손실 거래를 조정해야하는 이유

방향성이없는 거래 (즉, 기본 자산의 가격이 잘못된 방향으로 이동하거나 너무 많은 시간이 지나고 있음)를 소유 한 경우 위험을 완화하기위한 조치를 취해야합니다 . 기본 선택은 전체 포지션을 종료하거나 포지션의 크기를 줄이거 나 위험 감소 무역을하는 것입니다. 이러한 거래를 조정이라고합니다.

예를 들어, 풋 스프레드 를 판매하고 주가가 하락할 때 조정이 필요할 수 있습니다.

샀다 5 XYZ 7 월 21 '17 80 s 999 5 5 XYZ 7 월 21 17 17 put put put < 이 직책의 미래 가치에 대해 긴장하는 것은 합리적입니다. XYZ의 가격이 하락함에 따라 포지션은 길다 (즉,

델타

가 긍정적 임), 긍정적 인 결과를 낳는다 ( 네거티브 감마 ). 당신은 이미 가격 하락 때문에 돈을 잃고 있으며, 주가가 계속 떨어지면 손실이 증가 할 것입니다. 위험에 대해 뭔가를하는 것은 시간입니다 (또는 아마도 과거의 시간입니다).

이 시나리오에서 가장 좋은 전략은 콜 스프레드를 팔 콘도르로 전환하여 음의 델타를 얻고 델타 중립에 가까운 위치로 만드는 것입니다. 이 조정은 시장이 계속해서 하락할 경우 통화 스프레드가 가치를 잃고 원래의 Put Trade로부터의 손실 확대를 상쇄하기위한 이익을 제공하기 때문에 하향 위험의 일부를 상쇄한다는 것은 사실입니다.

전화 판매를 매력적으로 만드는 것은 긍정적 인

쎄타

를 제공하고 모든 프리미엄 판매자는 긍정적 쎄타를 좋아한다는 것입니다. 또한 전화와 풋 모두 쓸데없이 만료되어 이익이 증가 할 가능성이 항상 있습니다. 당신의 무역이 수중에있을 때, 현재의 손실을 회복 할뿐만 아니라 추가적인 이익을 추가 할 기회를 가진 조정을하고 싶습니다.

전체 위험도가 높아 지므로이 유혹에 빠지지 마십시오. 위험이 이미 자신의 안락 영역에서 벗어 났기 때문에 위치를 조정할 때 좋지 않습니다.

또한이 시나리오에서 풋 쪽을 조정하면 손실이 발생하며, 이것이 장기적인 전략이라 할지라도 상인은 그렇게하는 것을 싫어합니다. 그것은 전체 포지션이 계속 피를 흘리고 위험에 처한 금액을 줄이기 위해 거의 수행되지는 않았지만 상인이 조정을 통해 돈을 벌 수 있도록 통화를 판매하는 것이 훨씬 더 낫다고 생각합니다. 상인이 짧은 벌거 벗은 임금이기 때문에 상인이 이미

긴 델타에 있고 주식이 떨어지는 경우에도 동일한 원칙이 적용됩니다. 나는 상인이 전화 또는 통화를 판매하지 않기를 조정 방법으로 홍보 할 것을 촉구합니다.리스크가 있기 때문에 put 위치를 조정하는 것이 훨씬 더 효과적입니다. 이 방법의 추론은 통화 옵션을 판매하여 얻을 수있는 프리미엄이 제한적이며, 상인이 알몸 쇼트 팟일 때 잠재적 손실이 무제한이라는 것입니다. 따라서 큰 위험 (상당한 가격 하락)은 전화를 팔면 거의 감소하지 않습니다.

상인이 우승 한 라인을 찾을 수있는 위치의 진정한 위험을 규율하고 이해해야합니다. 이자형. , 손실을 성공적으로 줄이거 나 상인을 잃은 사람을 승자로 만들 수 있습니다. 현재 위험한 거래를 조정할 때 (즉, 이미 포지션에서 돈을 잃고있을뿐만 아니라 포지션을 잃으면 계속 돈을 잃는 것과 같음).

결론 : 낙후 시장에서 위험에 처한 자세를 취한 경우 위험을 줄이거 나 없애기위한 조치를 취하십시오. 귀하의 손실이 용납 할 수없는 수준에 이르지 못한다는 것을 확실히하십시오 - 주식 가격이 더 하락하면 발생할 것입니다. 우리는 상인으로서의 생존을 보장하기 위해 위험을 관리합니다. 전체 계정을 위험에 빠뜨릴 수있는 지위를 소유하고 싶지 않습니다. 물론, 콜 스프레드를 팔면 시장이 감소 할 때 약간의 상쇄 이익을 창출하지만, 그 이익은 거의 항상 너무 작아서 나쁜 입지를 소유함으로써 발생하는 손실에 영향을 미치지 못합니다. 퍼트 스프레드를 종료하거나 퍼트 스프레드의 일부를 덮거나 퍼트 스프레드에 다른 유형의 조정을 수행하는 것이 훨씬 안전합니다.