적극적으로 관리 투자 Vs. 수동 투자

년.

적극적인 투자 란 당신 (또는 뮤추얼 펀드 매니저 또는 다른 투자 고문)이 기본적인 분석, 마이크로 및 거시 경제 분석 및 / 또는 기술적 분석과 같은 연구를 포함하는 투자 접근 방식을 사용한다는 것을 의미합니다. 이 방법은 시장 전체를 소유하는 것보다 더 나은 결과를 제공 할 수 있습니다.

NFL 유추를 사용하여 모든 선수와 코치를 공부하고, 프리 시즌 (preeason) 훈련에 참가하며, 연구를 기반으로 일년 중 어느 팀이 최고의 선수가 될지에 대해 교훈을 얻습니다. 당신이 기꺼이 선택할 능력에 돈을 걸겠습니까? 적극적인 투자자 또는 적극적인 전략이 바로 그 일을합니다.

수동 투자 접근법을 사용하면 인덱스 펀드를 구입하고 사용 가능한 주식 및 채권의 전체 스펙트럼을 소유하게됩니다. NFL을 소유하는 것과 같습니다. 모든 팀이이기는 것은 아니지만 매년 상품 판매가 제한된다는 사실을 알고 있기 때문에 걱정하지 않아도됩니다. 소극적 접근 방식을 사용하면 단순히 함께 모인 모든 주식과 채권의 공동 결과에 따라 돈을 벌기 만하면됩니다.

수동 투자는 전체 시장의 수익을 포착합니다

이 축구 비유를 받아 투자에 적용하면 먼저 사용 가능한 주식 시장 전체를 살펴 봅니다. 소극적 투자자는 장기간에 걸쳐 자본주의가 전체적으로 생각하기 때문에 모든 주식을 소유하기를 원하며, 어떤 개별 주식을 선택하려고 시도하는 것보다 전체 주식 시장에 투자함으로써 더 높은 수익을 얻는 경향이 있습니다. 전반적으로 시장을 outperform 할 것이다. 수동적 시장 접근법의 포인트는 주식 수익률이 높은 주식 위험을 보상 받아야한다는 주식 리스크 프리미엄이라는 것을 활용하는 것입니다.

적극적으로 관리되는 펀드 대 수동적으로 관리되는 펀드

뮤추얼 펀드를 볼 때 적극적으로 관리되는 대형 캡 뮤추얼 펀드는 S & P 500 지수에 나열된 최고의 100-200 종목을 선정하려고합니다.

수동적 펀드 또는 인덱스 펀드는 S & P 500 지수에 포함 된 500 개의 모든 주식을 선택하고 선택하지 않고 소유 할 것입니다.

적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 수익을 수동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 수익과 비교하기 위해 매년 학술 연구가 수행됩니다. 연구에 따르면 장기간에 걸쳐 적극적으로 관리되는 펀드는 일반적으로 수동적 인 것보다 더 높은 수익을 제공하지 않습니다. 이유는 비용과 관련이 있습니다.액티브 펀드는 비용이 더 많이 들고, 펀드 매니저는 먼저 투자자가 비교 인덱스 펀드보다 높은 성과를 보일 때까지 비용을 충당하기 위해 추가 수익을 얻어야합니다.

적극적인 접근 방식이 더 비싼 이유는 ​​무엇입니까? 연구를 수행하는 데는 시간이 걸리고 능동적으로 관리되는 펀드는 간접비 및 직원 충원에 더 많은 돈을 투자합니다. 또한 주식을 출입 할 때 거래 비용이 높아집니다. 인덱스가 10 %를 받고 펀드의 비용이 연간 3 % 인 경우 인덱스에 해당하는 순 수익을 얻으려면 13 %를 취득해야합니다.

수동 투자 펀드와 인덱스 펀드에는 차이점이 있습니다. 모든 인덱스 펀드는 수동 투자의 한 형태이지만 수동적으로 관리되는 펀드는 모두 인덱스 펀드가 아닙니다.

패시브 투자는 세금보다 효율적입니다.

패시브 펀드는 많은 거래를하지 않으므로 수수료가 낮을뿐만 아니라 세금 환급으로 이어지는 자본 이득 분배도 적습니다. 비 은퇴 계좌를 사용하여 투자 할 경우 지속적 투자 방식을 통해 지속적인 세금 계산서가 줄어들 것입니다. 액티브 및 패시브 방식을 결합하려는 경우 IRA와 같은 세금 보호 계정에 적극적으로 관리되는 펀드를 넣는 반면, 비 퇴직 계좌에 대해서는 수동 방식 또는 세금 관리 펀드를 사용할 수 있습니다.

능동 대 수동에 대한 오해

대개 능동 대 수동 토론은 뮤추얼 펀드가 지수를 능가 할 수 있는지 여부에 초점을 맞추고 있습니다. 예를 들어, 많은 대형 캡 펀드가 S & P 500 지수보다 얼마나 많은 성과를 보였는지를 조사 할 수 있습니다.

그러나 많은 자금과 투자 접근법은 주식이나 채권의 유형에만 국한되지 않습니다. 예를 들어, 멀티 캡 펀드는 리서치 애널리스트가 최상의 실적을 제공한다고 생각하는 것에 따라 대형 또는 소형 캡 주식을 소유 할 수 있습니다. 이 경우 뱅가드의 총 주식 시장 지수 펀드와 같은 것에 대비하여 펀드의 장기 성과를 측정 할 수 있습니다. 추가적인 혼란은 투자 자문가가 수동적 인 인덱스 펀드를 사용할 수도 있지만 전술적 인 자산 배분 접근법을 사용하여 포트폴리오가 어느 정도의 특정 자산 클래스를 소유해야하는지 결정해야한다는 사실에서 비롯됩니다. 이러한 방식으로 수동 뮤추얼 펀드는 액티브 또는 세미 액티브 접근 오버레이에서 사용됩니다.

대부분의 투자에 가장 적합한 수동 투자 대부분의 투자자는 수동 투자 방식을 따르는 것이 더 좋습니다. 스스로 할 수있는 유형이 아니라면 수동적 인 자금을 사용하는 투자 고문과 협력하십시오. 자신의 연구를 할 시간이 있고 포트폴리오에서 일하는 컴퓨터에서 하루를 보내는 즐거움을 느낀다면보다 적극적인 접근 방식이 효과적 일 수 있습니다.