단위 투자 신탁 Vs. 뮤추얼 펀드

2008 년 12 월 31 일 현재, 2009 년 투자 회사 사실 북에 따르면 미국 등록 투자 회사의 자산은 다음과 같습니다 :

• 개방형 펀드 (뮤추얼 펀드) $ 9. 802 펀드에서 6 조원
• 728 기금에서 5,310 억 달러의 외환 거래 형 펀드
• 646,999,800 달러의 1,880 억 달러

폐가 입금 (CEFs) - 1 ->

• 단위 투자 신탁 (UITs) $ 28. 5,984 트러스트에서 5 억 달러

1990 년과 1998 년 사이의 수치를 비교해보십시오.

• 오픈 엔드 펀드 (뮤추얼 펀드) 1990 년의 3079 펀드에서 1,130 억 달러, 1 달러. 1998 년 7314 펀드 4 조 달러
• ETF (Exchange-Traded Funds) 1990 년 6 달러, $ 6. 1998 년 29 개 펀드에서 20 억 달러
• 폐쇄 형 기금 (CEFs) 1990 년 249 개 펀드에서 590 억 달러, 1998 년 492 개 펀드에서 1,590 억 달러
• 단위 투자 신탁 (UIT) 12 개 중 1,050 억 달러, 1990 년 131 개 트러스트 1998 년 10 개 966 UIT에서 940 억 달러

UITs의 구조적 개요

단위 투자 신탁 (UITs)은 하이브리드 투자로 간주 될 수있다. 뮤추얼 펀드의 자질 중 일부와 폐쇄 형 펀드의 자질 중 일부를 공유합니다.

UIT는 비공개 기금처럼 일정량의 주식을 발행합니다. 이러한 공유를 "단위"라고합니다. "비공개 기금 (및 개방형 기금)과 달리, UIT 포트폴리오 내의 증권은 적극적으로 거래 될 수 없습니다.

UIT 포트폴리오는 설립 초기에 설립되며 UIT가 해지 될 때까지 최초 유가 증권을 보유합니다.

종료일에 UIT 주주는 투자 수익금을 수령하거나 다음 UIT 시리즈 (가능한 경우)에 재투자 할 수 있습니다.

UIT 및 뮤추얼 펀드의 유사성

UIT는 투자자가 UIT 스폰서로부터 주식을 (주식 거래와 달리) 교환 할 수 있다는 점에서 뮤추얼 펀드와 유사합니다.

그러나 뮤추얼 펀드와 달리 UIT 스폰서는 UIT에서 보조 시장을 유지할 수도 있습니다. 즉, UIT 스폰서는 UIT 자산의 고갈을 방지하기 위해 투자자간에 매입을 촉진 할 수 있습니다.

주식, 채권 또는이 둘의 결합 된 다양한 포트폴리오

• 자본 이득 및 배당금을 주주에게 배분해야 함
• 미국 증권 거래위원회 (SEC)가 규제하는
• UIT 및 뮤추얼 펀드의 차이점 < UIT에는 해지일이 있으며 뮤추얼 펀드에는 해지일이 없습니다.

UITS는 발행시 일정량의 주식을 보유하고 있으며 뮤추얼 펀드는 펀드가 폐쇄되지 않는 한 지속적으로 새로운 주식을 제공합니다.

• UIT 자산은 적극적으로 관리 될 수 없습니다 (UIT 내의 투자는 초기에 설정되며 일반적으로 변경되지 않습니다). 뮤추얼 펀드는 적극적으로 관리 될 수 있습니다.
• UIT의 문제점은 무엇입니까?
• 그렇다면 UIT의 문제점은 무엇입니까? 왜 뮤추얼 펀드와 ETF 대 UITs에서 자산이 심하게 줄어들 었니? 이 질문은 근본적으로 대답하기가 불가능합니다. 대답은 UIT가 잘못 이해 된 것일 수 있습니다. 그러나 더 좋은 대답은 UIT가 뮤추얼 펀드와 ETF처럼 많이 판매되지 않는다는 것입니다.

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이 기사를 읽은 후에도 미국의 등록 된 투자 회사가 아닌 UIT를 사는 이유를 알고 계십니까? 세 가지 질문에 대한 대답은 간단합니다. "

UIT에 대한 결론

UIT가 다른 투자 회사만큼이나 수익성이 낮아서 1990 년보다 현재 창출되는 UIT가 적다는 것을 알 수있다. 해지 기능은 투자자에게 과세 대상 이벤트를 생성합니다. 뮤추얼 펀드 및 기타 투자 회사에 투자 할 때의 이점은 UIT에 대한 투자의 이점보다 우선합니다.