아시아 금융 위기는 무엇 이었습니까?

"아시아 붐에 대한 대중의 열정은 찬물을 뿌리는 데 가치가있다." - Paul Krugman, 아시아의 기적 신화, 1994

1997 년의 아시아 금융 위기는 한국, 태국, 말레이시아, 인도네시아, 싱가포르, 필리핀을 비롯한 많은 아시아 국가들에 영향을 미친 금융 위기였다. 당시 세계에서 가장 인상적인 성장률을 발표 한 후, 소위 "호랑이 경제"는 주식 시장과 통화가 가치의 약 70 %를 잃는 것을 보았습니다.

이 기사에서는 아시아 금융 위기의 원인과 궁극적으로 회복을 가져온 솔루션 및 현대에 대한 교훈을 살펴 봅니다.

아시아 금융 위기의 원인

아시아 금융 위기는 그 전후의 다른 많은 금융 위기와 마찬가지로 일련의 자산 버블로 시작되었습니다. 이 지역의 수출 경제의 성장은 외국인 직접 투자의 높은 수준을 이끌었고, 결국 부동산 가치의 상승, 기업 지출의 대폭적인 증가, 공공 인프라 프로젝트의 대규모화 등이 은행들의 과도한 차입으로 이루어졌습니다.

물론 준비된 투자자와 쉬운 대출은 종종 투자 질의 저하를 가져오고 과잉 생산 능력은 곧이 경제 국가에서 나타나기 시작했습니다. 미국 연방 준비 제도 이사회 (US Federal Reserve)는 인플레이션을 막기 위해 금리를 인상하기 시작했다. 이는 달러에 고정 된 통화의 수출 매력이 적고 외국인 투자가 적다는 것을 의미한다.

태국의 투자자들은 부동산 시장이 지속 불가능하다는 사실을 깨달았는데, 이는 솜 프라 송 랜드의 채무 불이행 및 1997 년 초 파이낸셜 원의 파산으로 확인되었다. 그 후 화폐 거래자들은 태국 바트의 페그를 미국 달러로 공격하기 시작했다. 이는 성공적이었으며 통화는 결국 부유하고 평가 절하되었습니다.

이 평가 절하에 이어 말레이시아 링깃, 인도네시아 루피아 및 싱가포르 달러를 포함한 다른 아시아 통화는 모두 크게 하락했다. 이러한 평가 절하는 높은 인플레이션과 한국과 일본만큼 광범위한 문제를 야기했다.

아시아 금융 위기에 대한 해결책

아시아 금융 위기는 궁극적으로 문제가 된 아시아 경제 안정에 필요한 대출을 제공 한 국제 통화 기금 (IMF)에 의해 해결되었습니다. 1997 년 말에 조직은 태국, 인도네시아 및 한국에 단기 대출로 1,100 억 달러가 넘는 자금을 투입하여 경제를 안정화 시켰습니다. 이는 이전에 최대 규모의 대출을 두 배 이상 늘린 것입니다. IMF는 자금 조달과 관련하여 국가들이 세금 인상, 공공 지출 감소, 국영 기업의 민영화 및 과열 된 국가 경제를 냉각시키기위한 높은 금리 등 엄격한 조건을 고수 할 것을 요구했다.일부 다른 제한은 고용을 염려하지 않으면 서 비 유동성 금융 기관을 폐쇄 할 것을 요구했다.

1999 년까지 아시아 금융 위기의 영향을받은 많은 국가들은 GDP 성장이 회복되면서 회복 조짐을 보였다. 많은 국가들은 1997 년 이전 수준에서 주식 시장과 통화 가치가 급격히 떨어지는 것을 보았으나 부과 된 해결책은 아시아를 강력한 투자 대상으로 재 탄생시키는 계기가되었습니다.

아시아 금융 위기의 교훈

아시아 금융 위기에는 오늘날 일어나고있는 사건과 미래에 발생할 수있는 사건에 적용 할 수있는 많은 중요한 교훈이 있습니다.

정부 지출 감시

- 정부는 공공 인프라 프로젝트에 대한 지출을 지시하고 특정 산업에 대한 민간 자본의 지침은 위기를 초래 한 자산 버블에 기여했다.

고정 환율 재평가 - 고정 환율은 위기를 피하기 위해 융통성이 필요하기 때문에 통화 바스켓을 사용하는 경우를 제외하고는 크게 사라졌습니다.

IMF에 대한 우려

• - IMF는 위기 이후에 특히 한국과 같은 성공적인 경제를 가진 대출 계약에 너무 엄격하다는 이유로 많은 비난을 받았다. 더욱이 IMF가 창안 한 도덕적 해이 트가 위기의 원인이 될 수 있습니다. 자산 거품에 항상주의하십시오 - 투자자들은 세계의 최신 / 가장 뜨거운 경제에서 자산 버블을 신중하게 조심해야합니다. 너무 자주,이 거품은 터지기 끝내고 투자자는 감시 떨어져 붙잡힌 다.
• 결론 아시아 금융 위기는 해외 직접 투자를 통해 자금을 조달 한 일련의 자산 버블로 시작되었습니다. 연준이 금리 인상을 시작했을 때 외국인 투자가 마르고 높은 자산 가치를 유지하기가 어려웠습니다. 주식 시장은 현저히 낮아졌고, 국제 통화 기금 (IMF)은 결국 시장 안정을 위해 수십억 달러 상당의 차관을 마련했다. 경제는 결국 회복되었지만 많은 전문가들은 문제를 악화시킬 수있는 엄격한 정책 때문에 IMF를 비판했습니다.