유동성 : 정의, 비율, 관리 방법

유동성은 투자 및 지출을 위해 쉽게 이용할 수있는 금액입니다. 그것은 현금, 재무부 청구서, 채권 및 채권, 그리고 신속하게 판매 될 수있는 기타 자산으로 구성됩니다. 높은 유동성은 이러한 자산이 많을 때 발생합니다. 유동성이 부족하거나 유동성이없는 것은 현금이 비 유동 자산에 묶여있는 경우입니다. 그것은 또한 금리가 높을 때 발생합니다. 왜냐하면 금리가 높으면 대출을 꺼내는 데 드는 비용이 비싸기 때문입니다.

자본은 기업이나 개인이 투자 할 수있는 금액입니다. 여기에는 현금 및 신용 같은 유동성이 높은 자산이 포함됩니다. 또한 주식, 부동산, 고금리 대출과 같은 유동성이없는 자산도 포함됩니다. 대부분의 투자를하는 대형 금융 기관이 빌린 돈을 사용하기를 선호하기 때문입니다.

소비자도 전통적으로 신용 대출을 선호합니다. 큰 불황 이래로, 그들은 신용 카드 부채를 멀리했습니다. 대신 직불 카드, 수표 또는 현금을 사용하여 구매할 여유가 있는지 확인합니다. 그들은 또한 저금리 대출을 이용하여 자동차를 사고 교육을 받았습니다. 이러한 소비 지출 추세가 영구적인지 또는 경기 침체에 대한 반응인지는 너무 이르다.

Fed가 유동성을 관리하는 방법

연방 준비 은행은 유동성을 통화 정책으로 관리합니다. 그것은 M1, M2 및 M3과 같은 통화 공급과 함께 유동성을 측정합니다. 그것은 사료 금리로 단기 이자율을 조정합니다. 연준은 장기 국채 금리에 영향을 미치기 위해 공개 시장 운영을 이용한다. 그것은 양적 완화와 함께 엄청난 양의 유동성을 창출했다. 연준은 Treasurys와 같은 은행 증권을 사면 4 조 달러를 경제에 투입했다.

요율이 낮 으면 자본을 쉽게 이용할 수 있습니다. 낮은 이자율은 수익률이 이자율보다 높아야하기 때문에 차입의 위험을 줄입니다.

더 많은 투자가 호소력을 발휘합니다. 이런 식으로 유동성은 경제 성장을 가져옵니다.

유동성 Glut

높은 유동성이란 자본이 풍부하다는 것을 의미합니다. 그러나 너무 많은 좋은 일이있을 수 있습니다. 투자가 너무 적어 자본이 너무 많아지면 유동성 과잉이 발생합니다. 그것은 인플레이션을 초래합니다. 싼 돈으로 투자가 줄어들고 수익성있는 투자가 줄어들면 자산 가격이 올라갑니다. 그것이 주택, 금, 하이테크 기업이든 상관 없습니다.

그것은 "비합리적 인 성취"로 이어집니다. 투자자들은 가격이 오를 것이라고 생각합니다. 모두가 구매하기를 원하므로 내일의 이익을 놓치지 마십시오. 그들은 자산 거품을 만듭니다.

결국, 유동성 과잉은이 자본의 더 많은 것이 나쁜 프로젝트에 투자된다는 것을 의미합니다. 벤처 기업이 사라지고 약속 한 수익을 지불하지 않기 때문에 투자자는 가치없는 자산을 보유하게됩니다.공황이 계속되고 투자 자금이 회수됩니다. 가격이 더 떨어지기 전에 투자자들이 열광하여 판매하기 때문에 가격이 급락합니다. 저것은 subprime 저당 위기 도중 저당 지원 한 증권으로 일어난 것입니다. 비즈니스주기의이 단계를 경제적 수축이라고합니다. 그것은 일반적으로 경기 침체로 연결됩니다.

제한된 유동성은 유동성 과잉과 반대입니다.

이는 많은 자본이 없거나 비싸다는 것을 의미합니다. 그것은 일반적으로 높은 이자율의 결과입니다. 은행 및 다른 대출 기관이 대출을 주저하는 경우에도 발생할 수 있습니다. 은행은 이미 책에 많은 부실 채권을 가지고있을 때 위험을 회피합니다.

유동성 함정

유동성 함정은 연방 준비 은행의 통화 정책이 더 많은 자본을 창출하지 못하는 경우입니다. 그것은 일반적으로 경기 침체 후에 발생합니다. 얼마나 많은 크레딧이 있더라도 가족과 기업은 두려워합니다.

노동자들은 직장을 잃을 까봐 걱정 스럽거나 괜찮은 직업을 가질 수 없다고 걱정합니다. 그들은 수입을 쌓고 부채를 탕감하며 지출 대신 저축합니다. 기업은 수요가 더 많이 줄어들어 확장을 고용하거나 투자하지 않을 것을 두려워합니다. 은행은 불량 대출을 적어 대출 할 확률이 낮아집니다.

디플레이션으로 인해 가격이 지출되기 전에 더 기다려야합니다. 이러한 악순환이 계속해서 하향세를 보이면서 경제는 유동성 함정에 빠지게됩니다.

시장 유동성

투자에서 유동성은 얼마나 빨리 자산을 현금으로 팔 수 있는가하는 것입니다. 2008 년 금융 위기 이후, 주택 소유자들은 주택 유동성을 잃어버린 것으로 나타났습니다. 주택 가격이 모기지보다 낮아 졌기 때문입니다. 많은 주인이 주택을 압류하여 모든 투자를 잃도록 허용해야했습니다. 경기 침체의시기에 일부 주택 소유자는 돈을 위해 집을 팔 수 없다는 사실을 발견했습니다.

주식은 부동산보다 유동적입니다. 주식이 귀하가 지불 한 금액보다 적게 가치가 생기면 세금 손실을 공제 할 수 있습니다. 또한 달러로만 동전을 팔고 있어도 누군가를 찾을 수 있습니다.

유동성 비율

기업은 재무 상태를 측정하기 위해 유동성 비율을 사용합니다. 가장 중요한 세 가지 요소는 다음과 같습니다.

현재 비율 - 회사의 현재 자산을 현재 부채로 나눈 값. 회사가 자산 매각으로 얻은 돈으로 모든 단기 부채를 상환 할 수 있는지 여부를 결정합니다.

빠른 비율 - 현금, 미수금 및 주식 / 채권 만 사용하는 현재 비율과 같습니다. 회사는 신속하게 판매 할 수없는 재고 나 선급 비용을 포함 할 수 없습니다.

1. 현금 비율 - 이름에서 알 수 있듯이 회사는 현금을 빚을 갚기 위해 사용할 수 있습니다. 현금 비율이 1 이상이면 사업이 부채 상환에 문제가없고 유동성이 풍부하다는 것을 의미합니다.