비디오: [이항영의 딱이거] ‘패시브 투자’의 황태자 ETF…지금이라도 관심 늘려야 2025
뮤추얼 펀드의 과거 실적은 향후 성과를 보장하지 못할 수도 있지만 펀드 성과를 분석하는 방법을 알고 있다면 - 무엇을 찾고 무엇을 피하는 지 안다면 - 미래의 성과가 기대치를 충족 시키거나 초과 할 가능성을 높일 수있는 더 나은 투자 결정.
사과에 사과 : 적절한 기준에 자금 비교
뮤추얼 펀드 성과로 분석 할 수있는 첫 번째 정보는 적절한 벤치 마크와 비교 한 펀드의 수익률입니다.
예를 들어 401 (k) 명세서를보고 자금 중 하나의 가치가 크게 하락했지만 다른 펀드가 일정 기간 동안 실적이 좋았다는 것을 알게되면 귀하의 포트폴리오에서 감소하는 기금을 제거해야한다는 표시입니다. 뮤추얼 펀드 유형 및 카테고리를 먼저 살펴보고 카테고리의 다른 펀드가 유사한 성과를 내는지 파악하십시오.
좋은 실적이 나쁜 경우 알기
뮤추얼 펀드, 특히 주식 펀드에 투자하는 경우 적어도 3 년 이상 보유 할 계획입니다. 이 가정을 할 때, 3 년 미만의 기간을 볼 필요는 거의 없습니다.
예,
강한 실적은 부정적인 지표가 될 수 있습니다 . 여기에는 몇 가지 이유가 있습니다. 하나의 이유는 비정상적으로 높은 수익률로 인해 고립 된 해가 비정상이라는 것입니다. 투자는 마라톤이지만 경주는 아닙니다. 흥미롭지는 않지만 지루할 것입니다. 강력한 성능은 지속되지 않습니다. 높은 단기 성과로 부끄러워하는 또 다른 이유는 펀드에 더 많은 자산을 끌어 들이기 때문입니다. 소액의 돈은 더 많은 돈보다 관리가 쉽습니다. 변화하는 시장의 물을 쉽게 탐색 할 수있는 작은 보트를 생각해보십시오. 투자자가 많으면 많을수록 더 큰 보트를 항해 할 수 있습니다. 좋은 해를 가졌던 펀드는 과거와 똑같은 펀드가 아니었고 앞으로도 똑같은 성과를 낼 것으로 기대해서는 안됩니다. 실제로, 자산의 큰 증가는 향후 성과를위한 펀드의 전망에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 이것이 훌륭한 펀드 매니저가 미래 투자자에게 자금을 제공하는 이유입니다. 그들은 관리하기에 너무 많은 돈으로 시장을 쉽게 탐색 할 수 없습니다.
시장 및 경제 사이클 이해 및 고려
10 명의 투자 고문과 대화를 나누면 실적 관점에서 가장 적합한 펀드를 결정하기 위해 분석해야 할 기간에 대해 10 가지 답변을 얻을 수 있습니다.대부분은 단기 성과 (1 년 또는 그 이하)가 펀드가 미래에 어떻게 수행 될 것인가에 대해 많이 알려주지 않을 것이라고 경고합니다. 실제로, 최고의 뮤추얼 펀드 매니저조차 적어도 3 개의 나쁜 해를 가질 것으로 예상됩니다.
적극적으로 관리되는 펀드는 관리자가 벤치 마크를 능가하기 위해 계산 된 위험을 감수해야합니다. 따라서 실적이 저조한 1 년은 관리자의 주식 또는 채권 선택에 예상되는 결과를 달성 할 시간이 없었 음을 나타낼 수 있습니다.
5 년 및 10 년 뮤추얼 펀드 실적에 초점을 맞추기
일부 펀드 매니저는 때때로 악화 될 수밖에없는 것처럼 펀드 매니저도 특정 경제 환경에서 더 잘 수행 할 의무가 있으며, 따라서 최대 3 년의 연장 된 기간, 다른 것보다 낫다. 예를 들어, 펀드 매니저는 열악한 경제 상황에서는 상대적 성과가 높지만 경제 상황이 좋을 때 상대 성과가 낮아지는 견고한 보수 투자 철학을 가지고 있습니다. 기금 성과는 지금 강하게 또는 약하게 보일지도 모르지만 다음 2 3 년 내내 일어날지도 모른 무엇이?
펀드 관리 스타일이 호의적이지 않고 시장 상황이 끊임없이 변하고 있다는 사실을 감안할 때 펀드 매니저의 기술, 따라서 특정 뮤추얼 펀드의 성과를 판단하는 것이 현명하다. 서로 다른 경제 환경에 걸쳐 있습니다. 예를 들어, 경기 침체기와 성장기 모두로 구성된 전체주기는 대부분 5 ~ 7 년입니다. 예를 들어, 대부분의 5 년 기간 동안 경제가 약하거나 경기 침체에 있고 주식 시장이 부정적으로 반응 한 적어도 1 년 또는 2 년이 있습니다. 그리고 같은 5 년 동안 경제와 시장이 긍정적 인 곳에서 최소한 2 ~ 3 년이 걸릴 것입니다. 뮤추얼 펀드를 분석하고 해당 카테고리의 대부분의 펀드보다 5 년 수익률 순위가 높으면 펀드를 더 탐험 할 가치가 있습니다.
가중치를 사용하여 펀드 성과 측정
투자자가 이용할 수있는 뮤추얼 펀드 실적의 공통 기간에는 1 년, 3 년, 5 년 및 10 년 수익이 포함됩니다. 가장 관련성이 높은 실적 기간에 더 많은 가중치 (더 강조)를 제공하고 관련 성과가 낮은 기간에 대해서는 낮은 가중치 (중요도 낮음)를 부여하는 경우, 귀하의 겸손한 뮤추얼 펀드 가이드는 5 년 무거운 가중치를 제안하고 10 년 , 그 다음 3 년 및 1 년 후에. 예를 들어 퍼센트 가중치를 기반으로 자체 평가 시스템을 만들 수 있습니다. 5 년 기간에 40 %, 10 년 기간에 30 %, 3 년 기간에 20 %, 1 년 기간에 10 %의 가중치를 부여한다고 가정 해 봅시다. 그런 다음 주어진 기간 동안 각 해당 수익률에 백분율 가중치를 곱하고 합계를 평균 할 수 있습니다. 그런 다음 자금을 서로 비교할 수 있습니다. 이를 수행하는 간단한 방법은 최고의 뮤추얼 펀드 리서치 사이트 중 하나를 사용하고 5 년 수익을 기준으로 검색 한 다음 좋은 잠재력을 가진 일부를 찾으면 다른 수익을 살펴 보는 것입니다.이 가중치 및 / 또는 검색 방법은 미래 실적에 대한 강력한 단서를 제공하는 실적에 따라 최상의 자금을 선택하도록 보장합니다.
매니저 임기를 잊지 마십시오.
매니저 임기는 펀드 성과와 동시에 분석되어야합니다. 예를 들어 펀드 매니저가 1 년 동안 임무를 완수했다면 강력한 5 년 수익률은 아무런 의미가 없다는 것을 명심하십시오. 마찬가지로 10 년 단위의 연간 수익률이 해당 범주의 다른 펀드와 비교하여 평균보다 낮지 만 3 년 실적이 양호한 것으로 보이는 경우 관리자의 임기가 약 3 년이면이 펀드를 고려할 수 있습니다. 이는 현재의 펀드 매니저가 3 년간의 강한 수익에 대한 기여도를 얻었으나 10 년간의 낮은 수익률에 대해서는 완전한 책임을지지 않기 때문입니다.
부인
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