인덱스 펀드 대 ETF - 어느 것이 가장 좋습니까?

인덱스 펀드에 투자하거나 ETF를 사용해야합니까? 어느 것이 가장 좋습니까? 인덱스 펀드와 ETF의 차이점은 무엇입니까? 장점과 단점은 무엇입니까? 거의 모든 투자 질문과 마찬가지로이 질문에 대한 짧은 대답은 두 가지 단어로 시작됩니다 : "그건 다릅니다." 각각에 대해 강점, 약점 및 "최상의 사용"전략이 있습니다. 인덱스 펀드, ETF 또는 둘 모두에 누가 투자해야하는지 알아보십시오.

유사점 : 왜 색인 전략을 사용해야합니까?

인덱스 펀드와 ETF의 차이점에 도달하기 전에 먼저 인덱스 펀드 또는 ETF에 투자 할 이유가 무엇인지, 두 가지 모두가 동일한 "인덱싱"이라는 제목으로 분류 될 수 있습니다. 기본 벤치 마크 지수에 투자하는 것. 다른 말로하면, 인덱스 펀드와 ETF는 다양한 방법으로 적극적으로 관리되는 펀드를 능가한다는 것입니다.

인덱스 펀드 또는 ETF를 사용하는 첫 번째 이유는 투자 산업이 수동 투자 전략이라고 부르는 것입니다. 적극적으로 관리되는 펀드와 달리 수동적 투자는 시장 또는 특정 벤치 마크 지수를 능가하도록 설계되지 않았습니다. 이점은 관리자가 실수를해서 S & P 500과 같은 벤치 마크 지수를 잃을 위험 (또는 불가피한 사태) 인 관리자 위험을 제거한다는 것입니다.

전형적인 사례는 성과가 가장 우수한 적극적으로 관리되는 펀드가 설립 초기 몇 년 동안 잘 수행되는 경우입니다. 그것은 평균 이상의 수익률을 달성하여 더 많은 투자자를 끌어들입니다. 기금의 자산이 지나치게 커져 과거와 마찬가지로 관리 할 수 ​​없습니다. 수익률은 평균 이상에서 평균 미만으로 이동하기 시작합니다.

다른 말로하면, 대부분의 투자자가 최고 실적의 뮤추얼 펀드를 발견 할 때까지 평균 이상의 수익을 내지 못했습니다. 그것은 내가 "돈을 쫓는 것"이라고 부르는 것입니다. 주로 과거 실적에 기초하여 투자했기 때문에 최고의 수익을 얻는 경우는 거의 없습니다.

인덱스 펀드 및 ETF와 같은 수동적 투자에 투자하는 또 다른 이점은 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 매우 낮은 비용 비율을 갖는다는 점입니다.

이것은 능동적 인 관리자가 극복해야 할 또 다른 장애물이며, 지속적으로 그리고 시간이 지남에 따라 어려움을 겪습니다. 예를 들어, 많은 인덱스 펀드는 비용 비율이 0.20 % 미만이고 ETF는 0.10 %와 같이 더 낮은 비용 비율을 가질 수 있습니다. 반면 적극적으로 관리되는 펀드는 종종 1.00 % 이상의 비용 비율을가집니다. 따라서 수동적 펀드는 투자 기간이 시작되기 전에 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 1.00 % 또는 그 이상의 이점을 가질 수 있습니다. 요약하면, 비용 절감은 종종 시간이 지남에 따라 더 높은 수익률로 전환됩니다.

인덱스 펀드와 ETF의 차이점

차이점을 살펴보기 전에 유사점에 대해 간단히 요약하면 다음과 같습니다. 둘 다 S & P 500과 같은 기본 지수의 성과를 반영하는 수동적 투자입니다. 그들은 모두 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 매우 낮은 비용 비율을 가지고 있습니다. 둘 다 다양 화 및 포트폴리오 구축을위한 신중한 투자 유형이 될 수 있습니다.

이미 언급했듯이 ETF는 일반적으로 인덱스 펀드보다 낮은 비용 비율을 가지고 있습니다. 이것은 이론적으로 투자자를위한 인덱스 펀드에 대한 수익에서 약간의 우위를 제공 할 수 있습니다. 그러나 ETF는 높은 거래 비용을 가질 수 있습니다. 예를 들어, Vanguard Investments에 중개 계좌가 있다고 가정 해 봅시다.

ETF를 거래하고자하는 경우 약 $ 7의 거래 수수료를 지불하게됩니다. 동일한 인덱스를 추적하는 뱅가드 인덱스 펀드는 거래 수수료 또는 수수료를 가질 수 없습니다.

인덱스 펀드와 ETF 간의 나머지 차이점은 모두 주요 차이점의 한 측면으로 간주 될 수 있습니다. 인덱스 펀드는 뮤추얼 펀드이며 ETF는 주식처럼 거래됩니다. 이것은 무엇을 의미 하는가? 예를 들어, 뮤추얼 펀드를 사고 팔고 싶다고합시다. 당신이 사고 파는 가격은 실제로 가격이 아닙니다. 그것은 기본 증권의 순수 자산 가치 (NAV)입니다. 거래일의

끝

에 펀드의 NAV로 거래하게됩니다. 따라서 주가가 하루 종가에 오르거나 떨어지면 거래의 실행시기를 제어 할 수 없습니다. 더 좋든 나 나쁘 든간에, 당신은 하루가 끝날 때 얻는 것을 얻습니다. 반면 ETF는 일중 거래를한다. 이는 하루 동안 발생하는 가격 변동을 이용할 수있는 경우 이점이 될 수 있습니다. 핵심 단어는

IF

입니다. 예를 들어, 시장이 하루 동안 더 높이 움직이고 있다고 생각하고 그 추세를 이용하려면 거래일의 초기에 ETF를 구입하고 긍정적 인 움직임을 포착 할 수 있습니다. 언젠가 시장은 1.00 % 또는 그 이상만큼 높이거나 낮출 수 있습니다. 이는 추세 예측의 정확성에 따라 위험과 기회를 모두 나타냅니다. ETF의 거래 가능 측면의 일부는 보안의 입찰 가격과 가격의 차이 인 "스프레드"라고 불리는 것입니다. 그러나 간단히 말해서, 여기서 가장 큰 위험은 널리 퍼져 있지 않은 ETF의 경우이며, 스프레드가 개인 투자자에게 더 넓고 유리할 수없는 경우입니다. 따라서 iShares Core S & P 500 지수 (IVV)와 같이 폭넓게 거래되는 지수 ETF를 찾고 좁게 거래 된 부문 펀드 및 국가 펀드와 같은 틈새 시장을주의하십시오. ETF가 주식과 같은 거래 측면과 관련하여 갖는 최종 구별은 주식 주문을 할 수있는 능력이며, 이는 일 거래의 일부 행동 및 가격 위험을 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 제한 주문을 통해 투자자는 거래가 체결되는 가격을 선택할 수 있습니다. 정지 명령으로 투자자는 현재 가격보다 낮은 가격을 선택하고 그 선택된 가격 이하로 손실을 방지 할 수 있습니다. 투자자는 뮤추얼 펀드와 같은 유형의 유연한 통제를 가지고 있지 않습니다.

인덱스 펀드, ETF 또는 둘 모두를 사용해야합니까?

인덱스 펀드와 ETF의 논쟁은 실제로 / 또는 질문이 아닙니다. 투자자들은 두 가지 모두를 고려하는 것이 현명합니다. 수수료와 비용은 인덱스 투자자의 적입니다. 그러므로 두 가지를 선택하는 첫 번째 고려 사항은 비용 비율입니다. 둘째, 한 펀드가 다른 펀드보다 유리한 투자 유형이있을 수 있습니다.예를 들어, 금 가격 움직임을 면밀히 반영한 지수를 사려는 투자자는 SPDR 금주 (GLD)라는 ETF를 사용하여 목표를 가장 잘 달성 할 수 있습니다. 마지막으로 과거 실적이 미래의 결과를 보장하지는 않지만 과거 수익률은 지수 펀드 또는 ETF가 기본 지수를 면밀히 추적하여 향후 투자 수익을 높일 수 있음을 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, VBMFX는 사업 비율이 20 %이고 AGG는 0.8 %이고 두 가지 모두가 있지만 (예 : 인덱스 펀드) Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX)는 역사적으로 iShares 코어 총 미국 채권 시장 인덱스 ETF (AGG) Barclay 's Aggregate Bond Index와 동일한 인덱스를 추적합니다. 다른 말로하면 AGG 성능은 역사적으로 VBMFX보다 인덱스 아래에 더 많이 추세입니다.

지혜의주의 단어 : ETF에 대한 Jack Bogle

Vanguard Investments의 창립자이자 지수 작성의 선구자 인 Jack Bogle은 Vanguard에 많은 선택권이 있지만 ETF에 대한 의구심을 가지고 있습니다. Bogle은 ETF의 인기가 금융 산업의 마케팅에 주로 기인한다고 경고했다. 따라서 ETF의 인기는 실용성에 직접적으로 관련되지 않을 수 있습니다. 또한 주식과 같은 지수를 거래 할 수있는 능력은 거래 유혹을 불러 일으키므로 시장 타이밍이 나쁘거나 거래가 빈번하게 발생하는 등 잠재적 인 투자 행동을 저해 할 수 있습니다. 이는 비용이 저렴한 색인 철학과는 대조적입니다.

요약하자면 투자자는 자신이 선택한 투자 유형의 성격을 아는 것보다 자신을 잘 알고 있어야합니다. 트레이드 능력이 당신이 트렌드를 예측하거나 시장에 일정한 시간을 할애 할 수 있다는 착각을 불러 일으키는 경우, 부정적인 결과로 인한 거래 비용의 부담으로 인해 불만 스러울 수 있습니다. 인덱스 펀드와 ETF 중 하나를 선택하는 것은 직업에 적합한 도구를 선택하는 것입니다. 스테이플러가 더 나은 선택이 될 수도 있고 그렇지 않을 수도있는 반면, 정기적 인 낡은 해머가 프로젝트의 요구를 효과적으로 충족시킬 수 있습니다. 이 두 도구는 유사하지만 동일하지 않으며 응용과 사용에 미묘하지만 중요한 차이가 있습니다.

내가 기사의 시작 부분에서 말했듯이, "그것은 달려있다." 그것이 의존하는 요인을 알고 있는지 확인하십시오!

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