수익을 제공하지 못할 수 있음을 의미합니다.

이 기사에서는 국제 투자자가 유럽에 투자 할 때 사용할 수있는 5 가지 대체 전략에 대해 살펴 보겠습니다.

대안 투자는 왜 필요한가?

유럽의 가장 큰 ETF는 투자자들에게 많은 다른 나라들에 퍼져있는 다양한 분야에 폭 넓은 노출을 제공합니다. 포트폴리오에 '유럽'을 즉시 추가하려는 경우 이러한 자금은 단일 거래로 이러한 목표를 달성하는 가장 쉬운 방법 일 수 있습니다.

이러한 대규모 기금의 문제점은 시가 총액으로 가중치를 부여한다는 것입니다. 다시 말해, 가장 큰 회사를 더 많이 사들이고 가장 작은 회사는 더 적게 구매하는 것입니다. 이것은 기업들이 과대 평가를하기 시작할 때까지 논리적 인 접근처럼 보일 수 있습니다. 당신이 순수하게 크기에 기반하여 투자한다면, 회사에서 과대 평가되는 주식을 점점 더 많이 얻게 될 것입니다.

범 유럽 펀드에 관해서 투자자는 모든 국가에 대한 동등한 노출보다는 가장 큰 국가에 대한 과체중 노출을 얻습니다. 예를 들어 뱅가드 FTSE 유럽 ETF (VGK)는 영국의 지분 25 %를 스페인의 5 %와 이탈리아의 4 % 지분과 비교하여 보유하고 있습니다. 영국이 'Brexit'과 같은 특히 영국에 영향을 미치는 위기는 영국이 지리적 유럽의 일부에 불과하지만 포트폴리오에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

유럽의 대부분의 대규모 펀드는 통화 움직임에 대한 헤지를 피합니다. 파운드, 유로, 크로나 및 프랑이 모두 미국 달러에 비례하여 변경되는 유럽에서는 통화의 영향이 극단적 일 수 있습니다. 유럽 ​​회사들이 강한 이윤을 게시하지만 유로화 또는 다른 통화가 미국 달러에 대해 하락하면 이러한 환위험은 투자자들에게 두통이 될 수 있습니다. 이는 절대 수익률이 감소 할 수 있음을 의미합니다.

유럽 투자를위한 대체 ETF

좋은 소식은 시가 총액 가중치가 아닌 다른 전략을 사용하는 다양한 유럽 ETF가 있다는 것입니다. 일반적으로 이러한 펀드는 적극적인 경영 전략과 수동적 인덱스 투자를 결합하기 때문에 '스마트 베타'펀드라고합니다. 투자자들은 가장 주목받는 경향이있는 전통적인 시가 총액 가중 펀드의 대안으로 이러한 다양한 펀드와 전략을 고려할 수 있습니다.1. 통화 위험에 대한 헤지

통화 위험은 국제 투자 수익에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어 유럽 주식은 특정 분기 동안 10 %의 성장률을 보일 수 있지만, 유로 대비 5 %의 하락은 시간이 지남에 따라 미국 투자자가 전환 후 10 % 상승의 5 % 만 볼 수 있음을 의미합니다. 불화.

많은 새로운 ETF가 투자자가 회사 실적에 순수하게 노출 될 수 있도록 이러한 위험을 헤지하려고했습니다.

지혜의 나무 유럽 헤지 펀드 (Hedged Equity ETF, HEDJ)는 투자자에게 순수한 옵션을 제공하는 통화 헷지 된 유럽 ETF의 훌륭한 예입니다. 파생 상품을 사용하여, 펀드는 외화의 실적 차이를 전환의 영향을 상쇄하기 위해 채 웁니다. 단점은 외화에 대한 노출 부족으로 인해 투자자들이 유리한 전환율을 놓치고 전반적인 다각화가 덜할 수 있다는 것이다. 2. 스마트 베타 펀드 고려

스마트 베타 펀드는 적극적인 투자 전략과 수동 인덱싱 방법론을 결합하는 보편적 인 방법이되었습니다. 용어가 너무 모호하기 때문에 문자 그대로 수천 개의 다른 전략이이 펀드에 사용됩니다. 그러나 기본 아이디어는 시가 총액 이외의 지수에 주식을 가중치시키기위한 수동 전략을 제안하는 것입니다. 이러한 전략은 근본적으로 주도되거나, 기술적으로 주도되거나, 두 가지가 결합 된 것일 수 있습니다.

First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP)는 가격 인상, 매출 증가, 장부가, 현금 흐름, 자산 수익률 및 기타 여러 지표를 사용하여 유럽 주식 지수를 가중시키는 유럽 중심의 스마트 베타 펀드입니다 . 이 펀드는 표준 지수를 능가하는 동시에 과대 평가 된 주식이나 가치주를 피하는 것과 같은 포트폴리오에 대해 투자자의 목표를보다 면밀히 충족시키는 것을 목표로합니다. 3. Small Cap Exposure 추가

대부분의 투자자는 국내 포트폴리오에 small-cap exposure를 가지고 있지만, international small caps은 덜 일반적입니다. 그러나 놀랍게도, 국제 소규모 대구는 더 빠르게 성장하는 수입과 수입과 같은 국내 경쟁자와 같은 많은 혜택을 공유합니다. 유럽의 소형주도 유럽에 거주하는 많은 다국적 기업보다 유럽 소비자에게 더 많은 노출을 제공합니다.

iShares MSCI 유럽 소형 캡 ETF (IEUS)는 투자자가 자산 클래스에 대한 익스포저를 추가하기를 원할 수있는 유럽의 소형 캡 펀드의 훌륭한 예입니다. 펀드는 여전히 시가 총액 (한도액 포함)에 의해 가중치가 적용되지만 시가 총액 가중 펀드가없는 경우 중소기업에 더 잘 노출됩니다. 이 펀드는 글로벌 시장과의 상관 관계가 낮아 다양성 개선에도 도움이 될 수 있습니다. 4. 배당금 중심의 펀드 고려

은퇴 투자자 또는 우수한 회사를 찾는 투자자는 배당금을 지급하는 주식에 집중 될 수 있습니다. 많은 미국 기업들이 매 분기마다 똑같은 배당금을 지불하지만, 유럽 기업들은 종종 매년 두 배의 이익을 일정 비율을 지불합니다.이는 회사의 이익이 증가함에 따라 배당금이 자동으로 증가하는 것을 볼 수 있음을 의미합니다. 이익이 감소하면 배당금이 감소 할 수도 있습니다.

최초의 신탁 STOXX 유럽 셀렉트 배당 ETF (FDD)는 높은 배당 수익률로 유럽 주식에 대한 익스포저를 제공합니다. 펀드가 시가 총액 가중 펀드의 경우처럼 펀드가 주로 대형주 회사를 보유 할 수 있지만 보유 지분은 규모가 아닌 배당금으로 가중됩니다. 2017 년 4 월 기준으로,이 펀드는 뱅가드 FTSE 유럽 ETF (VGK)의 경우 3 %가 넘는 것에 비해 매력적인 4 %의 배당 수익률을 제공합니다. 5. 저소득 자금으로 변동성 감소

유럽은 'Brexit'및 상승하는 유럽의 조수로 국제 투자를 할 때 세계의 위험한 지역이되었습니다. 결과적으로 많은 투자자들은 야생 스윙을 경험하는 경향이있는 주식에 대한 노출을 줄이기를 원할 수 있습니다. 다행히도, 낮은 변동성 펀드 또는 낮은 vol 자금은 변동성이 적은 주식에 초점을 맞추고 있습니다. 이 펀드에 투자하면 수익을 원활하게하고 투자에 훨씬 덜 스트레스를 줄 수 있습니다.

iShares MSCI 유럽 최저 휘발성 ETF (ETF)는 변동성을 기준으로 주식에 가중치를 부여하고 변동성이 낮은 주식은 포트폴리오의 비율을 높입니다. 2017 년 4 월 현재 Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)의 베타 계수는 1.21 %로 S & P 500보다 21 % 변동성이 높음을 나타냅니다. EUMV는 방어 필수 소비재 및 유틸리티와 같은 변동성이 적은 분야에 투자합니다 VGK보다 변동성이 적습니다.

최종선

대부분의 투자자들은 국제 투자를 할 때 가장 크고 가장 유동성이 높은 상장 된 펀드 (ETF)를 바라본다. 그러나 이렇게함으로써 유럽에 대한 진정한 노출없이 큰 다국적 기업만을 사게 될 수 있습니다. 이 기사에서 설명하는 5 가지 전략은 시야를 넓히고 더 많은 노출, 다변화 및 위험 조정 수익 향상을 제공하는 순수한 투자에 투자하는 데 도움이 될 수 있습니다.