비디오: Didier Sornette: How we can predict the next financial crisis 2024
시장 수요 개발
많은 신흥 시장 국가가 선진 시장 경제에 제품을 생산하거나 서비스를 판매합니다. 예를 들어, 중국은 미국과 유럽에 대한 모든 종류의 상품을 생산하고 있으며 인도는 정보 기술 서비스의 주요 수출국이되었습니다. 따라서 선진국 경기 침체는 경제 성장을 뒷받침하는 수요에 의존하는 신흥 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이는 선진국의 성장이 약해질 수 있음을 의미하며, 신흥 시장의 성과를위한 전환점.
많은 신흥 시장 국가들은 수출 수요보다는 내수에 의해 추진된다. 예를 들어, 수출액은 인도의 2 달러 중 단지 2 천 6 백억 달러에 불과하다. 45 조 (명목상)의 경제 - 전체 경제 생산의 약 10 %
비교하면 중국의 2 달러. 수출 3 조 달러는 11 달러 중 20 % 이상을 차지한다. 8 조 (명목상)의 경제. 소비와 정치 같은 국내 요인은 이머징 마켓에 큰 영향을 미칩니다.
종종 신흥 시장 경제는 수출 주도 경제에서 국내 집중 경제로 진화합니다. 중국의 변화는 2010 년에 12 % 이상에서 2017 년까지 7 % 미만으로 증가했다. 그 결과, 국내 경제 성장은 수출 주도 성장보다 안정적이라고 널리 인식되어왔다. 외부 요인. 그리고 중국 경제는 마침내 이러한 수준에서 안정되고 있습니다.
통화 시장 동향
많은 신흥 시장 국가들은 불안정한 현지 통화를 가지고 있으며 달러화 채권으로 부채를 발행해야합니다. 미국 달러가 상승하면이 부채는 현지 통화로 수익을 창출하는 신흥 시장에 서비스를 제공하는 데 비용이 많이 소요될 수 있습니다.달러 가치 상승은 또한 신흥 시장에서 자본을 빼내는 경향이있는 높은 이자율을 의미하며 신흥 시장이 미래 자본을 증가시키는 데 더 비싸게 만듭니다.
2011 년 이래로 미국 달러는 강한 반등을 경험했으며 이는 이머징 마켓 성과에 대한 저항이었습니다.
좋은 소식은 이러한 트렌드가 2017 년 중반으로 이동하기 시작하여 일부 신흥 시장 주식을 늘릴 수있는 움직임입니다. 물론, 통화 시장은 단기간에 예측할 수없는 경향이 있으며 상승하는 미국의 금리는 예상보다 빠른 금리 인상이있을 경우 추가 상승세로 이어질 수 있습니다.
상품 성과
많은 이머징 마켓 국가들은 상품의 순 수출국이며, 상품 가격의 변화에 민감합니다. 예를 들어, 러시아는 유럽 천연 가스의 대규모 수출국이며 브라질은 철광석, 콩, 커피 및 원유를 중국과 미국으로 수출합니다. 이러한 상품의 침체는 이들 국가의 국유 및 사기업이 창출 한 수익에 극적인 영향을 줄 수 있습니다.
상품 가격은 최종 시장 수요 감소로 인해 2011 년 이후 급격히 하락했지만 글로벌 경제 회복으로 서서히 수요가 증가하고 있습니다.
2016 년 이래 금속 제품은 많은 이머징 마켓을 도운 중요한 리바운드를 경험했습니다. 구리 및 팔라듐 가격은 2017 년 상반기 동안 강세를 보여 원유 및 천연 가스 가격 약세를 상쇄했다.
결론
신흥 시장은 포트폴리오를 다각화 할 수있는 훌륭한 방법이며 기본 성능을 이해하면 운전자가 시장에 시간을 할애 할 수 있습니다. 신흥 시장을 보유한 국제 투자자들은 2011 년 이후 실적 악화의 영향을 확실하게 느꼈으 나, 이러한 추세는 미국 경제가 궤도에 진입하는 한 회복 될 수 있습니다. 신흥 시장이없는 사람들은 이러한 경향이 나타나면서 자산 클래스를 추가하는 것을 고려할 수 있습니다.
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