소매 주식 가치를 계산하는 방법 : P / E 비율 및 EPS

많은 투자자들이 스릴감을 느끼기 위해 주식에 매혹되어있다. 그들은 아마존을 사간 이웃, 친구 또는 동료로부터 이야기를 들었습니다. co.kr에서 1997 년에 그들의 방법을 재물에 탔다. 그 이야기가 존재하는 동안 1997 년 아마존이 가지고 있던 잠재적 인 게임의 변화 가능성이있는 주식은 거의 없습니다. 대부분의 경우 성공적인 투자는 주식을 적당한 가격에 구입하는 것에 크게 좌우됩니다.

궁극적으로 귀하의 목표는 세탁기와 동일한 방법으로 주식을 구입하는 것입니다. 공정한 금액의 조사를 수행하고 귀하의 돈을위한 최고의 가치를 찾으십시오.

흥미 진진한 것은 아니지만, 가치 투자는 꽤 수익성이있는 것으로 입증되었습니다. 주식을 평가하는 방법은 다양하지만 몇 가지 기본 도구가 보편적입니다. 오늘 우리는 가장 보편적 인 가치 평가 도구 인 P / E 비율과 소매 주식 투자에 얼마나 유용한지를 다룰 것입니다.

EPS와 P / E의 이해

유감스럽게도 "가치"주식은 단순히 가장 저렴한 가격의 주식이 아닙니다. 2 달러짜리 주식은 200 달러짜리 주식보다 훨씬 비싸고 종종 비싸다. 그 이유를 이해하려면 먼저 주당 순이익 (EPS)이 무엇인지 이해해야합니다.

각 주식은 실제 비즈니스에서 공유 또는 부분 소유권입니다. 그 점유율이 당신에게 부여하는 것은 기업 이익 또는 "수입"의 작은 비율입니다. 회사 순이익을 발행 주식수로 나누면 EPS에 도달합니다. 이제 회사에서는 매 분기마다 전체 금액에 대한 수표를 기입하지는 않겠지 만 배당금의 일부분을받을 수는 있지만 주당 순이익은 자신이 소유 한 각 공유에 대한 이익의 삭감을 나타냅니다 .

기억해야할 중요한 점 중 하나는 높은 EPS가 더 높은 이익을 의미하지 않는다는 것입니다. 예를 들면 다음과 같습니다. 소매 업체 "X"가 연간 순이익에 1B를 받고 1B 주를 발행하면 연간 EPS는 $ 1 / share가됩니다. 소매업 자 "Z"의 연간 순이익은 $ 1B이지만 2B 주식의 경우 연간 EPS는 $ 0입니다. 50 / share.

주당 순이익은 주식 가치를 결정할 때 가장 중요한 변수입니다. 우리가 유명한 "P / E"와 같은 평가 도구와 결합 할 때 우리는 2 달러짜리 주식이 왜 그렇게 싸지 않을지 이해합니다.

일반적으로 "배수", "P / E"또는 "가격 대비 수익 배수"라고하는 주가 수익 비율은 주식에 대해 가장 널리 사용되는 평가 도구입니다. 간단히 말해서, P / E 비율은 투자자가 그 수입에 대해 지불하고자하는 것을 나타내는 회사의 현재 수입에 근거한 배수입니다. 주식 "P / E"는 일반적으로 Yahoo!와 같은 사이트에서 시세 표시 옆에 표시되지만 Finance 또는 The Motley Fool의 경우 주식 가격을 EPS로 나누면 아주 쉽게 계산할 수 있습니다.예를 들어, Best Buy의 주가가 80 달러이고 EPS (TTM)가 8 달러라면 P / E 비율은 10입니다. 80을 8로 나눈 값은 10입니다.

P / E가 낮을수록 기업 수입에 대해 지불하는 금액이 적습니다. 그럼에도 불구하고, 낮은 P / E가 항상 소매점에서 저렴한 재고를 의미하는 것은 아닙니다.

소매 주식에 대한 P / E의 한계

P / E는 소매 주식에 있어서는 중요하지만 다소 제한적인 평가 도구입니다. 우선, 일반적인 P / E는 회사가 12 개월 간의 수입 (TTM)을 추적하는 것을 추적하지만, 미래를 설명하지는 않습니다. 소매업이 끊임없이 변하기 때문에, 소매업 자들이 급히 부진하여 작년에 일어났던 일에 대한 가치 평가가 어려울 수 있습니다. 예를 들어, RadioShack은 최근에 2012 년에 흑자를 기록했지만 빠르게 변화하는 소비자의 취향으로 인해 파산이 발생했습니다. 따라서 소매에 관해서는 다음에 일어나는 일이 마지막 일과 마찬가지로 중요합니다. 둘째, 소매 재고는 일회성 이벤트 또는 순환주기로 인해 비정상적으로 높은 EPS를 가질 수 있습니다. 이는 히트 상품을 출시했거나 여러 곳을 폐쇄했거나 일회적 인 유리한 세금 판결을 받았기 때문일 수 있습니다. 이 모든 요인들이 P / E를 통해 주식을 싸게 보이게 할 것이나, 다음 해의 실적이 측정되지 않을 때, P / E는 급하게 뛰어 올 것이다.

역사적으로 모든 S & P 주식의 P / E 중간 값은 약 14이지만 소매 주식은 더 높은 배수로 거래되는 경우가 많습니다.

높은 P / E 소매 재고가 낮은 P / E보다 저렴할 수있는 이유는 성장 기대와 관련이 있습니다. 이 연재의 다음 기사에서는 P / E에서 성장이 어떻게 기여하고 소매 주식에 대해 일반적인 평가 도구가 작동하지 않는지에 대해 논의 할 것입니다.