근본적 분석 : 책 비율에 대한 이해

주식 시장의 역사에서 가장 큰 투자자를 생각할 때 Warren Buffett와 Benjamin Graham과 같은 회사의 이름이 떠오른다. 이 전설적인 투자자는 "가치 투자"의 지지자이며 책가 대비 가격보다 가치와 더 관련이있는 기본적인 분석 척도는 없습니다. 가치 투자자는 회사의 "본질적인 가치"가 인식하는 것만 큼 이익 성장에 관심이 없다. 나머지 시장에서 발견되기를 희망하는 것이다.

이 값을 찾기 위해 사용하는 측정 기준 중 하나는 가격 책정 비율 또는 시장이 현재 장부가와 관련하여 주식을 배치하고있는 가치를 보는 P / B입니다.

부탁 할 수있는 장부 가치는 무엇입니까? 장부가는 그렇게 계산됩니다.

자산 - 부채 = 장부가

더 나은 방법은 회사가 즉시 사업을 중단했다고 가정하는 것입니다. 당신이 모든 자산을 청산하고 모든 부채를 상환 한 후에 남은 것은 무엇입니까? 그 금액을 미 지불 주식수로 나누면 장부가가됩니다.

지속적이고 건강한 회사는 장래의 성장을 예상하여 장부 가치를 넘어서 항상 거래합니다.

따라서 책 값 비율을 계산하려면이 공식을 따르십시오.

주식 가격 / (자산 - 부채) = P / B

P / B 비율이 낮을수록 주가가 저평가 될 확률이 높을수록 높을수록 과대 평가 될 가능성이 높습니다.

이 비율을 주식으로 분석 할 때 기준 가격 대비 장부 비율이 산업 그룹에 따라 다를 수 있으므로 동일한 섹터의 다른 주식과 맥락을 같이 사용해야합니다.

모든 기본 분석과 마찬가지로 해석에 많은 부분이 열려 있습니다. 예를 들어, 주식 가격이 시장 역학에 의해 단기적으로 영향을 받았다면, 책가 대비 비 율이 부적절한 지점까지 왜곡 될 수 있습니다.

이 솔루션은 노이즈를 필터링하기 위해 P / B 비율을 계산할 때 지난 12 개월을 기준으로 평균 주가를 사용하는 것입니다.

워렌 버핏 (Warren Buffett)은 "가격은 당신이 지불하는 것입니다. 가치는 얻는 것입니다."라고 말합니다. P / B 비율을 투자자로 사용하면 가격에 대해 걱정하지 않습니다. 그러나 어느 정도 고려해야 만합니다 - 회사에서 잠겨있을 수있는 장기적인 가치이기 때문에.

오랫동안 주식을 보유 할 인내심이 있다면 분석에서 P / B 비율 만 사용해야합니다. 이를 사용하여 단기적인 상승 효과를 발견하는 것은이 도구를 사용하는 효과적인 방법이 아닙니다.

워렌 버핏은 자신이 소유하고 있다고 생각하는 가치를 성취하기 위해 수십 년 동안 보유한 주식을 거의 팔지 않았습니다.

기본 분석에 대한 자세한 내용은 다음 항목을 참조하십시오.

주당 순이익 - EPS

Earnings Ratio - P / E

• 판매 가격 - P / S
• 배당 성향
• 배당 수익률
• 자기 자본 수익률
• As 근본적인 분석에 대한 저의 시리즈는 계속해서 모든 주제를 다룰 것이며 그래서 우승 주식을 선택하는 과정에 대한 균형 잡힌 이해를 얻을 수 있습니다.
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