중단 손실 명령은 포트폴리오를 항상 보호하지는 않습니다

그것의 이득에도 불구하고, 그것은 완전하지 않다. 경험이 부족한 투자자가 너무 많으면 시나리오를 통해 심각한 손실을 막을 수 있다고 가정하는 경향이 있습니다. 이러한 의미있는 남성과 여성은 잘못된 보안 의식으로 거래를 시작하고 너무 늦었을 때 자신의 실수를 깨닫고 형평성의 상당 부분이 사라 졌기 때문에 위험합니다.

스톱 로스 주문의 한도를 이해함으로써, 귀하의 재산을 캐피탈 이득 및 수동 소득 추구에 노출시킬 때 위험을 무릅 쓰고 어떤 결정을 내릴지 결정할 수 있습니다.

중단 손실 명령이란 무엇입니까?

거래를 할 때 사용 중지의 제한을 받기 전에 중단 손실 주문이 무엇인지와 어떻게 작동 하는지를 검토하면 도움이 될 수 있습니다. 첫째, 정의를 다루겠습니다 : 정지 손실 주문이란 무엇입니까?

스톱 오더 (stop loss order)는 "주문 정지 (stop order)"라고도 알려져 있으며, 브로커 하우스에있는 일종의 거래입니다. 브로커 하우스는 브로커에게 특정 거래가 끝날 때까지 거래 티켓을 매매하거나 판매 할 것을 지시합니다. 가격에 도달하면 정규 시장 질서로 전환하고 사용할 수있는 가격으로 채워야합니다. Stop-Loss Order에는 두 가지 유형이 있습니다 :

A Stop Stop Order : 현재 시장 가격보다 높은 가격으로 입력되면, 구매 정지 손실 주문은 손실을 제한하거나 이미 획득 한 이익을 보호하기 위해 사용됩니다. 특히 마진 전화를 피하기 위해 짧은 판매되었습니다. 예를 들어, 주당 5 달러의 XYZ 100 주를 누적했다고 가정 해보십시오. 회사 XYZ는 배당금을 지불하지 않으므로 공유 대금 업체에 대한 대체 지급에 대한 책임을지지 않습니다. 600 달러 이상을 잃고 싶지 않으므로 주당 11 달러 (주가 6 달러 증가 x 100 주 = 600 달러 손실)가되면 포지션을 마감하고 싶습니다. 이 경우 구매 정지 손실 주문은 $ 11입니다. 주가가 그 가격에 도달하면, 그것은 정규 시장 질서로 전환하고 입찰 / 유동성에 기초하여 그 당시에 이용 가능한 가격으로 채워질 것입니다.

- A Stop Stop Order - 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 진입 하였을 때, 판매 중지 손실 명령은 손실을 제한하거나 이른바 " 긴 "주식 포지션을 소유하고 있습니다. 예를 들어, 주당 25 달러의 ABC 회사 100 주를 구입했다고 가정 해보십시오. 가격은 주당 55 달러로 인상된다. 시장 상황이 악화 될 경우를 대비하기를 원하지만 시장이 붕괴되면 주당 50 달러 이상을 버는 것이 바람직합니다.결과적으로 한 주당 $ 50로 판매 중지 주문을 입력하게됩니다. 주가가 해당 가격에 도달하면 정기적 인 시장 질서로 전환되며 입찰가 / 유동성에 근거하여 당시에 사용 가능한 가격으로 채워집니다.

• "후행 중지 주문"이라고 알려진 특수 하위 유형의 무역도 있습니다. 기본적으로 절대 손실 금액 또는 보유 기간 동안의 최고 또는 최저 히트의 비율에 따라 자체를 조정한다는 점에서 중지 손실 주문에 자동화 계층을 추가합니다. 예를 들어, 우리가 논의한 매도 주문의 손실 주문으로, ABC 주식에 대해 달성 한 최고 가격보다 3 달러 낮은 금액으로 후행 중지를하고 싶다고 상상해보십시오. 이 경우 주가가 60 달러를 돌리면 손절매는 주당 50 달러가 아니며 57 달러 ($ 60- $ 3 = $ 57)로 조정됩니다. 새로운 최고치에 도달 할 때마다 정지 손실 수준이 그에 따라 증가됩니다. 즉, 주식이 $ 65로 오르면 정지 손실은 $ 62 ($ 65- $ 3 = $ 62)로 조정됩니다. 중단 손실 명령서가 투자자 또는 투기자를 보호하지 못하는 경우는 언제입니까?

일부 상황에서는 정지 손실 명령이 최고로 쓸모 없지만 최악의 경우 심각한 피해를 입힐 수 있습니다. 몇 가지 가상의 예를 살펴 보겠습니다.

• 가상의 회사 인 Acme Industries, Inc.의 1,000 주를 주당 10 달러에 단락했다고 가정 해보십시오. 주식은 배당금을 지불하지 않으므로 배당금 지급 대체를 대금업자에게 적용하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. $ 5,000 이상을 잃고 싶지 않으므로 주당 15 달러의 구매 손절매 주문을 브로커에게 알려줍니다. "주가가 주당 15 달러에 도달하면 즉시 주문을 입력하십시오. 내가 빌린 1, 000 주를 다시 사서, 15,000 달러를 지불하면, 더 이상 돈을 잃을 수 없다. "

그리 빠르지는 않습니다. 시장이 폐쇄 될 때 별의 결과를 발표하는 것은 전례가 아닙니다. 다른 때에는 경쟁자 또는 금융 구매자가 들어 와서 회사 전체를 상당한 프리미엄으로 획득하려는 부드러운 제안을합니다. 이로 인해 중간 가격을 치지 않고 주가가 열리거나 즉시 재조정 될 수 있습니다.

당신이 어느 날 아침과 저녁 종일 전에 책상에 앉아 있다고 상상해보십시오. Acme은 그것이 주당 25 달러에 인수되고 있다고 발표했습니다. 주식 시장이 열리고 구매 중지 손실 주문이 발생합니다.

이 시나리오에서 주가는 즉시 10 달러에서 25 달러로 조정되었습니다. 즉, 10 달러 사이에서 주식을 환매 할 수있는 기회가 없었습니다. 01과 24 달러. 왜냐하면 매수인이 곧 지불 할 주식을 매입자와 매치하지 않으면 합병을하지 않을 것이라고 합리적으로 결론 지었다. 시장 주문은 주당 25 달러, 또는 25,000 달러로 채워질 것입니다. 귀하의 손실 : 15,000 달러 또는 예상 한 것의 3 배.

이것은 농담이나 가볍게 취해야하는 것이 아닙니다. 나는 Joseph Campbell이라는 32 세 중소 기업 소유주에 대해 전자 거래 계좌로 $ 37, 000을 가지고 144 달러에 머물렀다 고 썼다.실제로 손실은 31 번이며, 결국 $ 106, 445. 56 마진 콜. 정지 손실 명령은 그가 막대한 양의 선을 행하지 않았거나 의미있는 보호를 제공하지 않았을 것입니다. 왜냐하면 그가 단락 한 회사의 주식은 시장이 폐쇄되었을 때 약 2 달러 였고, 대략 $ 18. 50.

보통주에 대해서도 똑같이 적용됩니다. 예를 들어 맥도날드 코퍼레이션 (McDonald 's Corporation)의 1 천주에 114 달러에 앉아 있다고 가정 해 봅시다. 주당 50 달러, 합계 $ 114, 500. 당신은 항상 100 달러, 000 달러 이상을 갖고 있는지 확인하여 주당 100 달러로 주문하십시오. 그러나 주가가 즉시 $ 80에 도달했을 때 소위 "플래시 충돌"이있을 수 있습니다. 가격은 $ 114 사이입니다. 49 달러와 80 달러. 01; 귀하의 거래가 시장 질서로 전환되고 귀하가 80,000 달러에 귀하의 소유권을 버린 순간적인 조정. 충돌이 신속하게 수정되고, 과거에 있었던 경우 공포를 상상해보십시오. 일주일에 $ 100, 000 이상.

회사가 파산을 선고하거나 일종의 퇴출 위험이있는 경우 특히 위험합니다. Apple 공급 업체 인 G. T. Advanced Technologies가 법원으로부터 보호를 요청한다고 발표함으로써 금융 시장에 충격을 주었을 때, 주식은 즉각적으로 제거되었습니다.

추가 보호 수준을 제공하는 편도 손실 제한 주문을 사용해야하는 경우

이러한 특정 위험으로부터 보호 할 수는 없지만 안전을 추가하는 한 가지 방법은 중단 손실 한도 주문을 사용하는 것입니다. 이는 방아쇠가 생길 때 시장 주문이 아닌 제한 주문으로 변환되는 또 다른 유형의 중지 손실 주문입니다. 특정 가격에 도달하지 않으면 한도 주문이 실행되지 않습니다.

월스트리트 디즈니 회사의 주식 1 천주를 주당 120 달러, 전체 지분의 120,000 달러를 보유한다고 가정 해보십시오. $ 100의 한도로 주당 105 달러에 판매 중지 손실 한도 주문을 입력합니다. 주가가 주당 105 달러로 하락하면 제한 주문이 해제됩니다. 제한 주문은 중개인에게 "성취되기 위해 지불 된 가격이 100 달러 이상이 아니면 내 주식을 판매하지 마십시오."라고 말합니다. 이 경우 플래시 충돌이 발생하고 Disney가 갑자기 주당 80 달러의 가격으로 열리는 경우, 귀하가 수령 한 가격보다 훨씬 낮은 가격으로 귀하의 주식이 매진되었습니다. 이유? 중단 손실은 주당 105 달러로 촉발되었지만 제한 주문 조건 (주당 100 달러 이상)은 충족되지 않았습니다. $ 1,000,000을 $ 80,000의 총 가치로 보유해야합니다.