투자 위임이란 무엇인가?

투자 방법과 교훈을 연구하고 연구 할 때 투자 위임이라고 알려진 개념을 접하게 될 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 인덱스 펀드는 투자 의무가 있습니다. 개별적으로 관리되는 계정을 보유한 풍부한 투자자에게는 투자 의무가 있습니다. ETF는 그것을 가지고 있습니다; 대학 엔 다우먼트 포트폴리오도. 그들은 무엇입니까? 어떻게 작동합니까? 투자 의무의 세부 사항이 왜 중요하고 고려 가치가 있습니까?

환상적인 질문입니다! 다음 10 분 안에, 나는 당신에게 투자 위임이 계정, 포트폴리오 또는 그렇지 않으면 축적 된 자본 더미의 관리에서 어떤 역할을하는지 더 잘 이해할 수 있도록 약간의 배경 지식을 제공하고자합니다.

투자 의무의 정의

투자 위임은 특정 전략을 사용하여 특정 위험 매개 변수 내에서 자본금 또는 특정 자금 더미를 관리하기위한 지침입니다. 예를 들어, 고객이 자산 관리 회사에 나타나서 "나는 500 달러, 000 달러를 갖고 있기 때문에 올해 말에 회사 건물에 계약금을 지불 할 수 있으므로 안전하게 보관하고 싶습니다."라고 말하면 자본 보존이라고합니다. 자본 보존을 추구하는 포트폴리오를 구성 할 때 고려할 수있는 제한된 투자 목록이 있습니다. 예를 들어, 금리가 가장 높은 중기 채권의 주식이나 청색 칩 주식의 대부분을 사지는 않을 것입니다. 왜냐하면 그 기간이 변동성 위험을 완화 할 수 없기 때문입니다.

다른 말로 합리적으로 지적인 비즈니스 분석가는 Johnson & Johnson과 같은 회사의 주식이 Triple A 채권 신용 등급이있는 S & P 500 구성 요소 중 단 하나 뿐이라고 확신 할 수 있습니다 10 년, 15 년 또는 25 년 동안 상당히 많은 돈이 있어야하지만, 다음 주 또는 심지어 2 년 후에도 시장 견적의 관점에서 어떤 가치가 있는지 아무도 모릅니다.

그것은 보통주의 경매 메커니즘의 성격입니다. 그것은 피할 수 없습니다. 그래서 전설적인 재무 사상가 Benjamin Graham이 단기적으로 주식 시장은 인기를 반영하는 투표기이지만 장기적으로는 본질적인 가치를 반영하는 계량기라고 말합니다.

투자 의무의 예

이미 논의한 자본 보존과는 별도로 투자 위임은 목적을 포함 할 수있다.

장기 성장 투자 위임장 :

• 포트폴리오 관리자는 현재 소득이나 변동성 위험보다 우선 증권의 장기 자본 이득에 우선 순위를 부여합니다. 포트폴리오가 내일 30 % 하락할 경우 중요하지 않으며, 단지 안전하고 건전하다는 것입니다. 그로부터 10 년 후, 홀딩스의 근본적인 품질이 만족스러운 결과를 낳기 때문에 상당한 가치가 있습니다. 소득 투자 위임장 :
• 투자자가 자신의 돈으로 살아야 할 때, 특히 은퇴가 이미 도착한 경우, 주변에 너무 많은 부를두고 있지 않으면 소득 위임이 가장 적합합니다 . 이 위임에 따라 포트폴리오 관리자는 현재의 수동 소득을 장기적인 성장에 대해 배당금,이자 및 임대료와 같은 출처에서 우선시해야합니다. 이는 계속 증가하는 배당금, 회사채, 우선주 또는 자본 비용이 좋은 부동산의 오랜 역사를 지닌 성숙한 저성장 사업을 선택하는 것을 의미 할 수 있습니다. 추측 투자 위임 사항 :
• 예전 노래가 진행됨에 따라 일부 소녀 (또는 소년)는 단지 재미있게 지내기를 원합니다. 스릴을 원하거나 빨리 부자가 되려는 열망, 또는 지능적인 기회를 발견하고 시스템보다 더 똑똑 해지면서 큰 규모의 이익으로 전환시키려는 즐거움이든, 추측 명령은 페니 주식 거래에서부터 외환 매입에 이르기까지 거의 모든 것을 포괄 할 수 있습니다. of-the-money 단기 전화 옵션. 때로는이 위임 사항을 가진 계좌가 "측면 돈"입니다. 즉, 소유하고있는 사람이 이미 자신의 1 차 포트폴리오를 안전하게 옮겨 놓고 복리하여 돈을 가지고 있다고 생각하는 것을 유지하도록합니다 (실제로 그러한 것이 있습니까?). 분리 된 계정. 투자 위임은 포트폴리오 관리자를 특정 자산 클래스, 지역, 산업, 섹터, 밸류에이션 레벨, 시가 총액 및 / 또는 당신이 생각할 수있는 다른 것으로 제한 할 수 있습니다.

예 : 글로벌 투자 위임은 국내외에서 주식을 소유해야 함을 의미하지만 국제 투자 위임은 본국에 본사를두고 있거나 주로 본국 이외의 지역에서 사업을하는 포트폴리오를 제한한다는 것을 의미합니다. 소규모 자본화 투자 위임은 일정한 시가 총액 이하의 매력적인 기업을 찾는 것을 의미합니다. 낮은 회전율 투자 의무는 주어진 해에 판매 될 수있는 포트폴리오의 비율을 3 % 또는 5 %로 제한하는 것을 의미 할 수 있습니다. 확실히 10 % 미만이며, 후자는 각 직책에 대해 최소 10 년의 평균 보유 기간을 의미합니다.

귀하의 계좌로 결정하는 임무는 귀하의 현재 상황, 목표 및 투자 방침서나 IPS와 일치해야합니다.