마찰 비용은 : 숨겨진 투자 세금

소위 마찰 경비가 투자 성과에 엄청난 피해를 준다고 알고있는 투자자는 거의 없다. 이 비용을 줄이면 전반적인 비용 기준을 낮추어 장기 수익률을 크게 높일 수 있습니다.

수수료 및 수수료

가장 빈번한 마찰 비용은 중개 수수료 및 수수료입니다. 고맙게도, 할인 브로커의 출현으로 증권 매매 비용은 지난 수십 년 동안 극적으로 감소했습니다.

예를 들어 Commerce Bancorp의 경우 1 천 2 백 달러 미만의 주식을 2 천 500 달러 이하로 투자하는 투자자는 29 달러의 수수료를 지불하게됩니다. 그가 온라인으로 주문하면 95. 반면에, 그는 은행에 전화를 걸고 중개업자가 거래를 실행하도록 선택한 경우, $ 31에 1. 총액 $ 68의 총 투자액의 50 %를 지불하게됩니다. 50. 월별 기준으로 달러 평균 비용 계획을 세운 경우 추가 수수료 비용은 38 달러입니다. 55 달러는 462 달러 이상이 될 것입니다. 60 명. 주식에 대한 장기 감사의 역사적 비율을 12 년으로 가정하면 40 년 동안 354 달러, 즉 856 달러가 될 것입니다!

자산 관리 수수료는 장기적인 자산 구축에있어 더 큰 장애물이 될 수 있습니다. 고액 순자산 고객에 중점을 둔 많은 회사들이 자산의 1.5 %를 수수료로 부과합니다. 이러한 형태의 약정 하에서 1000 만 달러의 순자산을 가진 가정은 투자에 돈을 잃어 버렸다 할지라도 연간 150,000 달러를 지불하게됩니다.

이러한 배열은 거의 공정하지 않은 것처럼 보입니다. 그러나 부동산 기획, 신탁 및 재단 관리와 같은 특정 상황에서는 제공되는 서비스로 수수료가 정당합니다.

스프레드

투자를 매매 할 때, 투자자의 원금 중 일정 비율이 마켓 메이커에게 재분배됩니다. 이 재 할당은 입찰 가격 (구매가 기꺼이 지불하는 것)과 매도 가격 (매도인이 기꺼이 받아 들일 수있는 것) 사이의 퍼짐 (즉, 차이)이다. 위탁 수수료의 합성 된 미래 가치와 마찬가지로, 이것은 상당한 미래의 재산이 될 수 있습니다.

양도 소득세 (Capital Gains Tax)

양도 소득세의 독특한 점은 투자자가 자신의 유가 증권을 팔아 세금 신고서를 언제 내야하는지 결정할 수 있다는 것입니다. 매년 판매하지 않고 지나가는이이 연 세금의 가치가 커집니다. 예를 들면 : Adam Smith가 4 년 전에 주당 35 달러로 구매 한 Green Gables Industries의 1,000 주를 소유하고 있다고 가정합니다. 현재 주가는 주당 50 달러로 거래되고있다. 그의 보유 자산의 총 가치는 35,000 달러이며, 그 중 15,000 달러는 자본 이득 (50 달러 판매 가격 - 35 달러 비용 = 15 달러 자본 이득 x 1, 000 주 = 15 달러 000 자본 이득).그가 주식을 팔아야한다면, 중개 수수료로 지불 된 돈과 시장 지배인이 지불 한 금액 외에, 그는 양도 소득세로 3,000 달러를 지불해야 할 것입니다.

즉, 그는 현재 자신을 위해 일하는 자산이 3,000 달러 적어 자신의 이익을 얻는다는 의미입니다. 그러므로 Adam이 1.) Green Gables Industries가 비싼 가격에 팔렸거나 (2) 높은 수익률을 제공하는 매력적인 투자를 발견 한 경우에만 투자를 변경하는 것이 현명합니다.

벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)은 대체 투자가 현재의 지분보다 20 ~ 30 % 우위를 점한다는 확신이있을 때만 투자자에게 순위를 변경하도록 권장했습니다. 이 규칙은 필연적으로 임의적이지만 마찰 경비가 충당되고 투자를 발견하고 변경하기 위해 필요한 시간과 노력을 정당화 할만큼 투자자의 순자산이 충분히 증가하도록 보장해야합니다.

뮤추얼 펀드의 마찰 비용

관리비 및 판매 부하를 포함한 마찰 비용은 적극적으로 관리되는 펀드가 전체적으로 인덱스 펀드와 같은 관리되지 않는 상대방을 오랜 기간 동안 능가하지 못하는 주요 원인입니다. 적극적으로 관리되는 펀드가 시장과 붕괴되기 위해서는 마찰 비용을 지불하기 위해 몇 퍼센트 포인트의 높은 수익을 얻어야합니다.

드물게 변하지 않을 것으로 가정 된 비 관리 된 주식 그룹이기 때문에 증권의 빈번한 매각을 요구하지 않는 인덱스 펀드에는 적용되지 않는 양도 소득세 덕분에 특히 그렇습니다.

거래 주식에 대한 추가 정보

자세한 내용은 거래 주식 안내서를 참조하십시오. 주식 거래, 함정 등의 기본 사항에 대해 설명합니다.