잠재적 상품 규제 2017 년

2008 년 금융 위기의 여파로 미국과 유럽에서는 많은 규제 변화가있었습니다. 2010 년 Dodd-Frank Act는 미국에서의 상품에 대한 규제 환경을 극적으로 변화 시켰습니다. 미국의 금융 시장 규제가 증가함에 따라 많은 상품 사업체가 미국 해안을 출발 해 더 적은 규칙으로 더 친근한 관할 구역을 갖게되었습니다. 그러나 2017 년에 새로운 대통령과 두 의회 의원이 같은 정당에서 선출되면서 규제 환경이 바뀔 가능성이있다.

최근 규제법에 대한 서곡

미국과 유럽의 규제 환경이 확대되면 입법자들이 은행 및 시장 참가자를위한 일련의 규칙과 규정을 만들려고 시도하면서 위기에 대한 반응이있었습니다. 경제에있는 체계적인 위험을 방지하십시오. 시스템 리스크는 시스템의 한 기관, 그룹 또는 구성 요소가 실패하지 않고 전체 금융 시스템 또는 시장이 붕괴 될 위험이 있습니다. 주택과 유럽의 국채 위기 사태 국회 의원, 경제학자 및 규제 당국자들은 너무 큰 실패의 문제를 해결하기 위해 착수했다. 많은 사람들이 은행 및 기타 관련 금융 기관이 너무 커지거나 금융 시스템의 핵심 부분이되어 미국이나 세계 경제에서 도미노 효과가 발생한다고 주장합니다. 2008 년 사건의 여파로 전 세계의 미국 정부와 다른 국가들이 세계 유수의 기관을 구제했습니다.

TARP 또는 고의성 구제 프로그램 은 은행 및 기타 기관을 지원하기 위해 최대 7000 억 달러의 지출을 승인 한 미국 정부 프로그램이었습니다. 정부는 미국 재무부가 파산 가능성을 피하기 위해 독성 부채 나 '부실 자산'을 매입 할 수 있도록이 법안을 제정했다. TARP

는 재무부가 구매 한 부채를 마지막으로 매각 한 2014 년에 끝난 임시 수정본입니다. Dodd-Frank

Dodd-Frank

Barrack Obama 대통령은 2010 년 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법을 법으로 서명했습니다.이 법안은 미국의 규제 환경을 전면적으로 개편했습니다. 금융 및 상품 시장과 그 참가자들을 위해 많은 새로운 규칙과 규정이 추가되었습니다. 이 규정의 사명은 금융 안전 장치와 자본 통제를 배치함으로써 너무 큰 실패를 끝내는 것이 었습니다. 이 법안은 시장 투명성 제고를 위해 대차 대조표의보고 및 스트레스 테스트 요구 사항을 증가 시켰습니다. 또한이 법안은 소비자를 폭력적인 금융 서비스 관행으로부터 보호하기위한 것입니다. 법의 지지자들은 정부가 재정적 재앙을 막기 위해 금융 기관을 감시하고 통제해야한다고 주장한다.이 법안은 증권 거래위원회 (SEC) 및 상품 선물 거래위원회 (CFTC)와 같은 기존 정부 기관의 규제 감독을 확대하고 시장을 규제하는 새로운 새로운 기관을 창출했습니다. 법안의 반대자들은이 법안이 관료주의의 웹을 창출하고 금융 기관이 문제를 일으키면 정부가 실패하도록 허용해야한다고 주장한다. 많은 사람들은 도드 - 프랭크 법 (Dodd-Frank Act)이 은행의 감독,보고 요구 사항 및 규정 준수 비용 증가로 인해 대출 관행이 제한되어 도움을 요청한 사람들에게 상처를주는 환경을 조성했다고 생각합니다.

상품 비즈니스 은행

2008 년 여파로 새로운 규제가 상품 비즈니스에 직접적인 영향을 미쳤다. 첫째, 상품 거래 또는 두 거래 상대방 간의 금융 결제를 위해 변동 가격으로 고정 거래를하는 금융 거래는 이제 선물 시장에서 거래하는 것과 같은 거래 청산 기관을 거쳐야합니다. 스왑은 거래 상대방이 상대방의 실적에 대한 위험을 감수하는 장외 시장에서 전통적으로 구매자와 판매자 인 두 당사자 간의 파생 거래입니다. 그러나 도드 - 프랭크 법 (Dodd-Frank Act)에 따르면 스왑은 CME 및 ICE와 같은 미국 선물 거래소의 감시 기관인 규제 기관인 CFTC의 관할권하에있었습니다. 또한이 법안은 시장의 투명성을 높이고 시스템 리스크를 줄이기위한 목적으로 선물 시장의보고 요구 사항을 높이고 새로운 규제를 요구합니다. 1999 년 Glass-Steagall을 폐지 한 상업 및 투자 은행 업무가 분리됨에 따라 미국의 많은 은행이 상품 사업에 직접 관여하게되었습니다. 은행이 원료 부문에 대출 활동을 늘리 자 많은 사람들이 원자재 생산 및 기반 시설에서 지분을 확보했습니다. 은행과 금융 기관은 에너지 파이프 라인, 원자재 처리 및 저장 시설 및 원자재 사업의 다른 구성 요소에서 소유자 또는 지분 파트너가되었습니다. 또한 금융 기관은 물리적 및 파생 상품을 사용하여 고객에게 서비스를 제공하는 거래 데스크를 개설하고 상품 시장에서 독점적 지위에 도달했을 때 위험을 감수했습니다. 은행이 이러한 사업에 진입하면서, 미국과 유럽의 많은 전통적인 상품 상인 비즈니스는 막대한 재정적 능력을 지닌 금융 기관과 경쟁 할 수 없었습니다. 동시에, 상품 비즈니스의 숙련 된 거래자와 물류 인력이 상인 회사에서 은행으로 이동하여 고용 시장에서 특화된 기술을 가진 인재를 유치했습니다. 여러면에서 상품 비즈니스는 은행 부문의 영역이되었고 상인 비즈니스는 고도로 전문화되거나 시장을 벗어났습니다.

은행들은 2004 년 경에 가격 강세가 시작되어 상품 사업에서 수익성있는 기간을 보냈습니다.많은 상품의 가격이 사상 최고치까지 올랐고 중국의 두 자릿수 성장이 인프라 구축과 원재료의 비축 및 자금 조달으로 이어지면서 비즈니스 물량이 증가했습니다. 새로운 생산 프로젝트로 인해 해당 분야의 은행 전문성에 대한 필요성이 높아졌습니다.

그러나 2008 년 금융 위기 이후 규제 환경이 바뀌면서 금융 기관은 의회와 규제 당국의 조사를 받았다. 상품은 주식, 채권 및 통화보다 변동성이 큰 자산 인 경향이 있습니다. 따라서 규제 당국자들과 입법자들은 금융 기관들이 원자재 사업에 계속 머물기 위해 더 많은 자본을 배정해야한다고 주장했다. 은행들은 물류, 인프라 및 독점 거래 활동을 포함하여 생산자에서 소비자를 거쳐 상품에 대한 강력한 공급망을 개발했습니다. 금융 당국의 많은 규제 당국과 비판가들은 은행들이 상품 사업에 그렇게 많이 개입해서는 안된다고 성공적으로 주장했다. 자본 비용 및 규정 준수 비용이 증가하고 기관들이 규제 기관 및 의회의 뜨거운 불빛 아래서 발견되면서 많은 사람들이 사업을 떠났습니다. 그들은 스위스와 아시아와 같은 규제 적 관점에서 우호적 인 관할 지역에서 주로 미국 이외 지역의 다른 회사에 자신의 이익을 판매했습니다.

상품 상업 사업이 다른 관할 지역으로 이동

Dodd-Frank 및 미국 및 유럽 연합 내 기타 규제 변경으로 인해 글로벌 실제 상품 비즈니스가 스위스 및 아시아로 이전되었습니다. 스위스에서는 규정 및 세율이보다 유리합니다. 아시아에서는 중국이 원자재에 대한 기본 방정식의 수요 측면을 계속 유지하고 있습니다. 37 억 인구가 넘는 중국은 오랫동안 세계 최고의 원재료 소비자였습니다.

은행이 2000 년에 상품 비즈니스에 진출하기 전에 미국에는 세계 전역의 원자재 수요를 서비스하는 많은 상인 비즈니스가있었습니다. 그러나 금융 기능에 관한 두뇌 유출과 은행 지배력의 결합으로 상인 비즈니스가 중단되었습니다. 은행들이 2010 년 이후에 시장을 떠났을 때, 많은 사업체가 미국의 해안을 떠났습니다. 예를 들어, JP Morgan은 국제 원자재 사업에서 거대한 선수가되었습니다. 2014 년에이 은행은 상품 거래 부서를 스위스의 제네바 무역 회사 인 Mercuria에 매각했습니다. 같은 해 Goldman Sachs는 스위스의 사모 펀드 그룹 인 Reuben Brothers에 금속 창고 사업을 판매했습니다.

2016 년의 선거

미국의 진입 규정은 Barrack Obama 대통령 행정부에서 발생했다. 그러나 2017 년 초에 제 45 대 대통령은 도널드 트럼프 (Donald J. Trump)가되어 적은 수의 규정을 기반으로 캠페인을 진행했습니다. 트럼프 후보는 미국 국민들에게 새로운 규정이있을 때마다 행정부는 기존의 두 가지 규칙을 없앨 것이라고 말했다. 도드 - 프랭크 법 (Dodd-Frank Act)은 캠페인 기간 동안 후보자의 비판의 대상이었다.미국 의회 의원 두 곳 모두에서 대통령 당선자로 가정 할 때, 미국 내 많은 다른 사업뿐만 아니라 금융 산업의 규제 환경에도 큰 변화가있을 것입니다.

2017 년과 그 이후의 수평선에 대한 잠재적 규제 변화

Dodd-Frank 법의 일부가 향후 몇 년과 몇 년 동안 생존 할 것으로 보이지만 다른 사람들은 그렇지 않을 것입니다. 스왑 거래의 청산은 규제 기관이 금융 시장에 안정성을 제공하기 위해 조정할 영역으로 계속 될 것입니다. 그러나 2010 년 법안은 비즈니스 및 경제 성장을 저해 한 관료적 요구 사항을 많이 제거함으로써 비즈니스 및 금융 기관을 지원하는 데 더욱 중점을 두어 극적으로 단순화 될 가능성이 있습니다. 규제 당국과 입법부의 트릭은 비즈니스 및 경제 성장을 지원하는 규제를 만드는 것과 동시에 소비자와 시장을 조작 및 시스템 위험으로부터 보호하는 올바른 균형을 유지하는 것입니다.

2010 년 Dodd-Frank 법안과 미국 해안에서 상품 비즈니스를 떠나는 것은 사전 규제보다는 사전 대응 적 접근이었습니다. 트럼프 회장은 2016 년 캠페인에서 미국인들에게 사업을 지원하기 위해 규제가 바뀔 것이라고 약속했습니다. 따라서 워싱턴 DC의 규제 환경이 크게 바뀌고 있습니다.