가치 Vs 성장 vs 인덱스 펀드 - 어느 것이 가장 좋습니까?

가치 대 성장 논쟁은 자체 투자만큼 오래되었습니다. 최고, 가치 또는 성장은 어느 것입니까? 가치 주식 뮤추얼 펀드에 투자하는 가장 좋은시기는 언제입니까? 성장 주식 뮤추얼 펀드에 투자하는 가장 좋은시기는 언제입니까? 하나의 뮤추얼 펀드에서 가치와 성장 모두를 균형 잡기위한 현명한 방법이 있습니까? 우리가 비교를 위해 인덱스 펀드에 참여할 때 논쟁은 어떻게됩니까?

가치, 성장 및 지표 주식 기금의 정의

가치 주식 뮤추얼 펀드는 주로 투자자가 수입이나 기타 기본 가치 측정과 관련하여 낮은 가격으로 판매하는 주식 인 가치주에 투자합니다. 성장주 뮤추얼 펀드는 주로 성장 주식에 투자하는데, 이는 전체 주식 시장에 비해 빠른 속도로 성장할 것으로 예상되는 기업의 주식입니다. 인덱스 주식 펀드는 특정 인덱스의 가격 움직임을 모방하려고합니다. 특정 인덱스는 전체 금융 시장의 특정 세그먼트를 나타내는 주식 또는 채권의 샘플입니다. 예를 들어 S & P 500 지수는 월마트 (Wal-Mart), 마이크로 소프트 (Microsoft), 엑손 모빌 (Exxon Mobil)과 같은 미국 최대 기업 (대형주)의 약 500 개를 대표하는 지수입니다. 이 기사에서는 또한 S & P Midcap 400 (중형 캡 주식)과 Russell 2000 (소형 캡 주식)을 분석 할 것입니다.

• 논쟁 : 가치와 성장을위한 전략과 비교
• 가치주가 일반적으로 특정 시장 및 경제 환경에서의 성장보다 잘 수행되고 성장이 다른 부문의 가치보다 뛰어나다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 두 캠프의 추종자 (가치와 성장 목표)가 동일한 결과를 달성하기 위해 노력한다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 투자자를위한 최고의 총 수익입니다.
• 정치 이데올로기의 분열과 마찬가지로 양측은 같은 결과를 원하지만 그 결과를 달성하는 방법에 동의하지 않는다. (정치인만큼 열정을 가진다고 주장한다.)

가치 투자자들은 다른 것보다 높은 수익률로가는 가장 좋은 방법은 주식을 할인 된 가격으로 판매하는 것입니다. 그들은 낮은 P / E Ratio와 높은 배당 수익률을 원합니다.

성장 투자자들은 상대적으로 높은 모멘텀을 가진 주식을 찾는 것이 수익률 상승에 가장 좋은 경로라고 생각합니다. 그들은 높은 소득 성장률과 거의 배당을 원하지 않습니다.

가치와 성장 : 수익에 대한 관점

가치주의 총 수익에는 주가 999와 999의 자본 이득이 모두 포함되지만 성장주 투자자는 전적으로 의존해야한다는 점에 유의해야합니다 성장주가 종종 배당을 생성하지 않기 때문에 자본 이득 (가격 인상)에 관한 것이다. 다시 말해, 배당금은 상당히 안정적이기 때문에 가치 투자자는 어느 정도의 "신뢰할 수있는"감사를받는 반면, 성장 투자자는 일반적으로 가격의 변동성 (더 크게 기복)을 견뎌야하기 때문입니다.또한, 투자자는 본질적으로 은행이나 보험 회사와 같은 금융주가 평균 성장 뮤추얼 펀드보다 평균 가치 뮤추얼 펀드의 큰 부분을 차지한다는 것을 알아야합니다. 이러한 대형 익스포저는 경기 침체기에 성장주보다 더 많은 시장 위험을 가져올 수 있습니다. 예를 들어, 대공황 기간 동안, 그리고 최근에는 2007 년과 2008 년의 경기 침체 이후 금융 주가는 다른 부문보다 훨씬 더 큰 손실을 경험했습니다.

인덱스 펀드와 가치 및 성장 비교

인덱스 펀드는 일반적으로 가치와 성장주의

로 구성되기 때문에 뮤추얼 펀드의 "Large Blend"목표 또는 범주로 그룹화됩니다 .

일반적으로 지수 투자자는 적극적인 투자 접근 방식을 선호합니다. 즉, 능동적 인 투자 (가치가 없거나 독립적으로 성장하지 않음)에 필요한 연구 및 분석이 일관되게 높은 수익을 창출 할 것이라고 믿지 않는다는 것입니다. 간단하고 저렴한 인덱스 펀드. 인덱스 투자자들은 가치와 성장 특성이 혼합되어 더 큰 결과를 얻을 수 있다고 믿을 수도 있습니다. "하나 더하기 하나는 3과 같습니다."(실제로 절반의 가치와 1/2의 성장은 더 큰 다양성과 합리적인 수익과 동일합니다. 적은 노력). 가치, 성장 및 지표 펀드의 역사적 성과로부터 주요 집적 가치 가치 펀드, 성장 펀드 및 인덱스 펀드의 역사적 성과를 주목할 가치가있는 포인트입니다.

경기 침체가 시작되기 전에 성장주는 경기 순환의 마지막 해에 가장 잘 수행되는 경향이 있습니다.

곰 시장이 본격화되면 성장은 가치와 지수 모두에서 감소하는 경향이 있습니다.

시장 타이밍은 권장하지 않지만 성장주에 투자하기 가장 좋은시기는 일반적으로 경제 사이클의 후반 (성숙한) 단계에서 시간이 좋은 경우입니다. 인덱스 펀드는 종종 1 년 실적을 지배하지 않지만 10 년 기간과 같이 장기간에 걸쳐 성장과 가치를 극복하는 경향이 있습니다. 인덱스가 우승 할 때, 일반적으로 대형주의 경우 좁은 마진이 적용되지만 중형 및 소형 마진의 경우 큰 마진이 적용됩니다. 이것은 적어도 부분적으로는 성장과 가치로 대표되는 적극적으로 관리되는 펀드의 경우 비용 비율이 높고 (따라서 수익률이 낮다는 사실에 기인합니다. 중형 및 소형주에 대한 이러한 지수 초과 성과 또한 중요합니다. 왜냐하면 많은 투자자들이 그 반대 의견을 믿습니다. 적극적으로 관리하는 펀드 (지수가 아닌)는 중형 및 소형주에 가장 적합하지만 수동 투자 (인덱싱 )는 대형주에 가장 적합합니다. 이 점에 관해서는 효율적인 시장 가설 (EMH)을 참조하십시오. 성장과 가치 투자자 모두 과거 실적 기록에서 완전한 승리를 주장 할 수 없습니다. 그러나 인덱스 투자자들은 종종 최고의 연기자는 아니지만 그 기간 동안 최악의 연기자는 적다고 주장 할 수 있습니다. 따라서 다각화와 저비용으로 평균 이상의 평균 수익률을 시장 위험 수준보다 평균 이하로 받는다는 확신을 가질 수 있습니다.

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