상품의 헷지에 대한 설명을 얻는다

투기꾼이 무엇에 관한 것인지 쉽게 이해할 수 있습니다. 그들은 돈을 벌기 위해 시장에서 위험을 무릅 쓰고 있습니다. Hedgers는 이해하기가 조금 더 어렵습니다.

hedger는 기본적으로 특정 상품과 관련된 비즈니스에 관련된 사람 또는 회사입니다. 그들은 보통 상품의 생산자이거나 미래에 상품을 구매해야하는 회사입니다.

어느 당사자가 상품 시장에서 위험 회피를 통해 위험을 제한하려고 시도하고 있습니다.

hedger와 연결하는 가장 쉬운 예는 농부입니다. 농부는 농작물, 대두 등을 재배하며 가을에 농작물을 수확 할 때 콩 가격이 하락할 위험이 있습니다. 따라서 그는 성장기 초기에 작물 가격을 잠식하는 대두 선물을 판매함으로써 위험을 헤지하고 싶을 것입니다.

CME 그룹 거래소의 콩 선물 계약은 5,000 부셸의 콩으로 구성됩니다. 농부가 500,000 부셀의 콩을 생산할 것으로 예상된다면 그는 콩 100 대를 팔 것입니다.

대두의 가격이 현재 부셸 당 13 달러로 거래되고 있다고 가정합시다. 농부가 10 달러로 이익을 낼 수 있다는 것을 안다면, 선물 계약을 매각 (단락)하여 13 달러의 가격을 고수하는 것이 좋습니다. 위험은 콩을 수확 할 때 콩 가격이 10 달러 아래로 떨어질 수 있고 현지 시장에서 작물을 팔 수 있다는 것입니다.

콩은 수확기에 의해 훨씬 더 많이 움직일 가능성이 항상 있습니다. 콩은 부셸 당 16 달러로 움직일 수 있었고 농부는 막대한 이익을 낼 수있었습니다. 그 반대는 또한 일어날 수 있습니다 - 콩 가격은 고갈 될 수 있고 농부는 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 사업의 주요 부분은 생존과 적절한 이익을 얻는 것이지, 바람에주의를 기울이면서 얼마만큼의 돈을 벌 수있는 것이 아닙니다.

그게 헤징이 전부입니다.

두 부분을 헤지로

두 부분으로 헤지합니다. 생산 중이거나 구매해야하는 상품의 위치 (현금 위치). 상대방은 위험을 제한하기 위해 hedger가 창출하는 선물 시장에서의 위치입니다.

전형적인 경우 중 하나는 hedger에 유리하게 움직이고 다른 하나는 hedger에 대해 움직일 것입니다. 완벽한 헤지 펀드는 헤지 스프레드가 헤지의 과정에서 전혀 변하지 않을 것입니다. 이것은 최종 상품이 실제로 팔리거나 팔릴 때까지 헤 더를 더 좋게하거나 더 나쁘게 만들지 않을 것입니다.

헤지 펀드의 특징과 한계

대부분의 사람들은 헤 저가 가능한 한 빨리 헤지 펀드를 시작하여 그들이 구매하거나 전달해야하는 가격이 해로운 움직임을 만들 수있는 위험이 없음을 확인한다고 생각할 것입니다 상품.그러나 이는 종종 일반적인 경우와는 거리가 있습니다.

일부 회사는 헤지 또는 헤지하기가 거의 없습니다. 이것의 좋은 예가 석유 가격이 배럴당 $ 30에서 거의 $ 150로 올랐을 때 주요 항공사들이 자고있는 경우입니다. 많은 항공사들이 엄청난 손실을 입었고 일부 항공사들은 높은 연료비로 인해 파산했습니다. 그들이 제대로 헷지하고 있다면 손실의 상당 부분을 피할 수있었습니다. 그들은 여전히 ​​높은 연료 비용을 지불해야했지만 미래의 위치에 상당한 이익을 가져다 줄 것입니다. 대부분의 항공사는 이제 엄격한 헷징 프로그램 사용에 매우 부지런합니다.

예를 들어, 농부들은 때로는 막판까지 헤지 (hedge)하지 않습니다. 곡물 가격은 기후 위협에 대한 6 월 -7 월 기간에 더 자주 움직입니다. 이 기간 동안 농민들은 가격이 더 높고 높게 올라가는 것을 보며 종종 욕심을 갖습니다. 때때로 그들은 높은 가격을 잠 그려면 너무 오래 기다리고 가격은 떨어집니다. 본질적으로 이들 헤저스는 투기꾼이된다.

헤지의 전제는 상품 선물 거래가 원래 만들어 졌기 때문입니다. 오늘 선물 거래가 여전히 존재하는 주된 이유입니다. Hedgers는 주요 거래량을 구성하지는 않지만 교환이 존재하는 주된 경제적 이유입니다.

투기꾼들은 거래량의 대부분을 차지하고 거래자 없이는 투매자가 존재하지 않습니다.

2016 년 4 월 11 일 앤드류 헤흐트 (Henry Hecht)에 의한 헤지 펀드의 업데이트

선물 시장의 가장 중요한 특징 중 하나는 헤지 (hedging)와 관련하여 융합이다. 컨버전스는 물리적 선물 기간 동안 가까운 선물 가격과 현금 또는 실제 가격 간의 가격 조정입니다. 이것은 선물 시장이 생산자와 소비자에게 매력적 이도록하는데, 헤지를받는 상품에 대해 그들이 지불하거나 지불 할 가격에 대한 진정한 그림을 제공한다.

hedgers에 대한 또 다른 중요한 특성은 실제 물리적 전달을하거나 수행 할 수있는 능력입니다. 즉, 생산자는 상품을 배달 할 실제 능력 또는 권리를 가지며, 소비자는 배달 기간까지 선물 위치를 유지하고 배달 옵션을 선택한 결과로 상품을 수령 할 권리가 있습니다. 납품 또는 납품에 관련된 추가 비용이 있지만 그 비용은 명목상의 경향이 있습니다. 마지막으로, 미래 선물 거래는 헤지 화자가 미래 선물 포지션을 위해 마진을 요구하지만, 마진 레벨은 종종 투기업자 또는 다른 시장 참가자보다 낮습니다. 거래소의 헤지 마진이 낮은 이유는이 공동체가 상품을 생산하거나 소비한다는 점에서이 공동체를 덜 위험하다고 생각하기 때문에 상품의 자연스럽게 선물 포지션을 상쇄 할 수있는 입장을 가지고 있기 때문입니다. hedger는 교환을 통해 이러한 특별 증거금을 신청해야하며 교환 기준을 충족 한 후에 승인을 받아야합니다.