현대 포트폴리오 이론 정의 : MPT는 무엇인가?

현대 포트폴리오 이론에 동의하지 않는다고 생각하더라도 MPT의 기초를 배우면 더 나은 투자자가 될 수 있습니다.

현대 포트폴리오 이론 : MPT 정의

현대 포트폴리오 이론 (MPT)은 투자자가 주어진 투자 포트폴리오에 대해 최대 수준의 수익을 얻기 위해 최소한의 수준의 시장 리스크를 취하려고하는 투자 모델입니다. 그러나 금융 산업에서 널리 사용 되긴하지만, MPT를 자신의 투자 포트폴리오 및 전략에 적용하기 전에 고려해야 할 스타일에 대한 최근의 비판 및 변형이 있습니다.

투자 전략 및 MPT 사례

투자 철학의 핵심에서 모든 투자자는 극단적 인 수준의 단기 시장 위험을 감수하지 않으면 서 최대한의 장기간 수익을 올리고 싶습니다. 그러나 어떻게이 일을 할 수 있습니까? 짧은 대답은 다양 화입니다. MPT에 따르면, 투자자는 개별 자산 유형, 뮤추얼 펀드 또는 위험 수준이 높은 보안을 개별적으로 보유 할 수 있지만 여러 가지 다른 자산 유형 또는 투자와 결합하면 전체 포트폴리오가 그 위험이 균형을 이룰 수 있습니다 기본 자산이나 투자의 일부보다 낮습니다.

예를 들어, 자산 클래스로서 주식은 일반적으로 채권보다 시장 위험이 높습니다. 그러나 주식

및 채권으로 구성된 포트폴리오는 상대적으로 낮은 수준의 위험에 대해 합리적인 수익을 달성 할 수 있습니다. 투자 수준에서 외국인 주식 (즉, 국제 주식)과 소형주는 일반적으로 대형주보다 위험이 높지만 S & P 500 지수와 같은 벤치 마크와 비교할 때 평균 위험보다 평균 수익률이 높을 수 있습니다 , 오랜 기간 동안. 40 % 대형주 (999) 10 % 소형주

15 % 해외 주식 (999)

30 % 중기 채권

05 % 현금 / 단기 금융 시장
많은 투자자 및 투자 자문가는 현대 포트폴리오 이론의 요소를 적용하는 Tactical Asset Allocation이라는 미묘한 MPT 투자 스타일을 채택합니다. 투자자는 Tactical Asset Allocation을 통해 3 가지 기본 자산 클래스 (주식, 채권 및 현금)를 사용하고 포트폴리오 수익률을 극대화하고 위험을 최소화하려는 목표로 포트폴리오의 가중치 (비율)를 적극적으로 조정 및 조정할 수 있습니다. 벤치 마크 (예 : 색인)
MPT에 대한 비판
MPT의 비판자 중에는 MPT의 간단한 구매 및 보유 특성보다는 기술 분석 및 경향 및 심리에의 의존을 선호하는 투자자가 있습니다. 시장에서의 행동 및 가격 변동성에 대한 이해, 즉 적기에 투자 결정을 내릴 수있는 능력이 균형 잡힌 자산 배분 접근법보다 투자자에게 도움이 될 수 있다는 주장이 항상 제기 될 수 있습니다.그러나 많은 투자자들이 시장 타이밍에 실패하고 대부분의 투자자는 성공할 수있는 시간, 지식 또는 심리적 인 성격을 갖지 못합니다. 따라서 대부분의 투자자들은 MPT를 따르거나 핵심 아이디어를 전술 자산 배분 접근법에 통합함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.
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