그리스 채무 위기는 무엇입니까? 최신 뉴스 설명

그리스의 재정 위기는 그리스 정부가 빚지고있는 위험한 금액의 국채이다. 이는 부채 채무 불이행이 유럽 연합에 큰 위협이 될 수 있기 때문입니다.

2008 년 이래로 EU 지도자들은 해결책에 동의하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이 기간 동안 그리스 경제는 지출 삭감과 채권단의 세금 인상으로 25 % 줄었다. 그리스의 GDP 대비 부채 비율은 179 %로 증가했다.

불일치는 국가가 더 많이 잃는 문제입니다. 그리스는 EU가 부채의 일부를 용서함으로써 짐을 가볍게하기를 원한다. 독일과 그 은행가들이 주도하는 EU는 그리스가 정부와 재정 구조를 개혁하기를 원한다.

위기는 유로존 위기를 촉발 시켰고 세계 금융 위기에 대한 두려움을 불러 일으켰습니다. 그것은 유로존 자체의 생존 가능성에 의문을 제기합니다. 그것은 몹시 빚진 EU 회원들에게 일어날 수있는 일에 대해 경고합니다. 이 모든 것은 미국의 코네티컷 주보다 경제 생산량이 큰 국가 출신입니다.

그리스 위기에 대한 설명

2009 년 그리스는 국내 총생산의 12.9 %에 해당하는 재정 적자를 발표했다. 이는 EU의 3 % 제한보다 4 배 이상 빠릅니다. 신용 평가 기관인 Fitch, Moody 's 및 Standard & Poor 's는 그리스 신용 등급을 낮췄습니다. 그것은 투자자들을 두려워했다. 또한 미래 대출 비용도 상승시켰다. 그리스는 국채 갚을 자금을 찾을 기회가 없었다.

2010 년 그리스는 2 년 내에 적자 규모를 GDP의 3 %로 낮추겠다고 발표했다. 그리스는 재정 책임자 인 EU 대금업자에게 안심 시키려고했다. 그로부터 불과 4 개월 후, 그리스는 과태료가 될 수도 있다고 경고했다. 와 국제 통화 기금 (IMF)은 긴축 정책에 대한 대가로 2400 억 유로의 긴급 자금을 지원했다.

EU는 구제 금융에 자금을 지원하여 회원국을 대신 할 수밖에 없었다. 그렇지 않으면 그리스의 결과가 유로존을 벗어나 채무 불이행에 직면하게 될 것입니다.

긴급 조치는 그리스가 부가가치세와 법인세를 인상 할 것을 요구했다. 그것은 세금 허점을 막고 회피를 줄여야합니다. 조기 퇴직에 대한 인센티브를 줄여야합니다. 연금 제도에 대한 근로자의 기부금을 인상해야합니다. 중요한 변화는 전기 전송을 포함한 많은 그리스 기업의 민영화입니다. 그것은 사회주의 정당과 노동 조합의 권력을 감소시킨다. 다음은 계약 내용입니다.

독일, 다른 유럽 연합 (EU) 지도자들과 채권 등급 평가 기관들은 그리스가 새로운 부채를 사용하여 노후를 청산하지 않길 바랬다. 독일, 폴란드, 체코, 포르투갈, 아일랜드 및 스페인은 이미 자국 경제를 강화하기위한 긴축 조치를 사용했다.그들은 구제 금융에 돈을 지불하고 있었기 때문에 그리스가 그들의 예를 따르기를 바랐다. 슬로바키아와 리투아니아와 같은 일부 EU 국가들은 납세자들에게 그리스를 몰아 내기 위해 주머니를 파고달라고 요청하지 않았다. 이 국가들은 EU의 도움없이 파산을 피하기 위해 긴축 정책을 견뎌 냈습니다. (출처 : "리투아니아에서, Austreity 비용의 견해,"뉴욕 타임스, 2010 년 4 월 1 일.)

대출은 그리스에 기존 부채에 대한이자를 지불하고 은행을 자본화하는 데 충분한 돈을 주었다. 그 조치는 그리스 경제를 더욱 둔화시켰다. 그것은 빚을 갚기 위해 필요한 세금 수입을 줄였습니다. 실업률은 25 %로 상승했으며 거리에서 폭동이 발생했습니다. 유권자들이 고통없는 탈출구를 약속 한 사람에게로 돌아 가면서 정치 체제가 격변기에 빠져 들었다.

2011 년 유럽 재정 안정 기관 (European Financial Stability Facility)은 구제 금융에 1,900 억 유로를 추가했다. 이름이 바뀌 었음에도 불구하고 그 돈도 EU 국가에서 나왔습니다.

2012 년까지 그리스의 GDP 대비 부채 비율은 175 %로 상승하여 EU의 60 % 한계의 거의 3 배에 달했다. 채권단은 마침내 75 퍼센트 적게 가치가있는 채무를위한 채권에서 770 억 달러를 교환하면서 이발에 동의했다. (출처 : "그리스", 뉴욕 타임즈, "그리스 채무 위기 일정", BBC.)

2015 년 6 월 27 일, 알렉시스 티피리스 그리스 총리는 긴축 조치에 관한 국민 투표를 발표했다. 그는 "반대표"로 EU에 30 %의 부채 탕감을 협상하는데 그리스가 더 많은 지렛대를 제공 할 것이라고 약속했다. 2015 년 6 월 30 일에 그리스는 예정되어 있던 1 조 5 천억 유로를 지불하지 않았습니다. 양측은 공식 불이행이 아니라 지연이라고 불렀다. 이틀 후 IMF는 그리스가 새로운 원조에 600 억 유로가 필요하다고 경고했다. 그것은 채권자들에게 그들이 빚지고있는 3 천억 유로가 넘는 추가 상각을 요구한다고 말했다. 2015 년 7 월 6 일 그리스 유권자들은 "아니오"라고 투표했습니다. (출처 : "IMF는 국민 투표 지분을 늘립니다"Wall Street Journal, 2015 년 7 월 2 일) 불안정성으로 인해 은행 운영이 어려워졌습니다. 그리스 국민 투표를 둘러싼 2 주 동안 그리스는 막대한 경제적 손실을 입었다. 은행은 ATM 인출을 하루에 60 유로로 마감했습니다. 그것은 1400 만 관광객이 나라를 방문하면서, 관광 산업을 시즌의 절정에 위협했다. 유럽 ​​중앙 은행 (European Central Bank)은 10 유로에서 250 억 유로의 그리스 은행 자본 재투자에 동의하여 재개를 허용했다. 은행들은 인출에 매주 420 유로를 부과했다. 이로 인해 예금자들은 자신들의 계좌를 뽑아 내고 문제를 악화시키는 것을 막았다. (출처 : BBC, 뉴욕 타임스, WSJ, 파이낸셜 타임스)

7 월 15 일 그리스 의회는 어쨌든 조치를 통과시켰다. 그렇지 않으면 EU로부터 860 억 유로의 대출을받지 못할 것입니다. 유럽 ​​중앙 은행 (European Central Bank)은 IMF와 합의하여 그리스 부채를 줄여야한다. 이는 용어를 길게하여 순 현재 가치를 감소시키는 것을 의미했습니다. 그리스는 여전히 같은 금액을 갚아야 할 것입니다. (출처 : 2015 년 7 월 17 일, "Daily Shot")

7 월 20 일, 그리스는 EU 긴급 기금으로부터의 70 억 유로 대출로 ECB에 지불했다. 영국은 다른 EU 회원국들에게 구제 금융에 대한 기여를 보장 할 것을 요구했다.

2015 년 9 월 20 일, 알렉스 티피 라스 (Alex Tsipiras) 그리스 총리와 시리아 당 (Syriza party)이 당당한 선거에서 승리했다. 그것은 EU와의 협상에서 부채 탕감을 계속해서 촉구하는 임무를 그들에게 부여했다. 그러나 그들은 또한 EU에 약속 된 인기가없는 개혁을 계속해야했다. (Source : "Tsipras Wins"CNB, 2015 년 9 월 21 일)

2015 년 11 월 그리스의 4 대 은행은 개인적으로 ECB가 요구하는대로 14 억 4,000 만 유로를 조달했다. 이 자금은 불량 대출을 충당하고 은행에 완전한 기능을 제공합니다. 대출 은행의 거의 절반이 장부에 불이행이 될 수 있습니다. 은행 투자자들은이 금액을 구제 금융에서 860 억 유로로 교환 할 것입니다. (출처 : "2015 년 10 월 3 일 뉴욕 타임즈, 나쁜 대출을 다루기 위해 15 억 9 천만 달러를 모으기 위해 그리스 당국자가 발표했다.)

2016 년 3 월, 그리스 은행은 경제가 여름. 2015 년에는 2 % 만 줄어들었다. 그러나 그리스 은행들은 여전히 ​​돈을 잃고 있었다. 그들은 경제가 좋아지면 차용자가 갚을 것이라고 믿고 나쁜 부채를 요구하기를 꺼 렸습니다. 그것은 새로운 벤처에 빌려줄 수있는 자금을 묶었습니다. 2016 년 6 월 17 일, 유럽의 유럽 안정 메커니즘 (European Stability Mechanism)은 그리스에 7.5 억 유로를 지출했다. 자금을 사용하여 부채에이자를 지불 할 계획이었습니다. 그리스는 긴축 조치를 계속했다. 연금 및 소득세 제도를 현대화하기위한 법안을 통과 시켰습니다. 더 많은 기업을 사유화하고 부실 채권을 매각 할 것입니다. (출처 : "ESM은 그리스에 7.50 억 유로를 그리스로 배출", ESM Europa)

알렉시스 티프 라 총리는 2017 년 5 월 연금을 삭감하고 과세 표준을 확대하기로 동의했다. 그 대가로 EU는 그를 860 억 유로 더 빌려줄 것이다. 이로써 그리스는 기존 부채에 대한 지불을 할 수 있습니다. Tsipras는 그의 회유적인 분위기가 293 억 2 천만 유로를 줄이는 데 도움이되기를 희망합니다. 그러나 독일 정부는 9 월 대선 전에 많은 것을 인정하지 않을 것이다. 그리스는 2015 년 2 월 이래 35 억 4 천만 유로를 지불했다. (출처 : "그리스 부채 타임 라인,"월스트리트 저널, 2017.5.5. "월스트리트 저널, 월스트리트 저널, 5 월 5 일, 2017." 5, 2017.)

그리스 위기의 원인

그리스와 EU는 처음에 어떻게 이런 난장판에 빠지게 되었습니까? 씨앗은 그리스가 유로화를 통화로 채택한 2001 년에 뿌려졌습니다. 그리스는 1981 년부터 EU 회원국 이었지만 유로존에 입장 할 수 없었다. 재정 적자는 유로존의 마스 트리 히트 기준에 비해 너무 높았다.

처음 몇 년 동안은 모두 잘 진행되었습니다. 다른 유로존 국가들과 마찬가지로, 그리스도 유로화 강세로 이익을 얻었습니다. 그것은 금리를 인하하고 투자 자본과 대출을 가져왔다.

2004 년 그리스는 마스 트리 히트 기준을 달성하기 위해 거짓말했다고 발표했다. EU는 제재를 가하지 않았다. 왜 안돼? 세 가지 이유가있었습니다.

당시 프랑스와 독일도 한도를 초과하여 지출했다. 그들은 자신들의 긴축 조치를 먼저 강요 할 때까지 그리스에 대해 위선자가 될 것입니다.

정확히 적용 할 제재에는 불확실성이있었습니다. 그들은 그리스를 추방 할 수 있지만 그것은 파괴적이고 유로화를 약화시킬 것입니다.

EU는 국제 통화 시장에서 유로화 강세를 원했다. 유로화 강세로 인해 영국, 덴마크, 스웨덴과 같은 다른 EU 국가들도 유로화를 채택하게된다. (출처 : "그리스 부정 행위,"Bloomberg, May 26, 2011. "그리스가 유로존에 합류 함", BBC, 2001 년 1 월 1 일. "그리스가 유로에 가입 함, 2000 년 6 월 1 일.)

2009 년 위기가 발생할 때까지 계속 상승했다.

그리스가 유로존을 떠난다면 어떻게 될까?

합의가 이루어지지 않으면 그리스는 유로화를 포기하고 드라크마를 부활시킬 것이다. 그것은 싫어하는 긴축 조치를 끝낼 것입니다. 그리스 정부는 신규 근로자를 고용하고 25 %의 실업률을 줄이며 경제 성장을 촉진 할 수 있습니다. 그것은 유로 기반 부채를 드라크마로 바꾸고 더 많은 통화를 인쇄하고 유로화 환율을 낮출 것입니다. 이는 부채를 줄이고 수출 비용을 낮추며 관광객을 저렴한 비용으로 휴가 여행지로 유치 할 것입니다.

처음에는 이것이 그리스에 이상적이라고 보입니다. 그러나 드라크마가 급감하면서 그리스 빚을 가진 외국 소유주들은 쇠약 해지면 고통을 겪을 것이다. 그것은 자신의 통화로 상환의 가치를 떨어 뜨릴 것입니다. 일부 은행은 파산하게됩니다. 대부분의 부채는 납세자가 법안을 집행 할 유럽 정부가 소유하고 있습니다.

드라크마 수치를 낮추면 수입 비용이 급등하면서 초 인플레이션을 유발할 수 있습니다. 그리스는 식품 및 의약품의 40 %와 에너지의 80 %를 수입합니다. 많은 회사들이 청구서를 지불하지 않을 수도있는 국가로이 품목을 수출하기를 거부했습니다. 국가는 불안정한 상황에서 새로운 외국인 직접 투자를 유치 할 수 없습니다. 그들이 그리스에 빌려 줄 유일한 국가는 러시아와 중국 뿐이다. 장기적으로 그리스는 현재의 위치로 되돌아 갈 것입니다 : 갚을 수없는 채무로 부담해야합니다.

다른 국가의 이자율이 상승 할 수 있습니다. 신용 평가 기관은 유로화를 떠날 것이기 때문에 걱정할 것입니다. 유로화의 가치는 통화 거래자들이 위기를 이용하여 약화시킬 수있는 이유로 약화 될 수 있습니다.

그리스가 불이행하면 어떻게됩니까?

널리 퍼져있는 그리스 디폴트가 더 즉각적인 효과를 가져올 것이다. 첫째, 그리스 은행은 유럽 중앙 은행으로부터의 대출없이 파산하게된다. 손실은 다른 유럽 은행, 특히 독일과 프랑스의 지급 능력을 위협 할 수 있습니다. 그들은 다른 개인 투자자들과 함께 34 억 유로를 그리스 부채로 보유하고있다.

유로존 정부는 52 억 9000 만 유로를 소유하고있다. 이는 EFSF가 소유 한 1,310 억 유로에 본질적으로 유로존 정부도 포함됩니다.독일과 같은 일부 국가는 구제 금융의 영향을받지 않을 것입니다. 독일이 가장 많은 부채를 소유하고 있음에도 불구하고 GDP의 극히 일부분이다. 대부분의 부채는 2020 년 또는 그 이후까지 부과되지 않습니다. 더 작은 나라들은 더 심각한 상황에 직면 해있다. 핀란드의 부채 비율은 연간 예산의 10 %입니다. (출처 : "핀란드는 그리스와 어떤 관계가 있는가", Breitbart, 2015 년 7 월 7 일.)

ECB는 그리스 빚 26 억 9000 만 유로를 보유하고있다. 그리스가 디폴트한다면 ECB의 미래를 위협하지 않을 것입니다. 다른 채무국이 채무 불이행을 결정할 가능성은 희박하기 때문입니다. 이러한 이유로 그리스의 채무 불이행은 1998 년 LTCM의 부채 위기보다 악화되지 않습니다. 러시아의 채무 불이행이 다른 이머징 마켓 국가들에서 과도한 채무 불이행을 야기했을 때였습니다. IMF는 경제가 개선 될 때까지 자본을 제공함으로써 많은 불이행을 방지했다. IMF는 21 억 유로의 그리스 부채를 소유하고 있습니다. (출처 : "IMF는 2015 년 6 월 12 일 월스트리트 저널, 그리스와의 구제 금융에서 벗어남")

차이점은 불이행의 규모이며 선진국 시장에 있다는 것이다. IMF의 자금 대부분에 영향을 미칠 것입니다. 미국은 도움을 줄 수 없다. IMF 기금의 막대한 지원을받는 동안, 이제는 그 자체가 과잉 채무가되었습니다. 유럽의 주권 부채에 대한 미국의 구제 금융에 대한 정치적 욕구는 없을 것이다.

긴축 조치가 필요한 이유는 무엇입니까?

장기적으로이 조치는 세계 시장에서 그리스의 비교 우위를 향상시킬 것입니다. 긴축 정책은 그리스가 공공 재정을 관리하는 방법을 개선 할 것을 요구했다. 재무 통계 및보고를 현대화해야했습니다. 무역 장벽을 낮추고 수출을 늘렸다.

가장 중요한 것은 그리스가 연금 제도를 개혁해야한다는 것이 었습니다. 이전에는 GDP의 17.5 %를 흡수하여 다른 어떤 EU 국가보다 높았다. 공적 연금은 다른 나라의 3 %에 비해 9 %의 언더 퍼폼이 있습니다. 긴축 정책은 GDP의 1 %에 달하는 연금 삭감을 요구했다. 또한 직원들의 연금 기여도를 높이고 조기 퇴직을 줄여야했습니다.

그리스 가정의 절반은 연금 소득에 의존하고, 5 명의 그리스 사람 중 한 명은 65 세 이상이다. 청년 실업률은 50 %입니다. 고령자가 더 높은 연금을받을 수 있도록 근로자는 기부금 지불에 대해 기뻐합니다. (출처 : "지속 불가능한 미래 : 2015 년 6 월 15 일 보호자, The Greek Pensions Dilemma Explained")