내부자 거래에 대한 내용 및 시사점

내부자 거래는 역사적으로 많은 뉴스를 생성하는 주제입니다. 당신이 생각할 수있는 첫 번째 이름은 (내부자 거래에 대한 막대 뒤에 시간을 보냈던 집 디자인 전문가 인 Martha Stewart입니다.

이 세상에 익숙하지 않은 경우 내부자 거래는 일반인이 이용할 수없는 중요한 정보를 바탕으로 증권을 매매하는 증권 거래입니다.

미국 증권 거래위원회 (SEC)는 불공정하고 투자자의 신뢰를 파괴하여 증권 시장을 파괴 할 수 있기 때문에 금지되어 있습니다.

내부자를 구성하는 요소

회사 내부자 란 회사의 주가 나 가치 평가에 영향을 줄 수있는 투자자 결정에 영향을 줄 수있는 회사에 대한 중요한 정보에 액세스 할 수있는 사람을 말합니다. 이 중요한 정보는 종종 중요한 정보로 설명됩니다.

회사 임원 및 일반 관리자는 중요한 정보가 있습니다. 예를 들어 영업 담당 부사장은 회사에서 판매 한 제품의 수와 투자자에게 제공 한 수익 예상치를 충족시킬 수 있는지 여부를 알고 있습니다. 회사의 다른 사람들은 판매 예측 스프레드 시트를 작성하는 회계사와 같은 중요한 정보를 가지고 있습니다. 회사의 행정 조수는 또한 보도 자료를 준비하고 소득 결과에 대한 사전 통찰력을 확보하기 때문에 중요한 정보를 가지고 있습니다.

기타 내부자는 재무 분석가를 포함합니다. 최고 판매원; 공개 공지를 준비하는 투자자 관계 및 / 또는 홍보 관계자; 연구 개발 (회사가 큰 판매자가 될 수있는 신제품을 개발하는 경우)의 핵심 인물; 중개인; 은행가 및 변호사. 아시다시피 내부 거래의 잠재력은 광범위하므로 공개 거래를하는 조직은 내부자로 간주되는 개인에게 규칙, 제한 사항 및 잠재적 처벌을 설명하는 명확한 절차를 제공합니다.

임시 내부자

그렇다면 회사 경영 팀, 재무 팀 또는 개발 팀 또는 중요한 정보를 다루기 위해 고용 된 사람이 아닌 이상 내부자가 아님을 의미합니까? 한 마디로, "아니오"

SEC는 중요한 정보에 대해 "일시적"또는 "건설적인"접근 권한을 가진 사람들의 내부자를 정의합니다. 획기적인 제품에 대한 회사의 최선의 희망이 규제 승인을 얻지 못할 것이라고 회사의 사장이 말하면 현재는 그 누구보다 많은 내부자가됩니다. 공공 지식이되기 전에 그 지식을 토대로 거래하는 것은 불법입니다.

당신이 이제는 "임시 내부자"이기 때문에 그렇게하는 것은 똑같이 불법입니다."이 정보가 몇 번이나 전달되었는지에 관계없이 사실로 남아있다. 대통령이 그의 이발사에게 누가 그 보모에게 이야기하는지, 누가 그 보모에게 이야기하는지, 누가 당신에게 말하는지, 누가 이발사, 보모, 의사 및 당신 모두가"일시적인 내부 정보가있는 사람은 그 정보에 근거하여 일반인이 이용할 수있을 때까지 중요한 정보가있는 사람은 거래 할 수 없으며 회사와 관련이없는 사람에게도 적용된다는 판결을 미국 대법원은 판결했습니다. 940> 내부자 거래 규칙 위반에 대한 처벌

1934 년 증권 거래법의 제 10 조 (b) 항 및 제 14 조 (e) 항은 귀하가 정보를 도용하지 않은 경우에도 귀하를 내부자로 만듭니다. 위반자가 거래 이익을 환수하도록 요구하는 법원 명령을 요구할 권한이 있음 SEC는 또한 내부자 거래로 인해 위반자가 얻은 이익의 3 배까지 벌금을 부과하도록 법원에 요청할 수 있습니다. 마샤 스튜어트 (Martha Stewart)와 마찬가지로 형사 처벌을 받는다.

회사 보호

내부자를 직접 체포하고 내부자 거래를 허용하지 않으며 직접 거래하지 마십시오. 내부자가 아닌 사람과 중요한 정보를 공유하지 말고 모든 내부자가이 장소의 책임과 그들이 "일시적인 내부자"가 될 수있는 상황을 이해하는지 확인하십시오. 내부자 거래를 방지하는 것은 귀사의 이익입니다.

회사와 모든 직원들이 결국 SEC에 의해 어떤 잘못을 범하는 경우라도, 조사 자체는 일반 대중 및 이해 관계자의 눈에는 회사에 지속적인 악영향을 미칠 수 있습니다.